新
新東工業株式会社
シントウコウギョウカブシキガイシャ上場機械6339EDINET: E01541Sintokogio,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
1502億円
30.07%営業利益 (FY25)
30.0億円
44.46%経常利益 (FY25)
32.3億円
57.04%純利益 (FY25)
27.6億円
68.33%総資産
2368億円
25.96%自己資本比率
53.7%
—ROE
2.3%
5.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
新東工業は愛知県を本拠とする産業機械・設備メーカーで、鋳造設備・表面処理設備・環境設備・搬送設備・特機の5セグメントを展開し、23カ国にグローバル営業拠点を持つ。主要顧客は自動車メーカー・自動車部品メーカーであり、国内外の設備投資動向に業績が大きく左右される構造を持つ。FY2025は表面処理事業の大型買収(子会社取得に268億円投下)により売上高が前年比30.1%増の1,502億円へ急拡大したが、のれん償却負担と統合コストが利益を圧迫し、営業利益は44.5%減の30億円、ROEは2.3%にとどまった。中期経営計画「Co-creation」(2024-2027年)では、部品カバー率+5pt・新規顧客3,900社増・売上総利益率+3pt・EBITDAマージン8%以上を目標に掲げ、アフターサービス市場へのシフトと「素材づくり・形づくり・表面づくり」を軸とした事業領域再定義を進めている。のれん償却完了後にROE8%超を目指すとしており、収益回復の時間軸と買収シナジーの実現可否が当面の投資判断の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 鋳造(28%)・表面処理(52%)・環境(8%)・搬送(6%)・特機(6%)の5事業で受注生産型の産業機械と消耗品・アフターサービスを提供する。
- 2顧客: 自動車メーカー・自動車部品メーカーが主力顧客であり、半導体・電子・物流業界への多角化を進めている。
- 3価値提案: 「素材づくり・形づくり・表面づくり」の一貫ソリューションと省人化・省エネ・IoT提案で顧客の工場課題を解決する。
- 4地域構成: 日本・欧米・アジアを中心に23カ国へ展開し、現地生産による地産地消でコストと為替リスクを管理する。
Risks · リスク要因
- 1自動車産業のEV化・業界再編リスク: 主要顧客の鋳物部品需要が電動化で縮小すると設備投資が抑制され、受注減少につながる可能性がある。
- 2買収のれん減損リスク: FY2025に268億円を投じた大型買収ののれんが、業績未達や市況悪化時に減損損失を招く可能性がある。
- 3原材料・エネルギー価格上昇リスク: 鋼材・スクラップ・電力コストの高騰をプライシングに転嫁できない場合、収益率がさらに悪化する恐れがある。
- 4地政学・関税政策リスク: 米中貿易摩擦や各国の輸出規制強化により、23カ国にまたがるサプライチェーンや営業活動が制限される可能性がある。
Strengths · 強み
- 1鋳造・ブラスト技術の高い専門性: 60年超の実績に基づく固有技術で、競合ローカルメーカーと差別化した高付加価値製品を提供できる。
- 2グローバル販売・サービス網: 23カ国の拠点網により迅速なアフターサービスと部品供給が可能で、顧客ロックインを実現している。
- 35技術(IoT・環境・エネルギー・ハンドリング・検査)の複合提案: 単体装置でなくシステム提案が可能であり、顧客の省人化・脱炭素ニーズに対応できる。
- 4安定した受注残高: FY2025末の受注残高は664億円(前年比+9.6%)を確保しており、短期的な売上視界は良好である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期計画「Co-creation」でEBITDAマージン8%以上を2027年3月期までに達成し、新規顧客3,900社増・部品カバー率+5ptを目指す。
- 2「素材づくり・形づくり・表面づくり」への事業再定義: 3Dプリンタ・レーザ表面処理・機能性粉末など次世代領域への投資を加速する。
- 3アフターサービス市場へのポートフォリオシフト: 消耗品・保守サービス比率を高めることで収益の安定化と利益率改善を図る。
- 4のれん償却完了後にROE8%超を目標に設定し、有利子負債と営業CFのバランスを維持しつつ成長投資と株主還元を両立させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は1,502億円(+30.1%)と過去最高水準を更新したが、営業利益は30億円(-44.5%)と大幅に落ち込み収益性が課題である。
表面処理事業で大型M&Aを実施し、子会社株式取得に268億円を支出した結果、同事業の売上高は778億円(+68.6%)に急拡大した。
M&A資金を賄うため長期借入349億円を実施し、財務活動CFは+153億円となったが、現金残高は115億円減少し320億円となった。
半導体・電子業界向け部品・消耗品が堅調に推移した一方、欧州・中国の自動車市場停滞で鋳造・特機事業の受注は前年比減少となった。
02
業績推移
売上高
1,502億円▲30.1%FY25
営業利益
30億円▼44.5%FY25
純利益
27.6億円▼68.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1101 | 1027 | 825 | 992 | 1064 | 1155 | 1502 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 26.1 | 22.4 | 54.1 | 30.0 |
| 経常利益 | 64.9 | 47.3 | 30.7 | 44.8 | 39.5 | 75.1 | 32.3 |
| 純利益 | 54.1 | 28.8 | 6.1 | 28.3 | 61.9 | 87.1 | 27.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1650 | 1565 | 1642 | 1686 | 1714 | 1880 | 2368 |
| 純資産 (自己資本) | 1015 | 998 | 1041 | 1096 | 1118 | 1271 | 1271 |
| 自己資本比率 (%) | 61.5 | 63.8 | 63.4 | 65.0 | 65.2 | 67.6 | 53.7 |
| 現金及び預金 | 363 | 370 | 423 | 430 | 407 | 436 | 321 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 70.4 | 50.8 | 80.9 | 40.9 | 54.9 | 59.4 | 23.5 |
| 投資CF | ▲17.6 | ▲31.3 | ▲18.0 | ▲11.9 | ▲16.2 | ▲7.4 | ▲303 |
| 財務CF | ▲16.7 | ▲11.6 | ▲11.4 | ▲27.5 | ▲70.9 | ▲30.3 | 153 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
52.59
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.3%
自己資本利益率
ROA
1.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
EnvironmentEquipment0.0兆8.0%0.00兆13.7%
Foundry0.0兆27.8%0.00兆3.9%
MaterialHandling0.0兆6.1%0.00兆9.9%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.1%0.00兆49.7%
SpecialEquipment0.0兆6.2%▲0.00兆-4.5%
SurfaceTreatment0.1兆51.8%0.00兆0.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,664人
平均年齢
41.2歳
平均勤続
17.4年
単体 平均年収
654万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
66.00円+2
配当性向
72.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
36
FY21
36
FY22
39
FY23
50
FY24
64
FY25
66
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。