オ
オイレス工業株式会社
オイレスコウギョウカブシキガイシャ上場機械6282EDINET: E01642OILES CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
676億円
1.69%営業利益 (FY25)
69.4億円
4.79%経常利益 (FY25)
73.8億円
5.26%純利益 (FY25)
63.1億円
15.19%総資産
934億円
1.80%自己資本比率
82.3%
—ROE
8.4%
0.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
オイレス工業は「オイルレスベアリングの総合メーカー」として、トライボロジー（摩擦・摩耗・潤滑）とダンピング（振動制御）の2つのコア技術を基盤に、一般軸受機器・自動車軸受機器・構造機器・建築機器の4セグメントで事業を展開する東証上場の機械メーカーである。売上構成では自動車軸受機器が50%超を占める一方、橋梁・免震装置などを手掛ける構造機器が16.7%、排煙・換気装置の建築機器が約8.8%を補完する。FY2025の売上高は676億円と前期比1.7%減にとどまり、構造機器（前期比14.8%減）と建築機器（同7.1%減）の工期遅れが主因で営業利益も4.8%減の69億円となったが、自動車軸受機器のセグメント利益は32.4%増と顕著に回復した。海外売上比率は38.0%まで拡大し、北米・中国・インドでの非日系顧客開拓が進む。長期ビジョン「OILES 2030 VISION」と中期経営計画2024-2026のもとで半導体製造装置・再生可能エネルギー・EV向け新用途の拡販を優先投資しており、売上高営業利益率15%以上・ROE10%以上を目標とするが、FY2025実績はそれぞれ10.3%・8.4%と依然として乖離がある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車軸受機器が売上の50%超を占め、一般軸受機器22%・構造機器17%・建築機器9%が補完する4セグメント構造である。
- 2顧客: 自動車メーカー（日系・非日系）、半導体製造装置メーカー、橋梁・インフラ・建築ゼネコンなど多産業に供給する。
- 3価値提案: トライボロジーとダンピングの独自コア技術により無給油・省エネ・振動制御を実現し、顧客の設計課題を解決する。
- 4コスト構造: 鋼材・銅合金・樹脂系原料が主要材料コストで、国内外に製造拠点を持つ多拠点生産体制でスケールメリットを追求する。
Risks · リスク要因
- 1自動車依存リスク: 自動車関連売上が全体の50%を超え、CASEや電動化に伴う部品構成変化が業績に直接打撃を与える可能性がある。
- 2原材料・関税リスク: 鋼材・銅合金・樹脂の価格高騰と米国関税政策変更が調達コストを押し上げ、価格転嫁できない場合に利益率が低下する。
- 3構造・建築機器の需要変動: 公共投資予算削減や建築着工減少・工期遅延が直接売上に影響し、FY2025も構造機器が14.8%減と実証された。
- 4為替・地政学リスク: 海外売上38.0%を抱える中、円高転換や中国・中東・ウクライナの地政学的緊張が製造・販売両面で経営成績を変動させる。
Strengths · 強み
- 1特許障壁: オイルレスベアリングのトライボロジー・ダンピング技術で国内外の特許群を形成し、他社参入を阻む技術的護城河を持つ。
- 2構造機器の社会基盤採用実績: 橋梁・免震・制震装置で国内インフラ市場に深く根付き、大型リニューアル需要の恩恵を受けやすい。
- 3財務健全性: 純資産768億円・現預金約250億円と実質無借金に近い強固なバランスシートで、積極投資と株主還元を両立できる。
- 4グローバル製造網: 北米・欧州・アジアに製造・販売拠点を構え、海外売上比率38.0%を確保しつつ現地非日系顧客の開拓を進めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1成長市場への集中投資: 半導体製造装置・再生可能エネルギー（水力・揚水発電）向け戦略製品を北米・インド・中国市場で積極展開し受注を拡大する。
- 2EV・自動化対応製品の開発: 車載電動化・自動運転向け新製品のスペックインを加速し、非日系顧客を含むグローバル新規受注の獲得を目指す。
- 3生産基盤の再編強化: 足利工場に新出荷棟を2025年度中に完成させ、構造機器の大型製品需要増に対応できる生産能力を整備する。
- 4資本効率改善と株主還元: ROE10%以上・営業利益率15%以上を中期目標とし、自己株式取得（FY2025に33億円実施）と設備投資拡大を並走させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績概況: 売上高676億円（前期比1.7%減）、営業利益69億円（同4.8%減）も、純利益は63億円（同15.2%増）と法人税効果等で改善した。
自動車軸受機器の大幅回復: 北米・中国・インドでの非日系顧客拡販によりセグメント利益が前期比32.4%増の34億円となり、全社利益を下支えした。
構造機器の急減速: 物件工期遅延の影響で構造機器売上が前期比14.8%減の113億円、セグメント利益は同36.9%減の20億円と大きく落ち込んだ。
積極的な株主還元: FY2025に自己株式取得33億円・配当金支払23億円を実施し、財務活動CFの支出は前期比26億円増の69億円に拡大した。
02
業績推移
売上高
676億円▼1.7%FY25
営業利益
69.4億円▼4.8%FY25
純利益
63.1億円▲15.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 614 | 602 | 530 | 599 | 629 | 688 | 676 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 58.6 | 50.6 | 72.9 | 69.4 |
| 経常利益 | 52.5 | 50.7 | 37.6 | 65.1 | 57.3 | 77.9 | 73.8 |
| 純利益 | 37.4 | 34.3 | 25.3 | 43.3 | 41.3 | 54.8 | 63.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 793 | 799 | 806 | 855 | 870 | 951 | 934 |
| 純資産 (自己資本) | 598 | 606 | 626 | 666 | 696 | 749 | 768 |
| 自己資本比率 (%) | 75.4 | 75.9 | 77.6 | 77.9 | 80.0 | 78.8 | 82.3 |
| 現金及び預金 | 189 | 218 | 206 | 203 | 226 | 249 | 250 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 38.6 | 82.9 | 41.4 | 58.5 | 79.9 | 72.0 | 87.7 |
| 投資CF | ▲53.0 | ▲35.5 | ▲41.7 | ▲31.4 | ▲22.0 | ▲11.7 | ▲24.5 |
| 財務CF | 43.3 | ▲17.4 | ▲10.3 | ▲33.6 | ▲40.7 | ▲43.1 | ▲68.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
208.41
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.4%
自己資本利益率
ROA
6.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ArchitecturalDivision0.0兆8.8%0.00兆6.6%
AutomotiveBearingDivision0.0兆50.0%0.00兆9.9%
GeneralIndustrialBearingDivision0.0兆21.9%0.00兆7.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆2.5%0.00兆5.4%
StructuralDivision0.0兆16.7%0.00兆17.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
817人
平均年齢
44.5歳
平均勤続
17.6年
単体 平均年収
784万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
122.00円+12
配当性向
44.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
75
FY21
55
FY22
80
FY23
82
FY24
110
FY25
122
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。