シ
シリウスビジョン株式会社
シリウスビジョンカブシキガイシャ上場機械6276EDINET: E01675SiriusVision CO., LTD.
決算期: 12月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
20.6億円
10.80%営業利益 (FY25)
-1.4億円
25.89%経常利益 (FY25)
-1.3億円
49.41%純利益 (FY25)
-7.3億円
348.47%総資産
25.8億円
19.35%自己資本比率
69.3%
—ROE
-35.0%
28.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
シリウスビジョン株式会社は、ラベル・グラビア・商業印刷向けを中心に画像検査ソフトウエア（「AsmilVision」「PolarVision」等）を開発・販売する画像検査専業の小型上場企業である。ハードウエアは外部調達に依存し、自社はソフトウエアの開発・提供に特化したアセットライト型モデルを標榜する。しかし売上高はピークの2019年47億円から2025年21億円へと半減以下に落ち込み、FY2025は営業損失1.4億円・純損失7.3億円を計上した。当期は固定資産の減損損失5.4億円と希望退職に伴う事業構造再編費用0.7億円が純損失を大幅に拡大させ、自己資本比率は66.2%と財務余力は残るものの利益剰余金が急速に毀損している。対応策として研究開発の凍結、海外子会社の縮小・撤退、希望退職優遇制度の実施、事務所集約などコスト構造の抜本改革を断行中である。一方で小型卓上検査機「S-Comet」や学習不要AI「Regulus」を2025年に投入し、印刷業界以外の半導体・電子基板分野への水平展開を模索している。収益回復の見通しは不透明であり、有報においても継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる事象が存在すると明記されており、投資家は財務悪化の継続リスクを慎重に見極める必要がある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 印刷品質検査ソフト「AsmilVision」等の画像検査ソフトウエア販売が売上21億円のほぼ全てを占める単一事業である。
- 2顧客: 国内ラベル印刷・グラビア印刷・紙器パッケージメーカーが主顧客で、海外売上比率は売上高の9.8%にとどまる。
- 3価値提案: 搬送機・カメラ等ハードは外部調達し、独自ソフトのみを提供することで高精度な目視検査自動化を低ハード投資で実現する。
- 4コスト構造: 研究開発費と技術者人件費が主要固定費で、研究開発凍結・希望退職により固定費削減を優先する局面に転換している。
Risks · リスク要因
- 1継続企業の前提リスク: 2期連続の重要な営業・純損失を計上しており、有報にGC懸念事象が明記され、収益回復が遅れれば財務基盤が一段と悪化する。
- 2売上の長期縮小トレンド: 2019年47億円から2025年21億円へ6年で半減しており、構造的な需要不足や競合侵食が続く可能性がある。
- 3減損リスクの残存: FY2025に5.4億円の減損を計上したが、収益回復が不透明なため残存固定資産・無形資産への追加減損リスクが拭えない。
- 4技術者流出リスク: 希望退職実施と研究開発凍結により高度ソフトウエアエンジニアが流出した場合、将来の製品開発力が恒久的に低下する懸念がある。
Strengths · 強み
- 1印刷検査特化の深い技術蓄積: 刷り出し検版機「S-Scan-LNC」が大手印刷会社に複数台連続導入されるなど、ニッチ市場での製品実績がある。
- 2アセットライト構造: ハードを自社製造しないためキャピタルコストが低く、ソフトウエア改良により製品競争力を高速アップデートできる。
- 3新AI製品による市場拡張: 学習不要AI「Regulus」が半導体・ウエハー分野でも引き合いを得ており、印刷以外への水平展開の緒が見えている。
- 4手元現金の確保: FY2025末の現金同等物は10.9億円で、短期的な資金繰り懸念は解消されており財務破綻リスクは当面限定的である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1コスト構造の抜本改革: 研究開発凍結・海外子会社縮小・事務所集約・役員報酬削減により固定費を圧縮し、2026年12月期の営業黒字化を目指す。
- 2既存顧客向けソフトサポート強化: 開発要員を営業技術・顧客サポートにシフトし、リピート収益とサービス売上比率を引き上げて収益安定化を図る。
- 3新製品による市場拡張: 卓上検査機「S-Comet」と学習不要AI「Regulus」を軸に、半導体・電子基板・医薬品など印刷以外の新市場開拓を進める。
- 4中期経営計画「SIRIUS2028」の再評価: 財務・収益回復状況を踏まえ成長投資・グローバル展開の再開時期を慎重に見極め、持続的成長を再設計する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は20.6億円と前年比10.8%減で、営業損失1.4億円・純損失7.3億円と赤字幅が前年比大幅拡大となった。
固定資産の減損損失を合計5.4億円計上、加えて希望退職に伴う事業構造再編費用0.7億円を特別損失に計上し純資産が7.6億円減少した。
2025年10月に小型卓上検査機「S-Comet」、同年11月に学習不要AI「Regulus」を新製品として発表し、半導体業界からも引き合いが増加している。
海外子会社の縮小・撤退を含む事業構造改革を断行中で、手元現金10.9億円・自己資本比率66.2%を維持し当面の資金繰り懸念は解消と判断している。
02
業績推移
売上高
20.7億円▼10.8%FY25
営業利益
-1.4億円▼25.9%FY25
純利益
-7.3億円▼348.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 47.0 | 26.9 | 41.4 | 17.3 | 22.9 | 23.1 | 20.6 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -5.2 | 0.6 | -1.1 | -1.4 |
| 経常利益 | 0.4 | -1.5 | 0.3 | -3.7 | 1.2 | -0.9 | -1.3 |
| 純利益 | -0.6 | -0.8 | 0.1 | -4.3 | 0.9 | -1.6 | -7.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 41.9 | 40.0 | 39.6 | 31.1 | 33.6 | 31.9 | 25.8 |
| 純資産 (自己資本) | 30.6 | 29.7 | 30.8 | 26.5 | 27.4 | 25.5 | 17.8 |
| 自己資本比率 (%) | 72.9 | 74.3 | 77.7 | 85.0 | 81.8 | 79.8 | 69.3 |
| 現金及び預金 | 13.1 | 13.0 | 18.4 | 12.5 | 10.8 | 10.2 | 10.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲8.7 | 2.2 | ▲2.1 | ▲5.5 | ▲1.1 | 2.4 | 0.4 |
| 投資CF | ▲0.1 | ▲1.8 | 2.8 | 1.9 | ▲0.2 | ▲3.6 | ▲1.0 |
| 財務CF | ▲1.8 | ▲0.5 | 2.6 | ▲2.5 | ▲0.5 | 0.4 | 1.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
58人
平均年齢
44.7歳
平均勤続
7.4年
単体 平均年収
705万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY24 実績1株配当 (年間)
10.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
10
FY20
8
FY21
10
FY22
10
FY23
10
FY24
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。