株
株式会社アサンテ
カブシキガイシャアサンテ上場サービス業6073EDINET: E27303ASANTE INCORPORATED
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
140億円
2.42%営業利益 (FY25)
12.3億円
29.46%経常利益 (FY25)
11.6億円
17.97%純利益 (FY25)
6.9億円
27.17%総資産
143億円
11.04%自己資本比率
67.9%
—ROE
6.4%
1.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社アサンテは、シロアリ防除施工を主力とし、地震対策・床下換気等の住宅メンテナンスサービスを提供する専業企業である。全国約2,600万戸の木造戸建住宅を潜在市場と位置づけ、農協（JA）との業務提携を基軸とした訪問販売ネットワークで顧客を獲得するビジネスモデルを持つ。売上高はFY2019の145億円をピークに横ばい圏で推移してきたが、FY2025は前期比2.4%増の140億円に回復し、テレビCM・WEB広告等のマーケティング強化が奏功して白蟻防除の調査依頼が増加した。特筆すべきは収益改善の進展で、営業利益は前期比29.5%増の12億円、営業利益率は8.7%（前期比+1.8ポイント）に達した。財務面では自己資本比率67.8%と健全を維持しており、FY2025には自己株式取得（約20億円）を積極実施した。中期経営計画ではFY2028に売上高160億円・営業利益18億円を目標に掲げ、M&Aも含めた営業基盤拡大と生産性向上を推進する方針である。一方、売上規模は2019年水準を依然下回っており、訪問販売規制リスク・人材確保難・季節変動の大きさが投資上の留意点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: シロアリ防除施工（HA事業）が売上の98.5%を占め、防除薬剤・施工費・保証更新料が主な収入である。
- 2顧客: 個人の木造戸建住宅オーナーを主対象とし、全国約2,600万戸の既存住宅が潜在市場となっている。
- 3販売チャネル: JA（農協）との業務提携を基本とした訪問販売ルートで新規・既存顧客の双方に営業を行っている。
- 4コスト構造: 営業から施工・アフターメンテナンスまで自社従業員が担い、人件費と広告宣伝費が主要コストである。
Risks · リスク要因
- 1訪問販売規制リスク: 特定商取引法の改廃や悪質業者報道による業界イメージ低下が売上・社会的信用に直結する恐れがある。
- 2人材確保難: 営業・施工を自社員で担うモデルのため、労働市場逼迫による採用難が事業拡大の制約要因となり得る。
- 3主要提携先依存: JA等との提携契約終了や不利な条件改定が発生した場合、販売ルートの大幅縮小につながるリスクがある。
- 4季節変動と個人消費感応度: 売上・利益がQ2（4〜9月）に偏重し、可処分所得減少や天候不順で通期業績が大きく振れやすい。
Strengths · 強み
- 1JA提携ネットワーク: 農協との長年の提携関係が信頼性の高い顧客紹介チャネルを形成し、参入障壁となっている。
- 2高い粗利率: FY2025の売上総利益率は69.2%で、施工技術の内製化が高マージン構造を支えている。
- 3顧客資産の積み上げ: 保証期間中の既存顧客への継続アフターメンテナンスが安定的な再来需要を生み出している。
- 4財務健全性: 自己資本比率67.8%・実質無借金経営で、M&Aや株主還元に活用できる資金余力を持っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画（FY2028目標）: FY2028に売上高160億円・営業利益18億円・純利益11億円を目指し、毎期ローリング方式で見直す。
- 2営業基盤拡大: 2024年4月に企業提携専門部署を新設し、JA以外の提携先開拓とM&Aによる新エリア・新領域への展開を推進する。
- 3デジタル活用と生産性向上: 営業のデジタル化・施工効率改善・EV導入によるコスト削減で営業利益率8.9%（FY2026予想）を目指す。
- 4サービスライン拡充: 「おうちながもちプロジェクト」等の防災・減災訴求で需要を顕在化し、高付加価値サービスの開発と拡充を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績回復: 売上高140億円（前期比+2.4%）、営業利益12億円（前期比+29.5%）と大幅増益し、営業利益率は8.7%に改善した。
大規模自己株買い: 財務活動で約20億円の自己株式を取得し、純資産が前期末比約20億円減少、自己資本比率は67.8%に低下した。
FY2026予想: 売上高149億円（+6.2%）、営業利益13億円（+7.6%）、純利益8億円（+19.2%）と2桁近い純利益成長を見込んでいる。
マーケティング強化: テレビCM・WEB広告を積極展開し、「おうちながもちプロジェクト」を第3四半期から始動、調査依頼件数が増加した。
02
業績推移
売上高
140億円▲2.4%FY25
営業利益
12.3億円▲29.5%FY25
純利益
6.9億円▲27.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 145 | 144 | 139 | 137 | 141 | 137 | 140 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 13.2 | 13.8 | 9.5 | 12.3 |
| 経常利益 | 23.1 | 23.8 | 17.0 | 13.5 | 14.0 | 9.8 | 11.6 |
| 純利益 | 15.2 | 15.8 | 10.6 | 5.8 | 8.8 | 5.4 | 6.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 161 | 166 | 144 | 141 | 145 | 161 | 143 |
| 純資産 (自己資本) | 125 | 134 | 117 | 116 | 117 | 117 | 97.5 |
| 自己資本比率 (%) | 78.0 | 81.0 | 80.9 | 82.1 | 81.1 | 72.8 | 67.9 |
| 現金及び預金 | 82.7 | 90.5 | 66.8 | 66.6 | 66.6 | 87.2 | 71.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 17.2 | 15.2 | 9.3 | 8.7 | 12.0 | 4.5 | 11.2 |
| 投資CF | ▲1.4 | 0.1 | ▲3.1 | ▲0.4 | ▲4.5 | 3.8 | ▲0.6 |
| 財務CF | ▲7.7 | ▲7.5 | ▲29.9 | ▲8.5 | ▲7.6 | 12.3 | ▲26.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
66.02
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.4%
自己資本利益率
ROA
4.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
954人
平均年齢
42.1歳
平均勤続
12.9年
単体 平均年収
571万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
93.00円
配当性向
93.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
90
FY21
90
FY22
93
FY23
93
FY24
93
FY25
93
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。