株
株式会社アトラエ
カブシキガイシャアトラエ上場情報・通信業6194EDINET: E32400Atrae, Inc.
決算期: 09月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
76.3億円
11.22%営業利益 (FY25)
18.5億円
11.63%経常利益 (FY25)
18.1億円
17.42%純利益 (FY25)
11.7億円
59.67%総資産
72.2億円
0.01%自己資本比率
72.0%
—ROE
26.0%
11.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社アトラエは「People Tech Company」を標榜し、IT・Web業界特化の成功報酬型求人メディア「Green」と組織力向上SaaS「Wevox」を主力に展開する少数精鋭の上場企業である。Green は人材エージェントを介さないオンライン完結モデルにより低単価・高効率の採用支援を実現し、長年蓄積したビッグデータとAIレコメンドが書類選考通過率を高め参入障壁を形成している。FY2025（2025年9月期）は売上高76億円（前年比-11.2%）とGreenの入社人数が前年比15.7%減となり減収に転じたが、Greenの売上比率は58%に低下した一方でWevoxは前年比+29.1%の約32億円と急伸し、導入企業数は4,100社超に達した。営業利益は19億円（前年比+11.7%）とむしろ増益を達成し、ROE26%・営業CFも19億円と財務健全性は高い。従業員数124名・平均年齢33歳という超少数精鋭組織で一人当たり売上高を重要KPIとして管理し、新卒中心の独自採用文化が生産性・企業文化の源泉となっている。スポーツテック子会社（アルティーリ）の連結除外によりFY2025より単体財務諸表に移行した点も構造変化として注目される。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: Greenは成功報酬型で入社人数×単価が売上を決定し、WevoxはSaaS型の月次サブスクリプション課金で安定収益を生む。
- 2顧客: GreenはIT・Web系エンジニア採用ニーズを持つ企業と転職求職者、Wevoxは業種横断で4,100社超の法人組織が対象である。
- 3価値提案: AIビッグデータで書類選考通過率を高め、エージェント不要の低コスト採用と組織エンゲージメント可視化を同時に提供する。
- 4コスト構造: 124名の少数精鋭で運営するため人件費を抑制し、広告宣伝投資と株式報酬費用が主要コストとなる高利益率構造である。
Risks · リスク要因
- 1Green依存: FY2025でも売上の58%をGreenが占め、景気悪化やIT採用市場の冷え込みが業績全体に直撃しやすい構造が残っている。
- 2競合激化・技術革新: HR Techへの新規参入・AI技術の急進展により現在の書類選考通過率優位性が短期間で陳腐化するリスクがある。
- 3小規模組織リスク: 従業員124名と脆弱な内部管理体制で、主要人材の流出や採用失敗が事業運営に直ちに支障を及ぼす可能性がある。
- 4新規事業収益化遅延: Yentaをはじめ複数の新規事業が当初計画どおりに収益化できない場合、投資回収不能となり利益率を押し下げる恐れがある。
Strengths · 強み
- 1IT特化データ優位: 長年蓄積した転職・採用データでAIレコメンド精度を向上させ、エンジニア転職市場で高い書類選考通過率を実現している。
- 2高収益少数精鋭モデル: 正社員124名でFY2025売上76億円・営業利益率25%を達成し、1人当たり生産性が業界水準を大きく上回る。
- 3Wevoxの成長加速: 前年比+29%増収・導入4,100社超のSaaSが月次安定収益を積み上げ、Greenへの売上集中リスクを分散しつつある。
- 4強固な財務基盤: 実質無借金で現金41億円・未実行コミットライン16億円を保有し、自己資本比率72%と財務余力が十分ある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1Wevox拡販加速: プロダクト強化とカスタマーサクセス体制の充実により、2025年9月時点4,100社超の導入企業数をさらに積み上げてSaaS比率を高める。
- 2Green競争優位維持: ビッグデータ解析とUIUX継続改善で書類選考通過率を向上させ、IT・Web以外の業界への認知拡大で求人企業・求職者獲得効率を上げる。
- 3新規事業創造・収益化: Yentaを含む複数の新規事業を並行開発し、海外市場への段階的進出も視野に現地法人設立やパートナーシップ構築を検討する。
- 4少数精鋭・高生産性経営継続: 厳選新卒採用を中核に社員一人当たり売上高を重要KPIと位置付け、フラット組織で意思決定スピードと参画意識を維持する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上76億円・前年比-11.2%の減収転落: Green入社人数が前年比15.7%減の3,368人に落ち込み、Green売上高が44億円（-13.7%）に縮小した。
営業利益は増益19億円・ROE26%を維持: Wevoxが32億円（+29.1%）に急伸し、売上減にもかかわらず営業利益は前年比+11.7%、純利益は+66.3%と大幅改善した。
スポーツテック事業を切り離し単体化: 子会社アルティーリ（バスケチーム運営）株式を一部譲渡して連結除外し、FY2025から単独財務諸表に移行した。
自己株取得11億円・配当5億円で積極的な株主還元: 財務活動CFは-16億円で、現金及び現金同等物は41億円を維持しながら総計約16億円を株主に還元した。
02
業績推移
売上高
76.3億円▼11.2%FY25
営業利益
18.5億円▲11.6%FY25
純利益
11.7億円▲59.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 32.3 | 34.3 | 44.6 | 65.9 | 77.6 | 86.0 | 76.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 10.6 | 9.5 | 16.6 | 18.5 |
| 経常利益 | 7.1 | 7.3 | 10.1 | 10.6 | 9.2 | 15.4 | 18.1 |
| 純利益 | 5.0 | 4.3 | 6.5 | 6.5 | 3.4 | 7.3 | 11.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 45.8 | 49.0 | 64.0 | 74.0 | 71.5 | 72.2 | 72.2 |
| 純資産 (自己資本) | 39.1 | 43.9 | 51.1 | 59.3 | 55.5 | 53.1 | 52.0 |
| 自己資本比率 (%) | 85.2 | 89.6 | 79.8 | 80.1 | 77.7 | 73.5 | 72.0 |
| 現金及び預金 | 40.2 | 38.7 | 48.4 | 49.5 | 47.3 | 43.6 | 41.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.7 | 4.0 | 10.9 | 7.0 | 9.4 | 12.8 | 18.7 |
| 投資CF | ▲0.3 | ▲5.5 | ▲1.7 | ▲5.9 | ▲1.6 | ▲8.4 | ▲4.6 |
| 財務CF | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ▲0.0 | ▲10.1 | ▲8.1 | ▲16.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
49.34
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
26.0%
自己資本利益率
ROA
16.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
PeopleTech0.0兆88.9%0.00兆21.7%
SportsTech0.0兆11.1%▲0.00兆-14.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
124人
平均年齢
33.0歳
平均勤続
4.6年
単体 平均年収
714万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
31.00円+10
配当性向
62.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY24
21
FY25
31
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。