株
株式会社ヤマザキ
カブシキガイシャヤマザキ上場機械6147EDINET: E01507YAMAZAKI CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
30.9億円
23.96%営業利益 (FY25)
0.8億円
179.59%経常利益 (FY25)
0.9億円
197.70%純利益 (FY25)
0.6億円
272.73%総資産
39.4億円
5.60%自己資本比率
35.8%
—ROE
4.1%
6.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ヤマザキは、自動車産業向け専用工作機械を製作・販売する「工作機械事業」(売上比49%)と、二輪・四輪車向け量産部品を供給する「輸送用機器事業」(同51%)を両輪とする中小製造企業である。静岡県に本社を置き、ベトナム子会社YAMAZAKI TECHNICAL VIETNAM CO.,LTD.をASEAN拠点として保有する。FY2021以降4期連続で営業損失・純損失を計上し、継続企業の前提に重要な疑義が生じていたが、FY2025に売上高30億9300万円(前期比+24.0%)を達成し、営業利益7700万円・純利益5700万円と黒字転換に成功、疑義事項を解消した。主要顧客はヤマハ発動機(売上比31.3%)とシーケービー(同11.2%)であり、顧客集中リスクが残る。工作機械事業では工作機械用標準ユニットを600種類以上整備し、低コスト・短納期を実現する一方、半導体製造装置や超精密加工への多角化も始動しており、自動車産業の構造変化への対応が中長期の最大課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 専用工作機械の受注製造(売上比49%)と二輪・四輪向け量産部品の量産供給(同51%)の2事業で31億円の売上を構成している。
- 2顧客: 主要顧客はヤマハ発動機(31.3%)・シーケービー(11.2%)で、自動車・二輪メーカー向けの依存度が高い構造である。
- 3価値提案: 600種類超の標準ユニットを社内設備にも活用し、知見フィードバックで高品質・低コストの省人化設備を顧客の計画段階から提案している。
- 4地域構成: 国内製造が主軸で、ベトナム子会社が二輪部品の量産を担いASEAN拡大の拠点として機能している。
Risks · リスク要因
- 1ヤマハ発動機1社で売上の31.3%を占める顧客集中リスクがあり、同社の生産計画変更が業績に直結しやすい構造である。
- 2工作機械事業では専用機の追加費用発生により営業損失3100万円を計上しており、受注後のコスト超過リスクが収益を圧迫する可能性がある。
- 3鋼材・半導体など原材料価格の高騰と為替変動(ベトナム連結換算)が製造コストと利益率に影響を与えるリスクがある。
- 4FY2021~FY2024の4期連続赤字から黒字転換したばかりであり、工作機械受注が前期比33.3%減と落込んでおり、業績再悪化の余地が残る。
Strengths · 強み
- 1標準ユニット600種類超の整備により、受注生産における納期短縮とコスト低減を同時に実現し、競合との価格差別化が可能である。
- 2自社設備に自社工作機械を使用することで実運用データを継続取得でき、製品品質の自己フィードバックループを構築している。
- 3二輪・四輪の双方に対応する輸送用機器事業が工作機械の受注変動をバッファーとして吸収し、収益安定に寄与している。
- 4ベトナム子会社をASEAN拠点として活用し、現地コストでの量産部品供給と東南アジアでの取引拡大を同時に追求できる体制である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1工作機械事業では半導体製造装置の製造販売を開始し、自動車以外の新市場への販路拡大を進めることで特定業界依存を低減する方針である。
- 2超精密加工向け高精度研磨機を導入し、高付加価値領域への参入を推進することで収益性向上を目指している。
- 3MMSビジネス(相手先ブランドによる機械供給)を新たな収益柱として育成し、工作機械の販売チャネルを多様化する計画である。
- 4ベトナム子会社をASEAN戦略拠点として強化し、輸送機器以外の業種への参入とASEAN域内の取引先拡大を優先課題として推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は前期比+24.0%の30億9300万円となり、2021年3月期以来4期ぶりに営業利益7700万円・純利益5700万円の黒字を確保した。
工作機械事業では新業界からの受注案件で納期遅延対応の追加費用が発生し、売上+30.5%にもかかわらず営業損失3100万円が残った。
輸送用機器事業は四輪部品の販売増が寄与し売上+14.8%・営業利益1億600万円を達成、連結黒字転換の主因となった。
工作機械事業の受注高は前期比33.3%減・受注残高は同61.0%減と急減しており、次期売上の先行指標として注視が必要である。
02
業績推移
売上高
30.9億円▲24.0%FY25
営業利益
0.8億円▲179.6%FY25
純利益
0.6億円▲272.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 33.7 | 36.7 | 23.2 | 26.3 | 26.5 | 25.0 | 30.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -2.4 | -2.3 | -1.0 | 0.8 |
| 経常利益 | 2.8 | 1.3 | -3.7 | -2.2 | -2.1 | -0.9 | 0.9 |
| 純利益 | 2.2 | 0.9 | -3.8 | -1.4 | -1.1 | -0.3 | 0.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 51.0 | 46.1 | 40.9 | 41.4 | 41.9 | 37.3 | 39.4 |
| 純資産 (自己資本) | 21.2 | 21.0 | 17.8 | 16.0 | 14.3 | 13.5 | 14.1 |
| 自己資本比率 (%) | 41.7 | 45.6 | 43.4 | 38.7 | 34.1 | 36.1 | 35.8 |
| 現金及び預金 | 5.5 | 1.2 | 2.4 | 3.5 | 8.5 | 5.3 | 3.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.0 | ▲5.6 | 2.7 | ▲0.7 | 1.5 | 0.2 | 0.4 |
| 投資CF | ▲2.8 | 3.3 | 0.0 | 1.6 | 0.3 | 0.4 | ▲1.3 |
| 財務CF | 0.5 | ▲1.9 | ▲1.5 | 0.2 | 3.1 | ▲3.8 | ▲0.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
12.91
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.1%
自己資本利益率
ROA
1.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
MachineTool0.0兆50.9%▲0.00兆-2.0%
TransportEquipment0.0兆49.1%0.00兆7.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
144人
平均年齢
47.4歳
平均勤続
17.1年
単体 平均年収
466万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
10.00円
配当性向
2857.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
10
FY21
15
FY22
10
FY23
10
FY24
10
FY25
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。