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株式会社ウエスコホールディングス
カブシキガイシャウエスコホールディングス上場サービス業6091EDINET: E30042Wesco Holdings Inc.
決算期: 07月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
161億円
2.48%営業利益 (FY25)
9.9億円
4.88%経常利益 (FY25)
12.1億円
1.14%純利益 (FY25)
7.7億円
0.78%総資産
212億円
2.32%自己資本比率
76.5%
—ROE
4.8%
0.05%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ウエスコホールディングスは、「未来に残す、自然との共生社会」を企業理念に掲げ、総合建設コンサルタント事業を中核に、スポーツ施設運営・水族館運営を展開する西日本地盤の持株会社である。FY2025の売上高は161億円(前期比+2.5%)、営業利益は約10億円(同+4.8%)と増収増益を達成し、売上高の86%を占める建設コンサルタント事業が防災・減災・国土強靭化の追い風を受けて138億円(同+4.7%)へ拡大した。発注者の約9割が官公庁であり、国土交通省向け受注が前期比+402百万円と増加したほか、関東・四国地方への事業領域拡大も着実に進んでいる。一方、水族館「アトア」(兵庫県)は来館者数が減衰し減収となり、燃料費高騰もスポーツ・水族館セグメントの収益を圧迫している。2023年10月に策定した「第一次中期経営計画2024-2026」では、2026年7月期に売上高170億円・営業利益率6.4%・ROE5.0%を目標に掲げており、FY2025時点でいずれの指標も計画通り推移している。人材確保・技術継承・関東エリア拡大が中長期の成長ドライバーとなる一方、公共事業依存構造や水族館の固定賃料リスクが投資家として注目すべきリスクである。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 総合建設コンサルタント事業が売上の約86%を占め、残りをスポーツ施設・水族館運営が補完する。
- 2顧客: 発注者の約9割が国・都道府県・市区町村等の官公庁であり、安定した公共事業需要を取り込んでいる。
- 3価値提案: 防災・減災・インフラ維持管理等の専門技術力と、西日本から関東まで広がる多拠点体制で受注競争力を維持している。
- 4コスト構造: 技術者の人件費が主要コストであり、熟練技術者による生産効率化と外注費削減が原価率73.4%の抑制に寄与している。
Risks · リスク要因
- 1公共事業依存と入札制度変更リスク: 売上の8割超が公共受注であり、入札制度の予期せぬ変更や価格競争激化が受注単価・受注量を直撃する恐れがある。
- 2人材不足と技術継承リスク: 従業員平均年齢46歳と高齢化が進み、少子化による採用難が続けば内部生産能力の維持・拡大が困難になる可能性がある。
- 3水族館の固定賃料(年額3億円保証)リスク: 来館者減衰や感染症再拡大時に収益が保証賃料を下回った場合、グループ業績・財政状態に直接影響が及ぶ。
- 4サービス品質・法令遵守リスク: 独禁法違反・談合が発覚した場合の指名停止処分や、設計瑕疵による損害賠償は事業継続に重大な影響を与え得る。
Strengths · 強み
- 1国土強靭化の政策的追い風: 公共事業関係費が安定推移し、防災・減災分野の受注が前期比+380百万円と全セグメント最大増収となっている。
- 2繰越業務による売上の安定性: FY2025期末の受注残高は約78億円を確保しており、翌期売上の一定程度を先行して担保できる構造である。
- 3多分野・多地域の分散受注: 都市地域・社会基盤・防災・水環境等6分野×中国・関西・関東等5地域に分散し、特定業務依存リスクを低減している。
- 4変動賃料契約によるリスク制御: 水族館「アトア」の賃料を入館料収入連動型とすることで、集客悪化時の固定費負担を軽減する仕組みを採用している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計最終年度(FY2026)の数値目標達成: 売上高170億円・営業利益率6.4%・ROE5.0%を掲げ、FY2025実績(161億円・6.1%・4.8%)から着実に引き上げる方針である。
- 2関東・東海エリアへの市場拡大: 現在は西日本中心の事業構造から脱却し、関東地方での大型受注(FY2025で+181百万円)をさらに拡大する計画である。
- 3人材戦略と生産性向上への投資: 賃上げ・インターンシップ拡大・社内研修強化により優秀人材を確保し、1人当たり生産性の向上と技術継承を推進する。
- 4水族館・スポーツ施設の新規出店: 小規模都市型水族館の新規出店とフィットネスフランチャイズの拡大により、非コンサルタント事業の収益基盤を多様化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高161億円(前期比+2.5%)・営業利益10億円(同+4.8%)で中計2年目を増収増益で通過し、営業利益率は6.1%へ0.1ポイント改善した。
総合建設コンサルタント事業の国向け受注が前期比+402百万円と急伸し、補償コンサルタント部門での表彰獲得が国交省案件の受注増に寄与した。
水族館「アトア」は来館者数が減衰傾向にあり売上が減収となったほか、燃料費高騰がスポーツ・水族館両セグメントの収益を圧迫する状況が続いている。
賃上げ促進税制の適用で税金費用が51百万円減少し、純利益は7億74百万円(前期比+0.8%)を確保、FY2026予想は純利益8億40百万円と増益継続を見込む。
02
業績推移
売上高
161億円▲2.5%FY25
営業利益
9.9億円▲4.9%FY25
純利益
7.7億円▲0.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 132 | 137 | 138 | 157 | 156 | 157 | 161 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 8.9 | 8.9 | 9.4 | 9.9 |
| 経常利益 | 8.3 | 8.9 | 10.6 | 12.5 | 11.4 | 12.3 | 12.1 |
| 純利益 | 9.4 | 5.1 | 7.8 | 7.8 | 6.7 | 7.7 | 7.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 183 | 194 | 197 | 202 | 200 | 208 | 212 |
| 純資産 (自己資本) | 138 | 140 | 145 | 152 | 157 | 162 | 163 |
| 自己資本比率 (%) | 75.5 | 72.4 | 73.7 | 75.1 | 78.7 | 77.9 | 76.5 |
| 現金及び預金 | 75.1 | 87.2 | 80.1 | 81.1 | 85.3 | 91.3 | 95.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.3 | 16.9 | 6.1 | 4.0 | 4.7 | 7.4 | 11.8 |
| 投資CF | ▲5.8 | ▲2.1 | ▲7.6 | ▲0.1 | 2.3 | 4.9 | 0.4 |
| 財務CF | ▲2.3 | ▲2.7 | ▲5.6 | ▲2.8 | ▲2.9 | ▲6.2 | ▲7.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
56.02
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.8%
自己資本利益率
ROA
3.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AquariumManagementAdministrator0.0兆7.8%0.00兆6.9%
CivilEngineeringConsultants0.0兆85.9%0.00兆7.9%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.7%0.00兆10.0%
SportsFacilityOperation0.0兆4.7%0.00兆1.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
20人
平均年齢
47.7歳
平均勤続
13.5年
単体 平均年収
612万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
24.00円+2
配当性向
77.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
15
FY21
16
FY22
16
FY23
16
FY24
22
FY25
24
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。