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株式会社イワキ
カブシキガイシャイワキ上場機械6237EDINET: E32189IWAKI CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
458億円
2.75%営業利益 (FY25)
58.5億円
6.95%経常利益 (FY25)
65.2億円
4.74%純利益 (FY25)
44.7億円
0.18%総資産
542億円
10.29%自己資本比率
70.4%
—ROE
12.6%
1.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社イワキは、ケミカルポンプを中心とした流体制御機器の専業メーカーであり、半導体・液晶、化学、水処理、医療機器、食品など幅広い産業向けに製品を供給している。売上高は2021年の282億円を底に右肩上がりの成長を続け、FY2025には458億円・営業利益58億円・ROE12.6%を達成した。主力製品はマグネットポンプ（売上構成比約33%）と定量ポンプ（同18%）で、国内売上高217億円・海外売上高241億円と海外比率が過半を占める。世界15カ国20社の関係会社ネットワークを活用し、米国・欧州・アジアでの販売拡大を推進している。 長期ビジョン「NEXT10」では2035年3月期に売上高1,000億円・営業利益率15%以上を定量目標に掲げ、最初のホップ期である「中期経営計画2027」では2028年3月期に売上高530億円・営業利益69億円を目指す。水処理・次世代エネルギー・グローバル製品開発を成長ドライバーに据える一方、半導体・液晶市場の変動リスクや円高・原材料価格上昇リスクが業績変動要因として残る。自己資本比率70.0%と財務基盤は健全であり、キャッシュアロケーションでは3カ年で成長投資80億円・株主還元60億円を計画している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ケミカルポンプ単一セグメントで売上高458億円、マグネットポンプ・定量ポンプが売上の約51%を占める主力製品である。
- 2顧客: 半導体・水処理・医療機器・化学など多業種の国内外製造業に販売し、特定顧客依存度は10%未満と分散が効いている。
- 3価値提案: 60年超の開発実績と高品質・耐久性で新興国製安価品と差別化し、純度管理が厳格な半導体・医薬プロセスに適合した製品を提供する。
- 4地域構成: 国内売上高217億円・海外241億円と海外比率が過半を占め、世界15カ国20社のネットワークで販売を行っている。
Risks · リスク要因
- 1市況変動リスク: 半導体・液晶市場の低迷でFY2025の同市場売上が前年比12.3%減となり、空気駆動ポンプも同15.3%減と業績への影響が大きい。
- 2為替変動リスク: 外貨建売上が仕入を上回る構造のため、円高局面では売上・利益の円換算額が目減りし、米ドル・ユーロの変動が財政状態に直結する。
- 3米国関税政策リスク: 米国が関税を引き上げた場合、同国向け製品の価格競争力が低下し、売上高7,241百万円規模の米国事業が打撃を受ける可能性がある。
- 4原材料価格変動リスク: 製品の主要素材である金属・樹脂の市場価格上昇が製造コストを押し上げ、棚卸資産の評価減も重なり売上原価率の悪化を招く可能性がある。
Strengths · 強み
- 1市場シェアと実績: ケミカルポンプ分野で60年超の開発・製造実績を持ち、半導体・水処理など高純度用途で業界内に確固たる地位を築いている。
- 2製品ポートフォリオ: マグネットポンプ・定量ポンプ・空気駆動ポンプなど多品目を展開し、特定製品への依存を分散しながら顧客の多様なニーズに対応できる。
- 3グローバルネットワーク: 15カ国20社の関係会社と販売代理店を擁し、米国・欧州・アジアで現地密着型の営業・技術支援体制を構築している。
- 4財務健全性: 自己資本比率70.0%・ROE12.6%を維持し、無借金に近い財務基盤が積極的な成長投資と安定配当を両立させている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1長期ビジョン「NEXT10」: 2035年3月期に売上高1,000億円・営業利益率15%以上を目標に掲げ、10年間をホップ・ステップ・ジャンプの3段階で推進する。
- 2中期経営計画2027: 2028年3月期に売上高530億円・営業利益69億円・ROE12%以上を目指し、3カ年で成長投資80億円・株主還元60億円を配分する。
- 3海外市場拡大: 海外売上高を2028年3月期に295億円へ引き上げる目標のもと、水処理ニーズへの貢献と次世代エネルギー分野への参入を重点テーマとして推進する。
- 4DX・グローバル調達: DXによる生産性向上とグローバル調達拡大を並行して推進し、在庫回転日数を2028年3月期までに150日以内に改善することを目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高458億円（前年比+2.7%）・営業利益58億円（同+7.0%）・経常利益65億円（同+4.7%）と増収増益を達成し、10年ビジョンの定量目標を連続クリアした。
半導体市場の低迷: 韓国・台湾・中国向け半導体・液晶市場が不調で空気駆動ポンプが前年比15.3%減となり、棚卸資産評価減が発生して実効税率が上昇した。
水処理・医療機器が牽引: 水処理市場の売上が前年比+8.9%増の109億円、医療機器市場が同+1.6%増の83億円となり、弱い半導体市場を補完した。
財務基盤の強化: 純資産381億円・自己資本比率70.0%（前期比+2.2pt）に改善し、現金及び現金同等物は79億円と前期比+12億円増加して手元流動性を確保した。
02
業績推移
売上高
458億円▲2.7%FY25
営業利益
58.5億円▲7.0%FY25
純利益
44.7億円▲0.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 292 | 286 | 282 | 324 | 377 | 445 | 458 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 21.4 | 22.6 | 54.7 | 58.5 |
| 経常利益 | 28.5 | 25.8 | 22.2 | 29.9 | 37.5 | 62.2 | 65.2 |
| 純利益 | 21.6 | 21.2 | 20.9 | 24.0 | 42.6 | 44.6 | 44.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 305 | 301 | 322 | 380 | 453 | 491 | 542 |
| 純資産 (自己資本) | 201 | 205 | 225 | 253 | 289 | 335 | 381 |
| 自己資本比率 (%) | 66.1 | 68.1 | 69.9 | 66.5 | 63.8 | 68.3 | 70.4 |
| 現金及び預金 | 52.5 | 57.1 | 69.4 | 85.7 | 86.9 | 67.7 | 79.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 18.3 | 21.4 | 20.9 | 27.1 | 19.1 | 25.6 | 34.6 |
| 投資CF | ▲17.9 | ▲0.8 | ▲9.2 | ▲4.3 | ▲15.2 | ▲24.9 | ▲7.8 |
| 財務CF | ▲7.2 | ▲15.2 | 1.5 | ▲5.8 | ▲4.2 | ▲18.5 | ▲18.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
202.15
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
12.6%
自己資本利益率
ROA
8.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
788人
平均年齢
42.6歳
平均勤続
18.3年
単体 平均年収
680万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
95.00円+12
配当性向
36.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
44
FY21
37
FY22
46
FY23
88
FY24
83
FY25
95
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。