キ
キクカワエンタープライズ株式会社
キクカワエンタープライズカブシキガイシャ上場機械6346EDINET: E01629KIKUKAWA ENTERPRISE,INC.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
55.3億円
0.86%営業利益 (FY25)
10.2億円
32.47%経常利益 (FY25)
—億円
—純利益 (FY25)
7.4億円
20.19%総資産
145億円
0.06%自己資本比率
84.6%
—ROE
6.2%
0.75%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
キクカワエンタープライズは三重県伊勢市に本拠を置く、木工機械・工作機械の専業メーカーである。売上構成は木工機械が約76%、工作機械が約24%を占め、国内外の製造業・住宅産業向けにプラント設備として納入するBtoB型ビジネスを展開している。売上高はコロナ禍を経た2021年の45億円を底に回復し、FY2024・FY2025と2年連続で55億円水準を維持しながら、営業利益は7.7億円→10.2億円と着実に拡大、営業利益率は18.5%に達した。 財務面では借入金ゼロ・自己資本比率84.6%・現預金44億円超という極めて保守的なバランスシートを維持し、設備投資も全額自己資金で賄う。一方、住宅着工数の長期低迷や受注残高の大幅減少(前期比47%減)といった先行き不透明要因も抱える。AI・DX投資や研究開発棟の活用、海外市場開拓を通じた次の成長軸の構築が今後の最大の課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 木工機械(売上76%)と工作機械(同24%)の受注生産型製品販売が収益の柱である。
- 2顧客: 国内住宅・木材加工業者および自動車・IT関連製造業向けに機械をプラント設備として納入している。
- 3価値提案: 120年超の技術蓄積と内製化推進による高付加価値・省人化対応機械で顧客の生産性向上を支援している。
- 4コスト構造: 設備投資・研究開発を全額自己資金で賄い、借入コストゼロの超低コスト財務構造を維持している。
Risks · リスク要因
- 1住宅着工数の長期低迷: 建築コスト高騰・金利上昇により着工数は低水準が続き、木工機械需要の回復が遅れるリスクがある。
- 2受注残高の急減: FY2025の受注残高は前期比47%減の19.4億円まで縮小し、FY2026以降の売上が下振れする懸念がある。
- 3期間業績の変動: 大型プラント案件の出荷遅延が発生した場合、年間売上高が当初見込みから大きく変動するリスクがある。
- 4為替・地政学リスク: 輸出比率11.3%で台湾・韓国・中国向けが主体のため、円高進行や国際紛争が業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
Strengths · 強み
- 1財務健全性: 自己資本比率84.6%・現預金44億円超・無借金経営で、景気悪化局面でも事業継続力が高い。
- 2収益改善力: 工場稼働率の平準化と内製化推進により、売上横ばいでも営業利益を前期比+32%増に押し上げた。
- 3技術的参入障壁: 創業120年超で蓄積した木工・工作機械の製造技術と技能は短期間での模倣が困難である。
- 4ESG適合性: 木材という再生可能資源を扱う主力事業がSDGs・脱炭素トレンドに合致し、長期需要を下支えする。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1技術開発の深化: AI・DX技術を製品に組み込む研究開発を推進し、研究開発棟を活用して出荷前品質検査体制を強化する。
- 2設備投資の加速: 国際競争力向上を目的に新型設備の導入とデジタル投資を積極化し、先進的な工場運営を実現する。
- 3海外市場の拡大: 輸出比率を現状の11.3%から引き上げるべく、新規海外販売市場の開拓と据付サポート体制を整備する。
- 4人材・組織基盤の強化: 地域教育機関との連携による採用拡大と待遇改善で、技術・技能の継承と生産性向上を同時に推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上55億円(前期比+0.9%)、営業利益10.2億円(同+32%)、純利益7.4億円(同+20%)と3年連続増益を達成した。
販売先の変動: 最大顧客・沖機械向け売上が前期9.6億円→4.2億円へ半減する一方、ランバーやまと(7.6億円)・巴産業(6.4億円)が急伸した。
受注環境の悪化: FY2025の受注高は38億円(前期比34.6%減)、受注残高は19.4億円(同47.1%減)と大幅に落ち込んでいる。
財務体質の改善: 負債が前期比5.7億円減の22.3億円となり、自己資本比率が84.6%まで上昇、現預金44億円超を維持している。
02
業績推移
売上高
55.3億円▲0.9%FY25
営業利益
10.2億円▲32.5%FY25
純利益
7.4億円▲20.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 74.4 | 49.2 | 44.5 | 41.8 | 41.3 | 54.9 | 55.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.3 | 4.4 | 7.7 | 10.2 |
| 経常利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 純利益 | 15.0 | 4.8 | 5.9 | 3.4 | 3.8 | 6.2 | 7.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 127 | 119 | 125 | 126 | 133 | 145 | 145 |
| 純資産 (自己資本) | 100 | 102 | 108 | 108 | 110 | 117 | 123 |
| 自己資本比率 (%) | 79.0 | 85.6 | 86.2 | 85.8 | 83.1 | 80.7 | 84.6 |
| 現金及び預金 | 33.8 | 35.0 | 35.7 | 47.7 | 52.1 | 49.5 | 44.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 12.1 | 4.6 | 1.6 | 11.5 | 7.0 | 4.3 | 0.8 |
| 投資CF | ▲6.9 | ▲1.3 | 0.1 | 4.0 | ▲1.3 | ▲5.5 | ▲3.8 |
| 財務CF | ▲1.7 | ▲2.2 | ▲1.0 | ▲3.6 | ▲1.6 | ▲1.6 | ▲2.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
613.83
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.2%
自己資本利益率
ROA
5.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
184人
平均年齢
40.9歳
平均勤続
19.4年
単体 平均年収
658万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
235.00円+40
配当性向
29.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
120
FY21
190
FY22
180
FY23
160
FY24
195
FY25
235
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。