旭
旭精機工業株式会社
アサヒセイキコウギョウカブシキガイシャ上場機械6111EDINET: E01550ASAHI-SEIKI MANUFACTURING CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
118億円
10.46%営業利益 (FY25)
-1.2億円
168.89%経常利益 (FY25)
-0.3億円
3600.00%純利益 (FY25)
2.9億円
152.63%総資産
200億円
3.22%自己資本比率
70.8%
—ROE
2.0%
1.21%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
旭精機工業は、精密金属加工品・小口径銃弾を手がける精密加工事業部と、プレス機械・ばね機械・自動機を手がける機械事業部の2セグメントで構成される愛知県の中堅製造業である。売上高118億円（FY2025）のうち精密加工事業部が約70%を占め、うち小口径銃弾が防衛省向けに43億円（前期比+36%）と急拡大している一方、EV向け電池缶用プレス機械が前期比▲48%の26億円に急落し、機械事業部全体でセグメント損失2億円を計上した。この結果、会社全体の営業損失は1億2千万円となり、2026中期経営計画の目標（売上165億円・営業利益6億5千万円）と大きくかけ離れた状態にある。純利益は投資有価証券売却益（4億4千万円）により2億9千万円を確保し、自己資本比率は70.8%と財務健全性は維持されているが、時価ベースの自己資本比率が25.3%に留まるなど株価水準の低さも課題である。北米現地法人（Asahi Seiki USA Corp.）設立や防衛需要の取り込みなど成長の芽はあるものの、主力機械事業の回復が企業価値向上の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 精密加工事業部（売上比約70%）と機械事業部（同約30%）の2本柱で構成される。
- 2顧客: 防衛省（売上比36.5%）と自動車・電子部品メーカーが主要顧客であり、官需と民需が混在する。
- 3価値提案: 自動車・防衛・電子部品向けの高精度加工技術と、電池缶・ばね製造向け専用機械の設計・製造を一体提供する。
- 4コスト構造: 国内単独生産体制が基本で、設備投資（有形固定資産取得9億円/年）と人件費が主要コストドライバーである。
Risks · リスク要因
- 1防衛予算依存リスク: 売上の36.5%が防衛省向け銃弾であり、政府の予算配分変更や調達方針転換で業績が大きく振れる可能性がある。
- 2EV・自動車業界の需要変動リスク: プレス機械がEV向け電池缶需要に左右され、FY2025に前期比▲48%の急減を経験した脆弱性がある。
- 3南海トラフ地震リスク: 本社工場が東海地方に集中しており、大規模地震発生時に生産活動の長期停止が生じる恐れがある。
- 4原材料・部品調達リスク: 火薬類を含む特殊素材を使用しており、調達遅延や価格高騰を製品価格へ転嫁できない場合に収益が悪化する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1防衛分野の参入障壁: 小口径銃弾の納入先が防衛省にほぼ100%集中し、高度な品質・安全要件が新規参入を困難にしている。
- 2電池缶プレス機械の技術蓄積: EV向け電池缶製造用プレス機械で実績を持ち、Sangsin Energy Display向けに18億円超の売上を達成した実績がある。
- 3財務健全性: 自己資本比率70.8%・現金38億円の手厚い手元流動性を持ち、景気変動に対する耐性が高い。
- 4複合技術シナジー: 精密加工と機械設計の両技術を保有し、加工品とその製造装置を一体提案できる独自ポジションを持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12026中計目標の達成: 2026年度に売上高165億円・営業利益6億5千万円・営業利益率3.9%を目標とし、収益力と経営基盤の強化を急ぐ。
- 2北米市場開拓: イリノイ州にAsahi Seiki USA Corp.を設立し、プレス機械・ばね機械の北米販路を2025年度以降本格的に開拓する。
- 3防衛需要の深耕と高品質化: 安全保障環境の変化を好機と捉え、小口径銃弾の高性能・高品質化と安定生産体制の確立に継続投資する。
- 4新規市場・EV部品開拓: 「Do Now！改革活動」で生産効率を高めつつ、EV部品・水晶振動子関連など成長市場向けの新製品開発と受注獲得を加速する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上高118億円（前期比▲10.5%）・営業損失1億2千万円と2期連続の営業赤字となり、2026中計との乖離が深刻化した。
小口径銃弾が急拡大: 政府予算執行を受け銃弾売上が43億円（前期比+36.2%）に拡大し、防衛省向け売上比率が36.5%まで上昇した。
EV向けプレス機械が急減: Shenzhen Kedali向け売上がFY2024の29億円からFY2025の0.2億円へ激減し、機械事業部の損失2億円の主因となった。
投資有価証券売却で純利益確保: 投資有価証券売却益4億4千万円を特別利益に計上し、純利益2億9千万円（前期比+151%）を確保した。
02
業績推移
売上高
118億円▼10.5%FY25
営業利益
-1.2億円▼168.9%FY25
純利益
2.9億円▲152.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 144 | 139 | 118 | 129 | 131 | 131 | 118 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.2 | 3.5 | -0.5 | -1.2 |
| 経常利益 | 6.2 | 3.6 | -1.3 | 4.8 | 4.3 | 0.0 | -0.3 |
| 純利益 | 7.6 | 4.0 | 4.1 | 5.0 | 3.0 | 1.1 | 2.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 190 | 185 | 206 | 201 | 205 | 207 | 200 |
| 純資産 (自己資本) | 129 | 126 | 129 | 136 | 136 | 142 | 142 |
| 自己資本比率 (%) | 67.9 | 67.8 | 62.6 | 67.3 | 66.6 | 68.5 | 70.8 |
| 現金及び預金 | 29.9 | 42.4 | 69.8 | 56.6 | 40.7 | 39.9 | 38.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.1 | 13.9 | 20.5 | 1.9 | ▲6.9 | 3.6 | 6.1 |
| 投資CF | ▲4.8 | ▲7.5 | ▲3.7 | ▲2.5 | ▲7.2 | ▲6.7 | ▲5.6 |
| 財務CF | ▲12.9 | 6.2 | 10.5 | ▲12.5 | ▲1.8 | 2.2 | ▲1.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
115.60
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.0%
自己資本利益率
ROA
1.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
477人
平均年齢
45.6歳
平均勤続
19.8年
単体 平均年収
592万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
60.00円-10
配当性向
51.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
70
FY21
70
FY22
70
FY23
70
FY24
70
FY25
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。