日
日東工器株式会社
ニットウコウキカブシキガイシャ上場機械6151EDINET: E01509NITTO KOHKI CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
273億円
0.68%営業利益 (FY25)
23.4億円
12.61%経常利益 (FY25)
25.1億円
11.02%純利益 (FY25)
13.5億円
26.94%総資産
666億円
2.37%自己資本比率
87.4%
—ROE
2.3%
0.87%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日東工器は「迅速流体継手」「機械工具」「リニア駆動ポンプ」「建築機器」の4事業を展開する産業用精密機器メーカーであり、連結売上高273億円のうち最大セグメントの迅速流体継手が120億円（44%）を占める。海外売上比率は33.9%（92億円）で米欧が中心。FY2025は増収ながら営業利益が前年比12.6%減の23億円にとどまり、ROEは2.3%と低水準が続いている。背景には原価率上昇・人件費増加に加え、連結子会社・栃木日東工器における棚卸資産の意図的な過大計上という不正会計問題が重なり、中間期に過年度訂正報告書を提出した。内部統制の再構築が急務の一方、中期経営計画2026（2024年度～2027年度）のもとで水素用カプラを中心とするエネルギー関連事業、半導体・データセンター向け製品、インド法人設立による新興国開拓など成長投資を加速させている。2025年6月には東北日東工器の新工場が操業を開始し、自動化・コスト競争力の強化を目指す。財務面では無借金・自己資本581億円と安定しているものの、増収効果を利益に結びつけられるかが投資判断の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 迅速流体継手120億円(44%)・機械工具86億円(32%)・リニア駆動ポンプ44億円(16%)・建築機器23億円(8%)の4事業で構成される。
- 2顧客: 主に代理店経由で産業機械・半導体・自動車・医療・建築業界の国内外法人に製品を供給している。
- 3価値提案: 「省力・省人化」「脱炭素対応」を軸に、水素カプラやFA親和工具など高機能・高信頼性製品で差別化を図っている。
- 4地域構成: 国内売上が66.1%(180億円)で過半を占め、海外33.9%(92億円)は米欧・豪州・アジアに販売子会社を展開している。
Risks · リスク要因
- 1不正会計リスク: 栃木日東工器での棚卸資産過大計上が発覚し、過年度訂正を実施済み。内部統制の実効性が依然として問われる状況にある。
- 2原材料・為替リスク: 鉄・真鍮・ステンレス等の素材価格高止まりに加え、円安時はタイ製造拠点からの仕入コストが上昇し利益を圧迫する。
- 3米国関税・地政学リスク: 米国新政権の関税措置が輸出事業の不確実性を高めており、FY2026計画の営業利益6億円達成を脅かすリスクがある。
- 4収益性・成長力の低迷: 売上高は2019年の290億円を未だ回復できておらず、新工場稼働に伴う減価償却費増加でROE回復がさらに遅れる懸念がある。
Strengths · 強み
- 1継手分野の専門性: 迅速流体継手で国内トップクラスのシェアを持ち、半導体製造装置向けなど高付加価値品でのブランド浸透が強みである。
- 2無借金経営と厚い自己資本: 自己資本581億円・現預金134億円を保有し、ROEは低いが財務リスクは極めて小さい。
- 3水素・脱炭素への先行: 水素用カプラを既に商品化し、エネルギー転換の波に対して既存製品の延長線上で参入できる技術的優位を持つ。
- 4グローバル生産・販売網: タイ製造子会社と米欧豪インドの販売子会社を有し、2024年9月にはインド法人を設立して新興国需要を取り込む体制を整えた。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画2026の数値目標: FY2026（2026年3月期）に売上高292億円・営業利益6億円を目指し、収益力強化と成長領域への投資を同時推進する。
- 2水素・脱炭素事業の拡大: 水素用カプラを中核に据え、エネルギー関連事業への注力と脱炭素製品の拡販で新規需要を開拓する。
- 3新工場・生産自動化投資: 2025年6月に東北日東工器の新工場が操業開始し、最新設備の自動化・IT化で品質向上・コストダウン・納期短縮を実現する。
- 4海外事業の深化と新興国開拓: 2024年9月設立のインド法人を起点に自動車・空調・医療分野を攻略し、欧米ではハイエンド半導体・医療需要の深掘りを進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は増収減益: 売上高273億円(+0.7%)に対し、営業利益23億円(-12.6%)・純利益13億円(-26.9%)と大幅減益となり、計画比でも3.5%の売上未達となった。
不正会計問題と訂正報告書: 2024年9月に栃木日東工器の棚卸資産過大計上を公表し、11月に過年度の有価証券報告書等の訂正報告書を提出した。
インド法人設立: 2024年9月にNITTO KOHKI INDIA PVT LTDを設立し、自動車・空調・医療分野でインド市場への本格展開を開始した。
新工場投資: 東北日東工器の新工場建設に伴い有形固定資産取得に48億円を投下、建設仮勘定が39億円増加し2025年6月に操業を開始した。
02
業績推移
売上高
273億円▲0.7%FY25
営業利益
23.4億円▼12.6%FY25
純利益
13.5億円▼26.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 290 | 271 | 225 | 253 | 281 | 271 | 273 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 33.5 | 36.6 | 26.8 | 23.4 |
| 経常利益 | 53.7 | 40.0 | 22.7 | 34.1 | 36.1 | 28.2 | 25.1 |
| 純利益 | 36.4 | 27.5 | 15.5 | 18.6 | 24.9 | 18.4 | 13.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 623 | 618 | 617 | 643 | 666 | 651 | 666 |
| 純資産 (自己資本) | 544 | 541 | 545 | 557 | 578 | 572 | 582 |
| 自己資本比率 (%) | 87.4 | 87.5 | 88.3 | 86.6 | 86.7 | 87.9 | 87.4 |
| 現金及び預金 | 138 | 133 | 92.7 | 148 | 204 | 188 | 134 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 36.7 | 34.9 | 37.6 | 29.5 | 23.0 | 23.1 | 27.1 |
| 投資CF | ▲29.4 | ▲11.0 | ▲61.1 | 36.4 | 46.5 | ▲3.3 | ▲68.5 |
| 財務CF | ▲18.1 | ▲29.4 | ▲16.4 | ▲11.5 | ▲15.0 | ▲37.4 | ▲13.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
71.86
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.3%
自己資本利益率
ROA
2.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AirCompressorsAndVacuumPumps0.0兆16.0%▲0.00兆-3.3%
DoorClosers0.0兆8.4%0.00兆0.1%
MachineTools0.0兆31.6%0.00兆4.8%
QuickConnectCouplings0.0兆44.0%0.00兆17.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
468人
平均年齢
43.5歳
平均勤続
16.0年
単体 平均年収
672万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
60.00円-11
配当性向
41.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
85
FY21
44
FY22
65
FY23
77
FY24
71
FY25
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。