住
住友重機械工業株式会社
スミトモジュウキカイコウギョウカブシキガイシャ上場機械6302EDINET: E01533SUMITOMO HEAVY INDUSTRIES,LTD.
決算期: 12月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
1.07兆円
0.40%営業利益 (FY25)
0.05兆円
6.57%経常利益 (FY25)
0.05兆円
3.81%純利益 (FY25)
0.03兆円
300.69%総資産
1.32兆円
4.78%自己資本比率
52.0%
—ROE
4.7%
3.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
住友重機械工業は1888年創業の総合重工メーカーで、減・変速機やサーボモータ等のメカトロニクス、イオン注入装置・半導体関連装置等のインダストリアル マシナリー、油圧ショベル・クレーン等のロジスティックス&コンストラクション、エネルギープラント等の4セグメントで事業を展開する。FY2025の売上高は1兆669億円(前期比-0.4%)と横ばいながら、営業利益は515億円(前期比-7%)と振るわず、ROICは4.2%と「中期経営計画2026」修正目標の7.0%を大きく下回る。主因は半導体関連装置の受注残減少によるインダストリアル マシナリーの営業利益-65%と、国内・北米の販売不振によるロジスティックス&コンストラクションの営業利益-45%である。一方、受注高は1兆1,584億円(+24%)と急回復し、エネルギー&ライフラインが+78%と牽引したことで受注残高は7,335億円(+14%)に積み上がっており、次期業績への転換期待がある。事業ポートフォリオ改革として機械式駐車場・蒸気タービン事業の譲渡を決定し、重点投資領域(半導体・環境エネルギー等)への集中を進めている。財務面では自己資本比率51.6%と健全だが、ROEは4.7%と低水準にあり、資本効率改善が引き続き最重要課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: メカトロニクス(売上比25%)・建設機械(36%)・エネルギー(17%)等4セグメントで計1兆669億円を計上する。
- 2顧客: 製造業・建設業・エネルギー業向けに産業機械・装置を個別受注生産で国内外に供給する。
- 3価値提案: 減速機・半導体装置・油圧ショベル等で高い技術特化型製品を提供し顧客の生産性向上に貢献する。
- 4コスト構造: 大型個別受注案件が多くプロジェクトリスクが高く、受注残高7,335億円が翌期売上を支える構造である。
Risks · リスク要因
- 1半導体市況への高依存: インダストリアル マシナリーの営業利益がFY2025に前期比65%減となり、需要変動の影響が甚大である。
- 2地政学・通商政策リスク: 米国関税や東アジア安全保障問題がサプライチェーンや海外売上(約60%超)に直接影響を及ぼす。
- 3法令違反リスクの顕在化: 子会社が独占禁止法違反で排除措置命令と課徴金約2億円の処分を受け信頼性低下が懸念される。
- 4収益改善目標の達成困難: ROIC修正目標7.0%に対し実績4.2%と大幅乖離が続き、中計最終年度2026年も達成は厳しい状況である。
Strengths · 強み
- 1減速機の国内最大手: サイクロ減速機は高精度・長寿命で産業用ロボット等に採用され、国内外で高いシェアを持つ。
- 2半導体製造装置の独自技術: レーザアニール装置はメモリ・ロジック製造の工程で代替困難な独自ポジションを占める。
- 3多様な重点投資領域: 半導体・環境エネルギー・防衛・医療の4分野に資源集中し特定市場依存リスクを分散する。
- 4強固な財務基盤: 自己資本比率51.6%、現金残高1,076億円を維持し、1,900億円の中計投資計画を自己資金で賄える。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計2026の収益改善: 修正目標として2026年度売上1兆1,730億円・営業利益800億円・ROIC7.0%の達成を目指す。
- 2事業ポートフォリオ集中: 機械式駐車場・蒸気タービン事業を譲渡し、半導体・環境エネルギー等4重点領域に1,900億円を投資する。
- 3半導体事業の増産体制整備: 2026年度はレーザアニール装置の需要拡大を見込み、早期の増産体制構築を最優先課題とする。
- 4株主還元の継続: DOE3.5%以上・最低配当125円・総還元性向40%以上を方針とし、2026年度は1株145円配当・100億円自社株買いを実施する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025受注が急回復: 受注高1兆1,584億円(前期比+24%)と大幅増で、エネルギー&ライフラインが+78%と最大の牽引役となった。
純利益が前期比4倍超: 特別損益の改善等により親会社株主帰属純利益が309億円(前期比+301%)と大幅回復した。
独占禁止法違反で行政処分: 子会社が機械式駐車装置で談合を行い、2025年3月に課徴金約2億円の処分を公正取引委員会から受けた。
新事業投資を始動: アルツハイマー病治療装置を開発するサウンドウェーブイノベーション社に出資し、製造販売で戦略的業務提携を締結した。
02
業績推移
売上高
1.07兆円▼0.4%FY25
営業利益
0.05兆円▼6.6%FY25
純利益
0.03兆円▲300.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 0.90 | 0.86 | 0.85 | 0.94 | 0.85 | 1.08 | 1.07 | 1.07 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 0.04 | 0.07 | 0.06 | 0.05 |
| 経常利益 | 0.07 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.04 | 0.07 | 0.05 | 0.05 |
| 純利益 | 0.05 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | 0.01 | 0.03 | 0.01 | 0.03 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 0.95 | 1.00 | 1.03 | 1.09 | 1.15 | 1.20 | 1.26 | 1.32 |
| 純資産 (自己資本) | 0.47 | 0.48 | 0.50 | 0.57 | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.69 |
| 自己資本比率 (%) | 48.7 | 48.0 | 49.0 | 51.8 | 50.2 | 52.3 | 51.3 | 52.0 |
| 現金及び預金 | 0.07 | 0.08 | 0.10 | 0.08 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.11 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.06 | 0.04 | 0.06 | 0.06 | 0.02 | 0.07 | 0.01 | 0.06 |
| 投資CF | ▲0.05 | ▲0.06 | ▲0.04 | ▲0.05 | ▲0.04 | ▲0.04 | ▲0.05 | ▲0.06 |
| 財務CF | ▲0.01 | 0.04 | ▲0.01 | ▲0.03 | 0.02 | ▲0.02 | 0.04 | ▲0.01 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
257.42
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.7%
自己資本利益率
ROA
2.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
EnergyAndLifeline0.2兆16.6%0.01兆6.8%
IndustrialMachinery0.2兆20.9%0.00兆1.9%
LogisticsAndConstruction0.4兆36.5%0.01兆3.6%
Mechatronics0.3兆25.4%0.02兆7.0%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.6%0.00兆31.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
4,400人
平均年齢
43.5歳
平均勤続
13.8年
単体 平均年収
857万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
185.00円
配当性向
45.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
74
FY21
150
FY22
135
FY23
180
FY24
185
FY25
185
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。