日
日精樹脂工業株式会社
ニッセイジュシコウギョウカブシキガイシャ上場機械6293EDINET: E01695NISSEI PLASTIC INDUSTRIAL CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
475億円
0.90%営業利益 (FY25)
4.4億円
37.30%経常利益 (FY25)
3.4億円
6.85%純利益 (FY25)
0.8億円
115.14%総資産
865億円
3.43%自己資本比率
48.4%
—ROE
0.2%
1.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日精樹脂工業は長野県を本拠とする射出成形機の専業メーカーで、売上高の約7割を射出成形機が占める。北米・欧州・アジアに生産・販売拠点を展開し、FY2025の連結売上高は475億円、海外売上比率は73.8%に達する。竪型射出成形機TWXシリーズで国内4割のシェアを持つなど特定製品での存在感は高い一方、収益面では構造的な課題が残る。FY2025の営業利益は4億円（利益率0.9%）と、自社が目標とする8%を大幅に下回っており、円安による原材料費高騰と欧米での設備投資需要の低迷が二重に収益を圧迫している。2025年4月に始動した第五次中期経営計画では2028年3月期に売上高600億円・営業利益30億円を掲げ、DXプラットフォームの構築・北米工場拡張・中国新工場の活用を通じた収益改善を目指す。ただし、現状の利益水準から目標達成には大幅な業績改善が必要であり、短期借入金の急増（前期比+63億円）による財務リスクにも注意が必要である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 射出成形機が連結売上高の約7割を占め、部品・サービス販売が安定的な補完収益を形成している。
- 2顧客: 自動車、電子部品、医療機器、化粧品メーカー等に射出成形機を世界170カ国規模で供給している。
- 3価値提案: 竪型・電動・ハイブリッド等多様な成形機ラインナップとDXを活用した成形プロセス最適化を提案する。
- 4コスト構造: 国内外の複数生産拠点を持ち、グローバル調達と内製化率向上によるコスト低減を継続的に追求する。
Risks · リスク要因
- 1特定製品依存リスク: 射出成形機が売上の約7割を占めるため、設備投資マインドの低下局面では業績が直接かつ大きく悪化する。
- 2為替変動リスク: 海外売上比率約74%で米ドル・元・ユーロ建て取引が多く、円高局面ではグループ業績と財政状態に重大な悪影響が生じる。
- 3財務健全性リスク: FY2025に短期借入金が前期比+63億円急増し、営業CFがマイナス38億円と資金流出が続いており資金調達余力が低下している。
- 4プラスチック規制リスク: 世界規模でのプラスチック製品規制・使用禁止の強化が進んだ場合、射出成形機の需要が構造的に縮小するおそれがある。
Strengths · 強み
- 1竪型射出成形機での国内シェア4割: TWXシリーズはインサート成形市場で国内最大クラスの型締力を誇り代替困難な地位を持つ。
- 2高い海外展開力: 北米・欧州・中国・アジアに自社生産拠点を保有し、海外売上比率73.8%の真のグローバル体制を構築している。
- 3北米生産能力の拡充: 2025年1月に米国テキサス工場を拡張し、型締力3,000tクラスの大型機生産が可能となり北米需要を取り込む体制が整った。
- 4環境対応技術の先行優位: 1990年代から生分解性樹脂の成形技術を研究し、業界内でいち早く環境対応素材の利用技術を事業化している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1第五次中期経営計画の数値目標: 2028年3月期に連結売上高600億円・営業利益30億円を掲げ、現状比で売上26%増・利益約7倍を目指す。
- 2DXプラットフォームの創出: 「顧客とDXで繋ぐ基盤」をスローガンに、可塑化診断サービスやIoT活用サブスクリプション商品の開発・導入を推進する。
- 3グローバル生産体制の強化: 米国テキサス工場・中国海塩工場を活用し生産能力を増強、グローバル調達と内製化率向上でコスト競争力を高める。
- 4環境対応と課題解決型営業: 低圧成形システム・ダウンサイジング化などの環境対応商品を投入し、プライベート展を核とした提案型営業で売上拡大を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は増収も大幅減益: 売上高475億円（前期比+0.9%）の一方、営業利益は4億円と前期比37.3%減で、営業利益率は0.9%まで低下した。
欧米セグメントが赤字転落: 欧米地域は売上186億円（前期比-5.0%）でセグメント損失1億8,800万円となり、インフレ長期化による需要低迷が直撃した。
アジアが唯一の成長エリア: 中国の自動車関連需要を取り込みアジア売上高が前期比19.4%増の130億円となり、グループの下支え役を担った。
NEGRI BOSSI特別退職金が損益を圧迫: 欧州子会社NEGRI BOSSI S.P.A.に係る特別退職金5億1,600万円を計上し、純利益は76百万円にとどまった。
02
業績推移
売上高
475億円▲0.9%FY25
営業利益
4.4億円▼37.3%FY25
純利益
0.8億円▲115.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 441 | 388 | 416 | 487 | 522 | 471 | 475 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 25.8 | 26.8 | 7.0 | 4.4 |
| 経常利益 | 35.9 | 11.3 | 10.7 | 29.4 | 29.9 | 3.2 | 3.4 |
| 純利益 | 25.9 | 6.4 | 6.0 | 26.8 | 22.3 | -5.0 | 0.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 568 | 633 | 644 | 689 | 780 | 836 | 865 |
| 純資産 (自己資本) | 339 | 335 | 339 | 369 | 401 | 398 | 419 |
| 自己資本比率 (%) | 59.6 | 53.0 | 52.6 | 53.6 | 51.3 | 47.6 | 48.4 |
| 現金及び預金 | 122 | 79.3 | 141 | 106 | 113 | 84.5 | 67.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 26.1 | ▲50.4 | 46.9 | 16.2 | ▲41.5 | ▲82.2 | ▲38.2 |
| 投資CF | ▲16.0 | ▲12.4 | ▲5.4 | ▲7.8 | ▲15.8 | ▲42.4 | ▲11.2 |
| 財務CF | ▲11.9 | 20.8 | 18.3 | ▲42.4 | 61.3 | 92.7 | 31.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
3.98
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
0.2%
自己資本利益率
ROA
0.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
InformationAboutImpairmentLossOfNonCurrentAssetsOrGoodwillEtcForEachReportableSegmentNAAmericaRegionTextBlock0.0兆39.3%▲0.00兆-1.0%
InformationAboutImpairmentLossOfNonCurrentAssetsOrGoodwillEtcForEachReportableSegmentNAAsiaRegionTextBlock0.0兆27.5%0.00兆2.9%
InformationAboutImpairmentLossOfNonCurrentAssetsOrGoodwillEtcForEachReportableSegmentNAJapanTextBlock0.0兆33.2%0.00兆2.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
466人
平均年齢
46.4歳
平均勤続
19.2年
単体 平均年収
550万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
50.00円
配当性向
69.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
35
FY21
25
FY22
45
FY23
55
FY24
50
FY25
50
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。