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フ

フリュー株式会社

フリューカブシキガイシャ上場機械6238EDINET: E11661
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
443億円
3.59%
営業利益 (FY25)
22.4億円
40.63%
経常利益 (FY25)
22.8億円
38.93%
純利益 (FY25)
16.3億円
34.68%
総資産
281億円
0.83%
自己資本比率
79.8%
—
ROE
7.3%
4.60%
01

企業サマリ

Overview · 事業概要

フリューは、プリントシール機(ガールズトレンドビジネス)・クレーンゲーム景品/高価格帯ホビー(世界観ビジネス)・家庭用ゲームソフト/アニメ(フリューニュービジネス)の3セグメントで構成される総合エンタテインメント企業である。売上高はFY2019の271億円からFY2025の443億円へ6年間で1.6倍に成長しており、世界観ビジネスがけん引役となっている。一方でFY2025の営業利益は22億円(前期比-40.6%)と大幅に落ち込んだ。これはガールズトレンドビジネスのプリントシールのプレイ回数が2,957万回(前期比-11%)に減少し、ピクトリンク有料会員数も137万人(前期比-10万人)と縮小したことが主因である。世界観ビジネスは売上253億円(+8.7%)・営業利益17.7億円(+3.4%)と堅調だが、原材料費高騰・円安の影響を受けており、中期ビジョン(2028年3月期最終年度)で掲げるROE15%目標(現状7.3%)の達成には、プリントシール市場の再活性化と収益構造の改善が急務である。

Business Model · ビジネスモデル
  • 1収益源: 世界観ビジネス(売上253億円・57%)がクレーンゲーム景品/ホビーのIP商品で稼ぎ、ガールズトレンド(148億円・33%)が補完する。
  • 2顧客: 主要ターゲットは国内10~20代女性で、アミューズメント施設・EC・ホビーショップを販路として活用している。
  • 3価値提案: 人気漫画・ゲームIPのライセンスを多数獲得し、プリントシール機からフィギュアまで多様な体験と商品を提供する。
  • 4コスト構造: 商品生産は主に中国外注先へ委託し、プリントシール機製造はツガワ1社へ集中するファブレス型で運営している。
Risks · リスク要因
  • 1プリントシール市場の構造的縮小: 少子化とライフスタイル変化によりプレイ回数が前期比-11%に減少し、基幹事業の収益力低下が続いている。
  • 2為替・関税リスク: 商品生産の大半を中国で行いドル建て決済が多いため、円安進行や米国関税政策の変更が仕入コストを直撃する。
  • 3IP依存とトレンド変化: 特定キャラクターへの売上集中があり、急激な嗜好変化や版権喪失が発生した場合は業績に大きく影響する。
  • 4製造委託先の集中リスク: プリントシール機製造をツガワ1社に依存しており、同社に問題が生じた際の代替手配が困難である。
Strengths · 強み
  • 1IP調達力: 人気漫画・世界的ゲームを含む多数のキャラクターIPを継続的に獲得し、クレーンゲーム景品の需要拡大を実現している。
  • 2プリントシール市場でのブランド独占的地位: ピクトリンク有料会員137万人を抱え、プレイ回数・会員基盤を通じたLTVの最大化を図っている。
  • 3海外展開の加速: 中国・米国・欧州向け世界観ビジネスの海外物販が大幅増収となり、新規販路拡大と現地EC提携を推進している。
  • 4キャッシュ創出力: 営業CFは38.6億円と安定しており、現金同等物が117億円あり財務健全性は高い水準を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
  • 1ROE15%を2028年3月期までに達成: 現状7.3%から倍増させるべく、収益性重視のIP商品化とガールズトレンドビジネスの利益率改善を推進する。
  • 2ガールズトレンドの再活性化: 新機種「EVERFILM」「Bloomit」投入やピクトリンクカレンダー提供など+αの体験価値でユーザー数の底上げを図る。
  • 3海外事業の拡大: 米国関税政策に対応しながら欧米・中国向け販路と現地ECを強化し、世界観ビジネスの海外売上比率を引き上げる。
  • 4新規事業への戦略的投資: フリューニュービジネス(ゲーム・アニメ)への継続投資と、カラコン事業譲渡のような選択と集中で収益基盤を多様化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益は22億円(前期比-40.6%)と大幅減益: プリントシール事業の減収と原材料費高騰が主因で、収益性の悪化が鮮明となった。
世界観ビジネスは過去最高水準の売上253億円(+8.7%): クレーンゲーム景品のインバウンド需要と海外物販の拡大が業績をけん引した。
ピクトリンク有料会員が137万人に減少(-10万人): 退会抑制施策を強化しカレンダーアプリ「ピクトリンクカレンダー」を2024年11月に提供開始した。
カラーコンタクトレンズ事業を2025年3月31日付で株式会社カラコンワークスへ譲渡: 経営資源を成長事業へ集中する選択と集中を実行した。
02

