Ｎ
ＮＩＴＴＯＫＵ株式会社
ニットクカブシキガイシャ上場機械6145EDINET: E01981NITTOKU CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
333億円
8.00%営業利益 (FY25)
11.2億円
73.13%経常利益 (FY25)
12.3億円
71.38%純利益 (FY25)
13.1億円
52.37%総資産
604億円
6.39%自己資本比率
60.6%
—ROE
3.5%
3.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
NITTOKU株式会社は、コイル巻線技術をコアに搬送・組立・検査工程を一体設計する生産ライン（ラインビルダー）を世界に供給する専業メーカーである。売上高の約95%を占めるワインディングシステム＆メカトロニクス事業では、モータ・トランス向け巻線機にとどまらず、半導体向け高精度ダイボンダーや電池向け捲回機へと事業領域を拡張しており、残り約5%を非接触ICタグ・カード事業が担う。FY2025（2025年3月期）は売上高333億円と8%増収を達成したものの、新規開発要素を含む大型案件での仕様変更・追加コスト、欧州モビリティ向け子会社の業績悪化が重なり、営業利益は前期比73%減の11億円、ROEは3.5%と低水準に落ち込んだ。中期経営計画では2028年3月期に売上高500億円・ROE9.3%を掲げ、サテライト戦略による即戦力人材確保、M&A、半導体事業部の独立化、第一実業との業務提携などを推進中である。脱炭素・自動化の長期メガトレンドを追い風に受注残は拡大傾向にあるが、大型案件の収益管理と欧州事業の立て直しが当面の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 巻線機・メカトロニクス生産ライン（売上の約95%）と非接触ICタグ・カード（約5%）の2事業で構成される。
- 2顧客: EV・モータ・半導体・電池メーカー等グローバル製造業に客先専用設備と業界標準機を供給している。
- 3価値提案: 搬送・巻線・組立・検査を一貫設計するラインビルダーとして生産効率と品質向上を同時に実現する。
- 4コスト構造: 受注生産型のため先行開発コストと仕様変更リスクが利益変動の主因となり、固定費は設備・人件費が中心である。
Risks · リスク要因
- 1大型案件の採算リスク: 新規開発要素を含む案件で仕様変更・追加コストが頻発し、FY2025営業利益が前期比73%減となった。
- 2欧州モビリティ低迷: ドイツを中心とする欧州子会社の業績不振が継続しており、地域分散の恩恵が限定的である。
- 3技術陳腐化リスク: モータ代替デバイスの出現など他社技術領域での革新が生じた場合、主力事業の需要が消失しうる。
- 4M&A・提携の成果不確実性: 第一実業提携や企業買収で期待するシナジーが得られず投資損失が発生するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1巻線特化の技術蓄積: 50年超の巻線技術と独自OS搭載の高機能多軸同期制御システムが参入障壁を形成している。
- 2ブラックオーシャン戦術: ニッチ領域でユーザーと協創し競合不在の市場を創出、顧客囲い込みを実現している。
- 3事業領域の拡張: 半導体向けダイボンダーや電池向け捲回機に展開し、巻線依存から脱却しつつある。
- 4財務基盤: 現預金142億円・純資産366億円を保有し、無借入に近い健全な財務体質でM&A投資余力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期数値目標: 2028年3月期に売上高500億円・EBITDA68億円・ROE9.3%・ROIC7.6%の達成を掲げている。
- 2半導体事業の強化: 2025年4月に半導体事業部を独立化し、ダイボンダー・ハンドラー等の標準機展開を加速する。
- 3サテライト戦略とM&A: テクニカルセンター拠点展開で即戦力人材を確保し、買収・提携で事業領域を拡張する。
- 4株主還元強化: 2026年3月期より連結配当性向40%以上の方針を適用し、投資家への利益還元を拡充する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績急落: 売上高333億円（+8%）の一方、営業利益11億円（前期比73%減）・純利益13億円（同52%減）と大幅減益となった。
第一実業との提携: 2025年3月に業務提携の基本合意書を締結し、電池・自動車・グローバル分野での協業体制を構築する。
受注残は拡大: 個別ベースの受注残高は230億円（前期比23.8%増）・受注高222億円（同21.4%増）と将来売上は積み上がっている。
自己株式取得: FY2025に自己株式取得23億円を実施し、株主還元を強化する一方でキャッシュは前期比2億円減少した。
02
業績推移
売上高
333億円▲8.0%FY25
営業利益
11.2億円▼73.1%FY25
純利益
13.1億円▼52.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 318 | 275 | 220 | 281 | 295 | 308 | 333 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 28.9 | 31.0 | 41.6 | 11.2 |
| 経常利益 | 39.2 | 26.7 | 13.5 | 30.3 | 31.2 | 42.8 | 12.3 |
| 純利益 | 28.6 | 21.2 | 12.5 | 23.1 | 22.2 | 27.4 | 13.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 387 | 376 | 423 | 473 | 477 | 568 | 604 |
| 純資産 (自己資本) | 282 | 294 | 317 | 339 | 360 | 398 | 366 |
| 自己資本比率 (%) | 72.9 | 78.1 | 75.1 | 71.6 | 75.6 | 70.0 | 60.6 |
| 現金及び預金 | 77.3 | 84.7 | 101 | 118 | 120 | 145 | 143 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 10.2 | 32.5 | 26.9 | 26.9 | 12.5 | 5.3 | 0.5 |
| 投資CF | ▲24.2 | ▲18.0 | ▲6.9 | ▲7.1 | ▲3.9 | 1.2 | 1.5 |
| 財務CF | ▲5.6 | ▲5.4 | ▲6.8 | ▲8.5 | ▲8.5 | 12.0 | ▲3.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
73.97
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.5%
自己資本利益率
ROA
2.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ContactlessICTagAndCard0.0兆5.4%0.00兆24.8%
WindingSystemAndMechatronics0.0兆94.6%0.00兆5.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
511人
平均年齢
38.5歳
平均勤続
12.7年
単体 平均年収
608万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
63.00円+12
配当性向
31.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
45
FY21
45
FY22
55
FY23
45
FY24
51
FY25
63
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。