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株式会社ソラスト
カブシキガイシャソラスト上場サービス業6197EDINET: E04878Solasto Corporation
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
1374億円
1.70%営業利益 (FY25)
70.2億円
27.19%経常利益 (FY25)
67.3億円
20.88%純利益 (FY25)
39.6億円
75.45%総資産
701億円
6.78%自己資本比率
32.4%
—ROE
18.4%
7.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ソラストは医療事務アウトソーシング（売上構成比約52%）、介護サービス（同約40%）、保育（同約8%）の3事業を核とする社会保障領域の専門企業である。約3万人の従業員を擁し、病院・介護施設・保育所という生活インフラに密着したBtoB・BtoCサービスを全国規模で提供する。売上高は2019年の843億円から2025年の1,374億円へと6年間で63%増と安定成長を継続しており、人口高齢化・共働き需要を追い風に市場規模拡大を享受している。FY2025は営業利益が前期比27.2%増の70億円、純利益が同75.4%増の40億円と大幅改善し、営業利益率も4.1%から5.1%へ改善した。介護事業での減損後の償却費負担軽減・事業所統廃合効果、スマートホスピタル事業の黒字化が主な要因である。2025年5月に発表した「中期経営計画FY2025-2029」では、5年間の年平均成長率5.0%を掲げ、ROIC15%・配当性向50%超・総還元性向70%超を数値目標とする。人的資本経営とテクノロジー活用を両輪とし、介護M&A・次世代IT基盤刷新・価格適正化を重点施策として推進する方針である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 医療事務受託が売上の約52%を占め、介護施設運営約40%・保育施設運営約8%が補完する3事業構造である。
- 2顧客: 医療機関・介護利用者・保護者を対象に、全国規模で対面・リモート双方のサービスを提供している。
- 3価値提案: 専門資格人材の安定供給と業務標準化により、医療・介護・保育機関の運営コスト削減と質向上を同時に実現する。
- 4コスト構造: 売上原価の大半が人件費であり、3万人規模の採用・定着率管理が収益性を左右する労働集約型ビジネスである。
Risks · リスク要因
- 1人材確保難: 介護分野有効求人倍率4倍超の慢性的人手不足が継続し、採用コスト上昇や事業所閉鎖リスクが業績を直撃する可能性がある。
- 2診療報酬・介護報酬改定リスク: 2年ごとの診療報酬改定と3年ごとの介護報酬改定が委託単価・収益性に直接影響を与えるため予見性が低い。
- 3個人情報漏洩・サイバー攻撃: 患者・利用者・園児の機密情報を大量保有し、漏洩時は信用失墜・損害賠償・事業停止リスクが生じる。
- 4M&A後の統合失敗リスク: 介護事業での積極的M&A推進方針のもと、のれん減損や想定外債務が顕在化した場合に財務が悪化する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1医療事務での圧倒的シェア: 診療報酬請求など高度専門知識が参入障壁となり、長年の実績と顧客関係が他社の追随を困難にしている。
- 23事業の相乗効果: 医療・介護・保育に跨る社会インフラ網が、景気変動に左右されにくい安定収益基盤を形成している。
- 3スケールメリットによる人材調達力: 約3万人の雇用規模を活かし、採用・研修・配置転換を効率化して需給変動リスクを分散できる。
- 4財務健全性と高ROE: ROE18.4%・長期借入金を年4,782百万円返済し財務改善を加速、投資余力を確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計FY2025-2029の定量目標: 2029年度に売上高1,755億円・営業利益100億円・ROIC15%を掲げ、年平均成長率5.0%を目指す。
- 2介護事業のBPRとM&A: 介護BPRによる収益性改善とサービス稼働率向上を優先しつつ、厳選したM&Aで規模拡大を図る方針である。
- 3次世代ITと医療アウトソーシング進化: 次世代IT基盤刷新投資を全社横断で実施し、リモート医事・スマートホスピタル等の付加価値サービスを拡充する。
- 4株主還元強化: 配当性向50%超・総還元性向70%超を目標とし、FY2025実績の46.6%から段階的に引き上げる計画である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績の大幅改善: 売上高1,374億円（+1.7%）に対し、営業利益70億円（+27.2%）・純利益40億円（+75.4%）と利益が売上を大幅に上回る伸びを示した。
介護事業の収益回復: コロナ禍からの回復・前期減損による償却費減少・事業所統廃合効果が重なり、介護セグメント営業利益が前期比49.6%増の22億円となった。
スマートホスピタル事業の黒字転換: 2023年10月の構造改革以降、売上高が前期比24.8%増となりQ3・Q4連続黒字を達成し、収益性が大幅改善した。
中期経営計画FY2025-2029を発表: 2025年5月に5カ年計画を公表し、売上1,755億円・ROIC15%・総還元性向70%超を掲げ新たな成長ステージを示した。
02
業績推移
売上高
1,374億円▲1.7%FY25
営業利益
70.2億円▲27.2%FY25
純利益
39.6億円▲75.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 843 | 957 | 1062 | 1172 | 1311 | 1351 | 1374 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 63.2 | 63.3 | 55.2 | 70.2 |
| 経常利益 | 50.1 | 53.7 | 60.8 | 63.0 | 67.5 | 55.6 | 67.3 |
| 純利益 | 35.1 | 47.4 | 35.4 | 35.0 | 31.7 | 22.6 | 39.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 458 | 577 | 601 | 707 | 699 | 752 | 701 |
| 純資産 (自己資本) | 139 | 168 | 185 | 201 | 216 | 205 | 227 |
| 自己資本比率 (%) | 30.4 | 29.1 | 30.7 | 28.5 | 30.9 | 27.2 | 32.4 |
| 現金及び預金 | 92.1 | 118 | 89.5 | 102 | 119 | 151 | 140 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 51.5 | 42.5 | 67.3 | 55.2 | 90.1 | 78.6 | 58.8 |
| 投資CF | ▲24.0 | ▲34.8 | ▲38.2 | ▲74.5 | ▲21.7 | ▲27.6 | 3.5 |
| 財務CF | ▲12.1 | 17.8 | ▲57.2 | 32.0 | ▲52.1 | ▲18.4 | ▲73.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
42.94
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.4%
自己資本利益率
ROA
5.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ChildrenBusiness0.0兆7.9%0.00兆3.7%
ElderlyCareBusiness0.1兆40.3%0.00兆4.0%
MedicalBusiness0.1兆51.6%0.00兆6.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.2%▲0.00兆-7.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
28,041人
平均年齢
43.2歳
平均勤続
11.7年
単体 平均年収
607万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
30.00円
配当性向
56.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
29
FY21
29
FY22
30
FY23
30
FY24
30
FY25
30
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。