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パンチ工業株式会社
パンチコウギョウカブシキガイシャ上場機械6165EDINET: E27063PUNCH INDUSTRY CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
408億円
6.46%営業利益 (FY25)
16.9億円
35.89%経常利益 (FY25)
16.1億円
13.51%純利益 (FY25)
8.7億円
250.43%総資産
330億円
11.20%自己資本比率
66.8%
—ROE
4.3%
7.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
パンチ工業は金型部品事業を単一セグメントとするニッチ専業メーカーで、プラスチック・プレス金型向けを中心に標準品から特注品まで幅広いラインアップを国内外1万社超に提供している。売上構成は海外が約71%を占め、なかでも中国事業が連結売上の約57%を担う収益の根幹である。FY2025は前期比6.5%増収の408億円を達成したが、中国での景況回復と経営合理化効果が主因で、国内事業は依然として6.6%減と苦戦が続いている。2024年10月にはミスミグループと資本業務提携を締結し、精密加工技術とデジタル供給力の相互補完を目指す新局面に入った。また2025年5月には長期ビジョン「Vision60」を策定し、2035年3月期に連結売上800億円・「脱・金型部品依存」を掲げてFA事業拡大と新規事業育成を中長期の柱に据えている。ROEは4.3%、ROICも6.0%と資本コストを下回る水準にあり、収益性改善が急務の課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 金型部品事業の単一セグメントで、標準品と特注品を国内外1万社超に販売し、売上高408億円を計上している。
- 2顧客: 自動車関連42%・電子部品半導体関連17%など多業種に分散し、特定業種への依存を抑えたポートフォリオを維持している。
- 3価値提案: 高度な精密加工技術と一気通貫の生産体制で、標準品は最短1日・特注品も2週間以内納品を実現している。
- 4地域構成: 中国57%・国内29%・東南アジア5%・欧米他9%で、海外比率71%のグローバル製造・販売体制を構築している。
Risks · リスク要因
- 1中国売上が連結の約57%を占めるため、米中貿易摩擦の激化・反日感情・不動産不況が長引けば業績への打撃が甚大となりうる。
- 2人民元が1円変動すると売上約13億円・営業利益約7千万円が変動するなど、為替リスクが収益を直撃する構造的課題がある。
- 3ROICが6.0%と目標の10%以上を大幅に下回り、コミットメントライン24億円の財務制限条項への抵触リスクも残存している。
- 4「Vision60」が掲げるFA事業拡大・新規事業育成は実績が乏しく、計画未達の場合に大規模投資が無駄になるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1中国における30年超の事業実績と現地生産体制により、競合他社が容易に模倣できない顧客基盤と利益貢献を確立している。
- 2高額設備と熟練加工者が必要な精密加工領域は参入障壁が高く、特注品では一気通貫生産と顧客密着営業が差別化要因となっている。
- 3国内外1万社超の分散した顧客基盤により、特定業種や特定顧客への依存リスクを低減し、景気変動への耐性を備えている。
- 42024年10月のミスミグループとの資本業務提携により、先進デジタル技術とグローバル短納期供給力を補完する成長基盤を獲得した。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1長期ビジョン「Vision60」のもと、2035年3月期に連結売上高800億円・「脱・金型部品依存」を目標にバックキャスティングで戦略を設計する。
- 2成長事業と位置付けるFA事業を第2の柱に育て、第3の柱となる新規事業の開拓・育成を並行して推進し、収益源を多様化する。
- 3ミスミグループとの資本業務提携を通じ、金属加工分野全般での商品相互供給・物流インフラ共有によりグローバル競争力を強化する。
- 4ROIC経営を継続して推進し、2027年3月期を初年度とする次期中期経営計画で具体的な数値目標と資本効率改善策を公表する予定である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025連結売上高は408億円（前期比+6.5%）、営業利益は前期比35.9%増の17億円と大幅改善したが、純利益は目標1,200百万円に対し868百万円にとどまった。
中国売上は234億円（前期比+14.4%）と回復した一方、国内売上は116億円（前期比-6.6%）で低迷が続き、地域間格差が鮮明となっている。
2024年10月にミスミグループと資本業務提携を締結し、新株発行で約12.7億円を調達、精密加工とデジタル技術の相互補完体制を構築した。
2025年5月に長期ビジョン「Vision60」を公表し、10年後の売上高800億円・FA事業拡大・新規事業育成という成長ロードマップを初めて示した。
02
業績推移
売上高
408億円▲6.5%FY25
営業利益
16.9億円▲35.9%FY25
純利益
8.7億円▲250.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 409 | 353 | 325 | 394 | 428 | 383 | 408 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 30.4 | 24.4 | 12.4 | 16.9 |
| 経常利益 | 25.5 | 7.1 | 16.8 | 30.1 | 23.9 | 14.2 | 16.1 |
| 純利益 | 9.6 | -34.9 | 4.8 | 20.4 | 13.9 | -5.8 | 8.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 312 | 256 | 247 | 288 | 305 | 296 | 330 |
| 純資産 (自己資本) | 157 | 117 | 124 | 163 | 191 | 188 | 220 |
| 自己資本比率 (%) | 50.5 | 45.9 | 50.3 | 56.7 | 62.6 | 63.2 | 66.8 |
| 現金及び預金 | 35.2 | 33.7 | 39.6 | 46.7 | 52.1 | 60.0 | 64.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 31.8 | 24.9 | 29.4 | 29.4 | 25.6 | 12.8 | 22.7 |
| 投資CF | ▲32.5 | ▲17.9 | ▲6.7 | ▲11.0 | ▲15.5 | ▲6.8 | ▲24.2 |
| 財務CF | 0.7 | ▲7.7 | ▲16.8 | ▲16.0 | ▲7.6 | ▲0.0 | 1.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
33.65
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.3%
自己資本利益率
ROA
2.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
656人
平均年齢
40.0歳
平均勤続
15.1年
単体 平均年収
551万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
29.36円-0
配当性向
75.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
2
FY21
2
FY22
17
FY23
26
FY24
29
FY25
29
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。