株
株式会社カワタ
カブシキガイシャカワタ上場機械6292EDINET: E01694KAWATA MFG. CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
208億円
15.22%営業利益 (FY25)
9.8億円
21.22%経常利益 (FY25)
10.3億円
26.93%純利益 (FY25)
5.8億円
38.00%総資産
253億円
5.37%自己資本比率
53.3%
—ROE
4.5%
3.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社カワタは、プラスチック成形工場向けの輸送・計量・乾燥・粉砕・温度調節機器など合理化機器システムを製造販売する専業メーカーであり、日本・中国・東南アジアに生産拠点を持つ。FY2025(2025年3月期)の連結売上高は208億円(前期比-15.2%)と大幅減収に陥った。主因は中国のEV向けリチウムイオン電池関連投資の失速とスマホ・VRレンズ関連需要の一服であり、東アジアセグメントが売上-24.6%、営業損失1億7,200万円と落ち込んだ。一方で日本セグメントは販売価格適正化と原価低減により営業利益が+15.0%増となり、連結売上総利益率は25.5%から30.1%へ改善した。受注残高は80億1,000万円(-17.9%)と低水準が続いており、2025年度は更なる減収減益を見込む。中期経営計画(2025-2027年度)では安定的な当期純利益10億円以上・ROE8%以上を目標に掲げ、EV・全固体電池・食品・化粧品などへの新規市場展開と既存市場でのシェア拡大を両輪で進める方針だ。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: プラスチック成形関連の合理化機器システム販売が主力で、国内62.9%・海外37.1%の売上構成である。
- 2顧客: 自動車・電子部品・電池・食品・化粧品など幅広い製造業向けに機器とアフターサービスを提供している。
- 3価値提案: 省力化・省エネ・省スペース(CES指針)を軸に、他社が追随しにくい高機能オンリーワン製品を開発・供給している。
- 4地域構成: 日本68億円・東アジア53億円・東南アジア23億円・北中米4億円の4セグメントで運営している。
Risks · リスク要因
- 1特定市場集中リスク: 自動車・電子部品向けの構成比が高く、EV投資サイクルの変動で売上が最大-24.6%超の急落を生じうる。
- 2為替変動リスク: 海外売上比率37.1%・中国人民元とインドネシアルピアの変動が損益に直結し、FY2025は為替差損3,800万円を計上した。
- 3中国経済減速リスク: 東アジアセグメントが連結売上の約25%を占め、中国景気の長期低迷が続けば回復時期の見通しが立ちにくい。
- 4価格競争激化リスク: プラスチック成形業界での技術革新と中国系競合の台頭により、販売価格の維持・転嫁が困難になる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1業界リーダー地位: プラスチック成形向け合理化機器で長年の実績を持ち、顧客の生産ラインに深く組み込まれた高い代替コストを誇る。
- 2粗利率改善力: FY2025は大型案件減少を逆手に販売価格適正化と原価低減を実行し、売上総利益率を30.1%へ4.6ポイント改善した。
- 3グローバル生産体制: 日本・中国・インドネシアに生産拠点を持ち、為替・輸送コストを分散しつつ現地ニーズへ柔軟に対応できる。
- 4技術応用力: プラスチック成形で培った粉粒体技術を電池・食品・化粧品分野へ横展開し、新規収益源を開拓する多角化余地がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1収益目標: 中期計画(2025-2027年度)で当期純利益10億円以上・ROE8%以上・配当性向30%以上・DOE2%台維持を掲げる。
- 2新規市場開拓: 高速混合機を軸に食品・化粧品・新素材分野を開拓し、全固体電池向け微粒子コーティング技術の製品化も推進する。
- 3EV・次世代車対応: ギガキャスト対応の海外市場調査、LIB向け粉体・フィルム搬送システムの拡販でEV関連需要の回復を取り込む。
- 4人的資本投資: カワタテクニカルセンターを活用した技術研修の拡充と階層別教育体系の整備で、少数精鋭・高収益体質を確立する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高208億円(-15.2%)・営業利益9億8,400万円(-21.2%)・純利益5億7,600万円(-38.0%)と大幅な減収減益となった。
東アジア急落: 中国EV向けLIBとスマホ・VRレンズ投資の失速で東アジア売上52億円(-24.6%)・営業損失1億7,200万円へ転落した。
CF改善: 運転資本圧縮(売上債権減12億7,500万円・棚卸資産減4億1,600万円)で営業CFが前期-1億4,000万円から+11億2,200万円へ大幅改善した。
中期経営計画更新: 2025年5月12日に2025-2027年度の中期計画を更新し、2025年度は大幅減収減益、2026年度以降は増収増益を見込む。
02
業績推移
売上高
208億円▼15.2%FY25
営業利益
9.8億円▼21.2%FY25
純利益
5.8億円▼38.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 246 | 212 | 168 | 184 | 188 | 245 | 208 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 7.6 | 6.4 | 12.5 | 9.8 |
| 経常利益 | 23.2 | 16.4 | 6.0 | 9.0 | 8.1 | 14.2 | 10.3 |
| 純利益 | 16.8 | 10.6 | 3.0 | 5.4 | 3.5 | 9.3 | 5.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 238 | 219 | 209 | 220 | 252 | 267 | 253 |
| 純資産 (自己資本) | 98.5 | 107 | 106 | 113 | 118 | 126 | 135 |
| 自己資本比率 (%) | 41.4 | 48.8 | 50.8 | 51.4 | 46.7 | 47.3 | 53.3 |
| 現金及び預金 | 44.9 | 56.0 | 66.3 | 67.1 | 70.9 | 70.4 | 67.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.0 | 19.1 | 18.7 | 16.0 | 5.6 | ▲1.4 | 11.2 |
| 投資CF | ▲3.0 | ▲2.2 | ▲1.6 | ▲4.2 | ▲10.3 | ▲6.5 | ▲4.5 |
| 財務CF | ▲2.1 | ▲6.3 | ▲5.9 | ▲12.3 | 7.6 | 7.4 | ▲12.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
82.53
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.5%
自己資本利益率
ROA
2.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
EastAsia0.0兆22.2%
Japan0.0兆65.3%
NorthAndCentralAmerica0.0兆1.7%
SoutheastAsia0.0兆10.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
246人
平均年齢
42.3歳
平均勤続
11.9年
単体 平均年収
653万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
61.50円
配当性向
44.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
45
FY21
45
FY22
45
FY23
62
FY24
62
FY25
62
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。