業績推移

売上高
443億円▲3.6%FY25
0125250375500FY20FY22FY24
営業利益
22.4億円▼40.6%FY25
010203040FY20FY22FY24
純利益
16.3億円▼34.7%FY25
010203040FY20FY22FY24
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
0.03.87.511.315.0FY20FY22FY24
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
037.575112.5150FY20FY22FY24
03

財務諸表

損益計算書 (PL)
単位: 億円
項目FY19FY20FY21FY22FY23FY24FY25
売上高271274248341364428443
売上原価———————
売上総利益———————
販管費———————
営業利益———37.121.437.722.4
経常利益35.336.627.237.121.837.422.8
純利益18.830.218.425.414.424.916.3
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
項目FY19FY20FY21FY22FY23FY24FY25
総資産250240240281259283281
純資産 (自己資本)179190198213202219224
自己資本比率 (%)71.779.182.375.577.777.179.8
現金及び預金138127123147108115117
有利子負債———————
ネット有利子負債———————
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
項目FY19FY20FY21FY22FY23FY24FY25
営業CF52.929.528.056.99.039.438.6
投資CF▲20.9▲18.6▲21.5▲22.8▲23.3▲22.5▲26.0
財務CF▲8.8▲18.6▲11.0▲10.1▲24.4▲10.1▲10.4
FCF———————
設備投資 (CapEx)———————
減価償却費———————
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
61.50
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.3%
自己資本利益率
ROA
5.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04

セグメント

FURYUNewBusiness0.0兆9.4%▲0.00兆-10.4%
GirlsTrendBusiness0.0兆33.4%0.00兆21.2%
SekaikanBusiness0.0兆57.2%0.00兆7.0%
05

地域別売上

地域別売上データは準備中です。

06

従業員

従業員データ

連結
—人
単体
524人
平均年齢
37.7歳
平均勤続
8.0年
単体 平均年収
710万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
07

大株主

大株主 Top 10

FY25 有価証券報告書時点
#1風流商事株式会社4.3百万株16.32%
#2日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)2.3百万株8.79%
#3TM株式会社1.4百万株5.32%
#4フリュー社員持株会0.9百万株3.48%
#5田坂　吉朗0.8百万株3.16%
#6吉田　眞人0.8百万株3.01%
#7稲毛　勝行0.8百万株2.82%
#8中村　真司0.5百万株1.92%
#9YOSHIDA株式会社0.5百万株1.85%
#10株式会社日本カストディ銀行(信託口)0.4百万株1.67%
08

配当・株主還元

配当・株主還元

FY25 実績
1株配当 (年間)
39.00円
配当性向
58.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
40
FY21
36
FY22
52
FY23
38
FY24
39
FY25
39
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09

IR資料

IR資料は準備中です。

10

競合比較

競合比較は準備中です。

11

ニュース

関連ニュースは準備中です。

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