澁
澁谷工業株式会社
シブヤコウギョウカブシキガイシャ上場機械6340EDINET: E01666SHIBUYA CORPORATION
決算期: 06月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
1290億円
11.77%営業利益 (FY25)
137億円
2.74%経常利益 (FY25)
138億円
1.58%純利益 (FY25)
101億円
2.77%総資産
1594億円
1.53%自己資本比率
67.7%
—ROE
9.6%
0.61%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
澁谷工業は石川県金沢市に本拠を置く産業機械メーカーで、飲料・食品・医薬品向けパッケージングプラント事業(売上の約62%)、人工透析装置・半導体製造装置等のメカトロシステム事業(約29%)、農業用選果選別プラント事業(約9%)の3本柱で構成される。最大の競争優位はPETボトル向け飲料無菌充填システムで、国内シェア推定80〜90%という圧倒的な地位を確立しており、電子線ボトル滅菌方式など環境対応技術でも先行する。FY2025(2025年6月期)は売上高1,290億円(前期比+11.8%)・営業利益137億円・純利益101億円とすべて過去最高を更新した。一方でメカトロシステム事業は医療機器の部品耐久性問題や半導体関連の原価超過により営業利益が前期比28%減と失速し、全社の利益率改善の重荷となった。中期経営計画では2027年6月期に売上高1,500億円・営業利益160億円・ROE10%以上を掲げ、長期的には2030年6月期に売上高2,000億円を目標とする。海外展開(透析装置の海外売上比率80%超、北米市場開拓)と再生医療システム事業の育成が次の成長エンジンと位置付けられている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: パッケージングプラント事業が売上高800億円(62%)を担い、メカトロシステム378億円・農業用設備112億円が補完する。
- 2顧客: 清涼飲料・食品・医薬品メーカーや農協、OEM先のニプロ(売上比16.9%)など多業種の法人顧客に納入する。
- 3価値提案: 飲料無菌充填で国内シェア80〜90%を誇る技術力と、薄肉ボトル・電子線滅菌など環境対応で顧客のSDGs活動を支援する。
- 4コスト構造: 受注生産型のプラントビジネスのため先行費用が重く、固定費に加え有形固定資産への設備投資(FY2025取得額68億円)が継続的に発生する。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客・事業集中リスク: ニプロへの売上依存度16.9%、清涼飲料向けが連結売上の20〜30%を占め、OEM先の経営方針転換や飲料業界の設備投資抑制が業績に直撃しやすい。
- 2製品品質・コスト超過リスク: FY2025に部品耐久性問題と半導体案件の原価超過が重なりメカトロシステム事業の営業利益が前期比28%減となり、再発リスクが残存する。
- 3国内市場の長期縮小リスク: 少子化による国内人口減少で飲料市場・透析患者数・農業従事者数がいずれも長期的に縮小方向にあり、国内依存度の高いセグメントの収益が圧迫される。
- 4法規制・補助金政策リスク: 農業用設備は農協の補助金依存度が高く国の農業政策変更で受注が変動するほか、医療機器は規制変更がOEM供給先の販売に影響を及ぼしうる。
Strengths · 強み
- 1飲料無菌充填の圧倒的シェア: 国内PETボトル飲料向け無菌充填システムの推定シェア80〜90%を保持し、代替困難な顧客依存関係を構築している。
- 2環境技術の先行優位: 電子線ボトル滅菌方式により薬剤・無菌水使用量を大幅削減でき、規制強化・SDGs対応ニーズを取り込める技術的差別化を持つ。
- 3医療機器のグローバル展開: 人工透析装置の海外売上比率が80%超に拡大し、北米・欧州向け出荷本格化で成長市場への依存度が高まっている。
- 4多事業ポートフォリオの景気耐性: 食品・医薬品・農業の必需品領域が主力のため景気変動の影響を受けにくく、過去7年で売上高が大きく崩れていない。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画での収益拡大: 2027年6月期に売上高1,500億円・営業利益160億円・ROE10%以上を目標とし、ダントツ製品開発と予実管理徹底で利益率向上を図る。
- 2長期2,000億円ビジョン: 2030年6月期に売上高2,000億円を目指し、新製品・新市場・新事業の3成長エンジンとM&A活用による事業領域拡大を推進する。
- 3海外市場の積極展開: 透析装置の北米出荷本格化や飲料無菌充填システムのアジア・北米展開を加速し、海外売上比率のさらなる引き上げを狙う。
- 4再生医療システムと次世代技術: 産学官連携による再生医療システム事業を将来の中核事業と位置付け、DX推進・スマート農業向けAI画像処理システム「KAISEKIシステム」の拡販も併進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は過去最高: 売上高1,290億円(+11.8%)・営業利益137億円(+2.7%)・純利益101億円(+2.8%)を達成し、売上・利益ともに創業以来最高を更新した。
パッケージングプラントが牽引: 国内外の飲料向け無菌充填ラインや注射薬バイアル充填ラインが伸び、同事業の売上高は800億円(+21.3%)・営業利益126億円(+16.1%)と高成長した。
メカトロシステムが大幅減益: 医療機器の部品耐久性不具合による交換費用と半導体案件の想定超過コストが発生し、同事業の営業利益は23億円と前期比28%減となった。
設備投資を大幅拡大: FY2025の有形固定資産取得額は68億円(前期約35億円から約2倍)に達し、医療機器若宮工場増設など生産能力増強を優先している。
02
業績推移
売上高
1,290億円▲11.8%FY25
営業利益
137億円▲2.7%FY25
純利益
101億円▲2.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1086 | 1036 | 1040 | 962 | 978 | 1154 | 1290 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 134 | 80.4 | 134 | 137 |
| 経常利益 | 104 | 95.6 | 130 | 137 | 81.7 | 136 | 138 |
| 純利益 | 77.7 | 64.7 | 88.3 | 92.6 | 59.3 | 97.8 | 101 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1311 | 1267 | 1324 | 1370 | 1424 | 1619 | 1594 |
| 純資産 (自己資本) | 639 | 687 | 769 | 854 | 902 | 1010 | 1079 |
| 自己資本比率 (%) | 48.7 | 54.2 | 58.1 | 62.4 | 63.3 | 62.4 | 67.7 |
| 現金及び預金 | 298 | 266 | 353 | 418 | 427 | 469 | 453 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 166 | 36.4 | 143 | 128 | 48.5 | 104 | 90.7 |
| 投資CF | ▲27.1 | ▲47.5 | ▲26.1 | ▲35.6 | ▲53.3 | ▲34.5 | ▲66.2 |
| 財務CF | ▲27.1 | ▲21.1 | ▲30.3 | ▲31.0 | 12.1 | ▲30.4 | ▲38.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
363.34
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.6%
自己資本利益率
ROA
6.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AGRICULTURALDIV0.0兆8.7%0.00兆9.3%
MECHATRONICSDIV0.0兆29.3%0.00兆6.2%
PACKAGINGPLANTSDIV0.1兆62.1%0.01兆15.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2,087人
平均年齢
41.2歳
平均勤続
18.1年
単体 平均年収
664万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
140.00円+20
配当性向
29.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
90
FY21
100
FY22
100
FY23
100
FY24
120
FY25
140
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。