株
株式会社北川鉄工所
カブシキガイシャキタガワテッコウショ上場機械6317EDINET: E01584Kitagawa Corporation
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
573億円
6.96%営業利益 (FY25)
18.7億円
11.43%経常利益 (FY25)
23.1億円
3.90%純利益 (FY25)
12.5億円
1.66%総資産
820億円
2.32%自己資本比率
50.9%
—ROE
3.1%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
北川鉄工所は、工作機器（チャック等）・産業機械（コンクリートプラント・クレーン）・金属素形材（鋳鍛造品）・半導体関連の4事業を擁する総合製造業グループである。FY2025連結売上高は573億円（前期比-7.0%）と、金属素形材事業のタイ工場閉鎖や自動車・農業機械向け受注減少が響いて減収となった一方、産業機械事業の価格転嫁成功と半導体関連事業の大型案件寄与により営業利益は19億円（前期比+11.4%）と増益を確保した。ROEは3.1%と低水準にとどまり、2021年に策定した長期計画「Plus Decade 2031」のもと、2024年11月に「中期経営計画2027」を策定。2027年度にROIC 6.0%・ROE 6.5%・営業利益43億円、2031年度に売上高1,000億円を目標として掲げる。事業ポートフォリオの再構築（M&A活用）、DX推進、人材育成を3本柱とし、収益力の低い金属素形材事業の構造改革と成長性の高い半導体関連事業への積極投資を並行して進めている段階にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 工作機器43%・産業機械35%・金属素形材43%・半導体関連4%の4事業で売上573億円を構成している。
- 2顧客: 自動車・農業機械・建設・半導体メーカーを主要顧客とし、クボタ向けが売上の14.3%を占める。
- 3価値提案: チャック等の工作機器から鋳造部品・プラント設備まで一貫製造で多様な産業の設備投資需要に対応している。
- 4コスト構造: 原材料・エネルギーコストの比率が高く、減価償却費31億円が重く、価格転嫁力が収益性を左右する。
Risks · リスク要因
- 1景気・関税リスク: 米国関税引上げや中国経済低迷が直撃し、金属素形材の受注が前期比-17.2%と大幅減少した実績がある。
- 2金属素形材の構造的不振: タイ工場閉鎖後も営業損失128百万円が継続し、自動車部品・農業機械部品の受注回復が不透明である。
- 3原材料・エネルギー価格: 鉄鋼等の調達コスト上昇を即時に価格転嫁することが困難で、利益率を直撃するリスクが常在する。
- 4為替変動: 海外生産拠点と外貨建取引を抱え、急激な円高・円安がグループ業績および財務状態に影響を与える可能性がある。
Strengths · 強み
- 1工作機器のグローバル展開: チャックで培ったブランドをインド向け受注拡大など海外市場で伸長させており差別化を維持している。
- 2産業機械の価格転嫁力: FY2025に原材料コスト上昇分を価格転嫁し、産業機械営業利益が前期比+46.2%と大幅改善した実績がある。
- 3半導体関連の成長エンジン: 2023年9月子会社化した北川グレステック等が大型案件を獲得し、売上25億円・営業利益6億円を計上した。
- 4安定したキャッシュ創出: 営業CFは62億円と安定しており、設備投資32億円・借入返済34億円を賄える財務基盤を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1長期売上目標: 「Plus Decade 2031」で2031年度売上高1,000億円、2027年度営業利益43億円を目指す。
- 2資本効率目標: 「中期経営計画2027」でROIC 6.0%・ROE 6.5%を2027年度に達成し、資本コストを上回る収益を確保する。
- 3半導体関連への重点投資: 半導体製造装置を中心に装置販売体制を強化し、長期的な事業成長の柱として投資を本格化させる。
- 4M&Aと事業ポートフォリオ再構築: 社外連携・M&A活用で新規市場を開拓し、低収益の金属素形材偏重構造からの転換を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高573億円（前期比-7.0%）ながら営業利益19億円（+11.4%）と増益を達成し、収益構造改善の兆しが見られた。
タイ工場閉鎖: 金属素形材事業のタイ工場を閉鎖し売上が-17.0%と急減、同事業は営業損失128百万円に転落した。
半導体関連が貢献: 北川グレステックがハードディスク製造装置の大型案件を計上し、売上25億円・営業利益6億円を初年度フル寄与した。
中期経営計画2027策定: 2024年11月に3か年計画を策定し、ROIC 6.0%・キャピタリゼーション比率25〜30%の資本政策を明示した。
02
業績推移
売上高
573億円▼7.0%FY25
営業利益
18.7億円▲11.4%FY25
純利益
12.5億円▼1.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 603 | 583 | 488 | 587 | 597 | 616 | 573 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 21.0 | 1.9 | 16.8 | 18.7 |
| 経常利益 | 59.3 | 33.2 | 11.7 | 30.6 | 10.3 | 24.1 | 23.1 |
| 純利益 | 38.5 | 16.4 | 2.4 | -9.5 | -4.2 | 12.7 | 12.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 735 | 707 | 729 | 733 | 745 | 801 | 820 |
| 純資産 (自己資本) | 376 | 381 | 384 | 367 | 371 | 400 | 417 |
| 自己資本比率 (%) | 51.2 | 53.9 | 52.6 | 50.1 | 49.8 | 50.0 | 50.9 |
| 現金及び預金 | 75.1 | 94.6 | 103 | 86.0 | 81.5 | 104 | 112 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 47.3 | 75.5 | 31.1 | 35.0 | 28.1 | 48.8 | 61.5 |
| 投資CF | ▲43.3 | ▲42.8 | ▲33.0 | ▲47.0 | ▲28.0 | ▲30.8 | ▲27.3 |
| 財務CF | ▲28.3 | ▲13.1 | 11.0 | ▲6.8 | ▲6.9 | 2.9 | ▲28.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
135.00
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.1%
自己資本利益率
ROA
1.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
KitagawaGlobalHandCompany0.0兆15.8%0.00兆4.7%
KitagawaMaterialTechnologyCompany0.0兆43.2%▲0.00兆-0.5%
KitagawaSunTechCompany0.0兆34.9%0.00兆8.3%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.8%0.00兆0.0%
SemiconductorEquipment0.0兆4.4%0.00兆23.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,410人
平均年齢
43.0歳
平均勤続
17.0年
単体 平均年収
556万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
75.00円+35
配当性向
37.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
150
FY21
20
FY22
75
FY23
60
FY24
40
FY25
75
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。