株
株式会社ニッキ
カブシキガイシャ ニッキ上場輸送用機器6042EDINET: E02171nikki co.,ltd
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
83.6億円
10.64%営業利益 (FY25)
8.8億円
2.10%経常利益 (FY25)
6.5億円
49.22%純利益 (FY25)
6.3億円
71.21%総資産
234億円
1.31%自己資本比率
55.9%
—ROE
5.0%
14.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ニッキは、自動車・小型エンジン用気化器（キャブレター）、ガス燃料供給システム機器などを製造する部品メーカーである。事業はガス機器・汎用機器・自動車機器・産業機器・不動産賃貸の5セグメントで構成され、FY2025売上高は84億円。主要顧客はBriggs & Stratton、Rehlko（旧Kohler）など米国の小型エンジンメーカーであり、北米向け売上が連結の約40%を占める。FY2025は北米市場の在庫調整長期化と中国向けフォークリフト関連部品の落ち込みが響き、売上高は前期比10.6%減となった。一方で汎用機器セグメントは円安効果で営業利益が微増、不動産賃貸事業は賃貸物件の組み替え効果で売上・利益ともに2ケタ成長するなど、セグメント間で明暗が分かれた。2024年度に始動した3か年中期経営計画のもと、事業構造転換・新規営業推進・コスト削減を進めているが、カーボンニュートラル加速による主力製品の需要縮小リスクが中長期的な最大課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ガス機器31億円・汎用機器34億円が主柱で、不動産賃貸7億円が安定収益を補完する。
- 2顧客: Briggs & Stratton（15.3%）・Rehlko（11.1%）など米国小型エンジン大手に高依存している。
- 3価値提案: 気化器・燃料供給デバイスの設計開発から生産まで一貫対応し、複数市場に展開する。
- 4コスト構造: 減価償却費8億4千万円・新商品開発費が先行負担となり、利益圧迫要因となっている。
Risks · リスク要因
- 1海外売上比率57.6%・米国依存40%のため、北米在庫調整や米国通商政策の変更が業績に直撃しやすい構造である。
- 2カーボンニュートラル加速により、主力のガソリンエンジン用気化器の需要が中長期的に縮小するリスクが高い。
- 3為替差損がFY2025経常利益を前期比49.2%減に押し下げた通り、為替変動が収益の振れ幅を大きく拡大させる。
- 4自動車機器セグメントが営業損失2億6千万円、産業機器も損失1億2千万円と赤字セグメントが収益を構造的に圧迫している。
Strengths · 強み
- 1北米小型エンジン市場での長年の取引実績により、Briggs & StrattonやRehlkoとの安定受注基盤を持つ。
- 2汎用機器セグメントは円安基調を追い風に、売上減でも営業利益が前期比2.4%増を達成できる収益体質である。
- 3不動産賃貸事業が営業利益5億円を安定的に稼ぎ、製造事業の変動リスクをヘッジする役割を担っている。
- 4ISO14001継続取得や環境中期計画（2024〜2026年）により、規制対応力と顧客への環境訴求力を備えている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12024年度スタートの3か年中期経営計画で事業構造転換を進め、成長軌道への移行を最優先課題と位置づけている。
- 2新規営業推進・材料費削減・販売価格改定・生産性向上を組み合わせ、収益性指標（営業利益率・ROE）の改善を目指す。
- 3環境中期計画（2024〜2026年）のもと脱炭素対応製品の開発に注力し、規制強化を事業機会へ転換する方針である。
- 4成長市場であるインド向け自動車機器や産業機器セグメントへ経営資源を集中し、赤字脱却と新収益柱の確立を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は84億円で前期比10.6%減、北米在庫調整長期化が主因であり、2019年以来の低水準に落ち込んだ。
経常利益は為替差損の計上により前期比49.2%減の6億5千万円、純利益も71.2%減の6億3千万円と大幅に悪化した。
短期借入金を10億円純増させ財務活動CFを5億4千万円のプラスに転換、一方で現金残高は36億9千万円と前期比1億4千万円減少した。
不動産賃貸事業は賃貸物件の組み替えにより売上23.7%増・営業利益34.0%増の5億円を達成し、唯一の高成長セグメントとなった。
02
業績推移
売上高
83.6億円▼10.6%FY25
営業利益
8.9億円▼2.1%FY25
純利益
6.3億円▼71.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 78.7 | 75.3 | 59.0 | 88.4 | 88.0 | 93.6 | 83.6 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 10.8 | 11.7 | 9.0 | 8.8 |
| 経常利益 | 9.8 | 7.2 | 3.5 | 13.7 | 14.1 | 12.8 | 6.5 |
| 純利益 | 8.0 | 4.9 | 2.6 | 9.2 | 8.8 | 21.9 | 6.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 135 | 131 | 133 | 178 | 203 | 231 | 234 |
| 純資産 (自己資本) | 77.3 | 75.3 | 82.2 | 91.5 | 98.3 | 124 | 131 |
| 自己資本比率 (%) | 57.4 | 57.7 | 61.5 | 51.3 | 48.5 | 53.7 | 55.9 |
| 現金及び預金 | 38.2 | 40.5 | 37.2 | 31.4 | 45.8 | 38.3 | 36.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 12.3 | 9.1 | 5.0 | 6.8 | 8.0 | 19.2 | ▲4.4 |
| 投資CF | ▲2.3 | ▲5.1 | ▲6.5 | ▲24.7 | ▲26.7 | ▲24.5 | ▲3.0 |
| 財務CF | ▲2.0 | ▲1.8 | ▲1.8 | 13.2 | 31.9 | ▲3.7 | 5.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
339.29
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.0%
自己資本利益率
ROA
2.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomaticCarEquipmentBusiness0.0兆9.1%▲0.00兆-34.4%
GasEquipmentBusiness0.0兆37.1%0.00兆4.6%
GenericEquipmentBusiness0.0兆41.2%0.00兆17.8%
IndustrialEquipmentBusiness0.0兆4.7%▲0.00兆-29.5%
RealEstateBusiness0.0兆7.9%0.00兆76.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
181人
平均年齢
45.0歳
平均勤続
19.6年
単体 平均年収
542万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
110.00円
配当性向
34.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
85
FY21
55
FY22
70
FY23
80
FY24
110
FY25
110
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
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