株
株式会社テクノスマート
カブシキガイシャテクノスマート上場機械6246EDINET: E01628Techno Smart Corp.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
216億円
12.15%営業利益 (FY25)
35.1億円
35.70%経常利益 (FY25)
35.6億円
35.21%純利益 (FY25)
23.9億円
32.54%総資産
326億円
8.92%自己資本比率
60.2%
—ROE
12.2%
2.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
テクノスマートは滋賀県野洲市を拠点とする塗工乾燥装置の専業メーカーである。製品はすべて一品一様の100%受注生産で、車載用リチウムイオン二次電池（LiB）向けのエネルギー関連機器と、スマートフォン・タブレット・液晶テレビ向け光学フィルム用ディスプレイ関連機器の2分野を主要な売上柱としている。FY2025（2025年3月期）は売上高216億円（前期比+12.1%）、営業利益35億円（前期比+35.7%）、純利益24億円（前期比+32.5%）と大幅増益を達成した。内訳ではディスプレイ部品関連機器が+55.0%と急伸し業績を牽引した一方、EV需要鈍化によりエネルギー関連機器はほぼ横ばいにとどまった。売上総利益率も22.3%（前期18.9%）へ改善し、工程効率化や仕様標準化の成果が表れている。ただし、FY2025の受注高は140億円と前期比▲42.3%と大幅に減少しており、受注残高も243億円（前期比▲23.8%）へ縮小しているため、今後の売上成長持続には新規受注の回復が不可欠な状況にある。資本効率改善を目標にROEと自己資本配当率（DOE5%以上）を経営指標に掲げ、株主還元の安定化も図っている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 塗工乾燥装置の受注生産販売が売上の大半を占め、エネルギー関連24%・ディスプレイ関連46%が2大柱である。
- 2顧客: LiB電極メーカーや光学フィルムメーカーへ個別設計の装置を納入し、椿本興業が売上の45.8%を占める主要取引先である。
- 3価値提案: 豊富な塗工乾燥技術と個別カスタム設計対応により、先端産業向けに高精度・高品質の生産設備を提供する。
- 4地域構成: 輸出比率52.0%（前期63.2%）で国内比率が高まり、受注残の55.5%は海外向けが占める構造である。
Risks · リスク要因
- 1受注集中リスク: 椿本興業への売上依存度が45.8%と高く、同社との関係悪化や先の最終顧客の投資縮小が業績に直撃する。
- 2EV需要鈍化: FY2025のエネルギー関連受注高が前期比▲49.3%と急減しており、LiB装置案件の発注時期が依然不透明である。
- 3受注高急減: FY2025通期受注高が前期比▲42.3%の140億円にとどまり、受注残消化後の売上高維持が課題となっている。
- 4生産拠点集中: 滋賀事業所1拠点のみに生産機能が集中し、大規模地震や感染症拡大時に事業継続が困難になるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1技術蓄積: 光学フィルムとLiB電極の両分野で長年培った塗工乾燥技術を持ち、他社が追随困難な品質水準を実現している。
- 2受注残バッファ: FY2025末時点で受注残243億円を保有し、短期的な受注減があっても一定期間の売上を担保できる。
- 3利益率改善力: 工程効率化・仕様標準化・外注管理の推進により、売上総利益率をFY2024の18.9%からFY2025の22.3%へ引き上げた。
- 4財務健全性: 自己資本比率60.2%・現金69億円（減少後）を確保し、無理のない財務体質で先行投資余力を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1二次電池拡販: LiB塗工乾燥装置に加え、全固体電池・燃料電池用装置の受注強化を進め、中長期の電池市場成長を取り込む。
- 2グローバル展開: 輸出受注比率51.9%を維持しつつ、欧州EV市場の設備投資回復を見据えた海外営業基盤のさらなる強化を図る。
- 3資本効率目標: ROEを資本コスト超過水準に維持しつつ、DOE5%以上を目標に安定的な株主還元の拡大を推進する。
- 4設備・人材投資: 工場耐震化・加工機械の新規投資による生産能力向上と、新卒・中途採用強化による技術者の確保・育成を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高216億円（+12.1%）・営業利益35億円（+35.7%）と大幅増益を達成し、売上総利益率は22.3%に改善した。
ディスプレイ急伸: ディスプレイ部品関連機器の売上が前期比+55.0%の98億円へ拡大し、業績牽引の主役となった。
受注高大幅減: FY2025の受注高は140億円と前期比▲42.3%に落ち込み、EV鈍化によるエネルギー関連受注は▲49.3%と急減した。
椿本興業依存増大: 主要代理店である椿本興業向け売上が99億円（売上比45.8%）へ急増し、前期の18.2%から顧客集中が顕著に進んだ。
02
業績推移
売上高
216億円▲12.1%FY25
営業利益
35.1億円▲35.7%FY25
純利益
23.9億円▲32.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 175 | 168 | 80.9 | 169 | 197 | 192 | 216 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 16.4 | 22.3 | 25.9 | 35.1 |
| 経常利益 | 23.8 | 31.4 | 9.1 | 16.9 | 22.8 | 26.3 | 35.6 |
| 純利益 | 16.3 | 20.3 | 5.8 | 11.6 | 16.1 | 18.0 | 23.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 244 | 229 | 221 | 293 | 279 | 299 | 326 |
| 純資産 (自己資本) | 150 | 164 | 167 | 174 | 186 | 197 | 196 |
| 自己資本比率 (%) | 61.3 | 71.7 | 75.6 | 59.4 | 66.6 | 65.8 | 60.2 |
| 現金及び預金 | 59.8 | 60.9 | 104 | 105 | 94.8 | 96.1 | 69.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 4.9 | 15.4 | 51.6 | 13.7 | ▲4.6 | 15.2 | ▲15.3 |
| 投資CF | ▲2.0 | ▲7.9 | ▲3.6 | ▲7.6 | ▲0.6 | ▲2.9 | ▲8.2 |
| 財務CF | 2.9 | ▲6.4 | ▲5.3 | ▲4.4 | ▲5.4 | ▲11.0 | ▲3.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
204.66
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
12.2%
自己資本利益率
ROA
7.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
245人
平均年齢
42.0歳
平均勤続
18.0年
単体 平均年収
880万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
127.00円+10
配当性向
42.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
68
FY21
22
FY22
45
FY23
93
FY24
117
FY25
127
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。