千
千代田化工建設株式会社
チヨダカコウケンセツカブシキガイシャ上場建設業6366EDINET: E01569CHIYODA CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
4570億円
9.69%営業利益 (FY25)
244億円
262.74%経常利益 (FY25)
322億円
689.56%純利益 (FY25)
270億円
270.47%総資産
4610億円
7.98%自己資本比率
5.5%
—ROE
189.0%
188.96%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
千代田化工建設は、LNG・石油・石油化学・医薬品プラントを中心に世界約60カ国でEPC（設計・調達・建設）を手掛ける国内最大級のエンジニアリング会社である。2019年3月期に大型LNGプロジェクトの損失で経営危機に陥り、三菱商事等の支援のもと再生計画を実行。FY2025（2025年3月期）は完成工事高4,570億円、完成工事総利益率9.3%、純利益270億円と黒字転換を果たした。V字回復の主因は、カタールNFEプロジェクトの順調な進捗と、米国GPXプロジェクト第1系列の契約改定合意による追加収益計上である。一方で、売上高は前期比9.7%減と縮小しており、受注工事高も前期比11.1%減の2,113億円にとどまる。2025年5月に公表した新中期経営計画「経営計画2025」（2025〜2027年度）では、純利益150億円（3年平均）・Non-EPC純利益10億円（2027年度）を定量目標に掲げ、大型一括請負への過度な依存から脱却し収益の安定化・多様化を図る「自己変革」をテーマとしている。10年後には純利益300億円、Non-EPC比率20%の安定高収益企業を目指す。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 完成工事高の大半をEPC請負収入が占め、LNG・石油化学が約55%、医薬・環境等が残りを構成する。
- 2顧客: 国際エネルギー企業・国内製油所・製薬会社等を対象に世界約60カ国でプロジェクトを受注する。
- 3価値提案: 技術開発からプロジェクトマネジメントまで一貫して担うEPC総合力と60年超の実績で差別化する。
- 4成長軸: Non-EPC事業（O&M-X・細胞培養受託・植物バイオ等）を育成し収益多様化を図る戦略を推進する。
Risks · リスク要因
- 1大型案件集中リスク: 1件のLNG等大型EPC案件の損失が会社全体を赤字に追い込む収益ボラティリティが依然残存する。
- 2GPXプロジェクト不確実性: 米国GPX第2・3系列の契約改定交渉が未完結であり、追加損失計上の可能性が排除できない。
- 3資材費・労務費高騰: 地政学リスクや世界的インフレで鉄鋼・銅等の機器資材費と現場労務費が予測を超えて高騰するリスクがある。
- 4為替・地政学リスク: 海外売上比率が高く、ドル・円以外の多通貨決済と中東・米国等での政情変化が業績を直撃する懸念がある。
Strengths · 強み
- 1LNG実績の厚み: 世界300超のプロジェクト実績とカタールNFEプロジェクト等の大型LNG受注・遂行能力を持つ。
- 2医薬EPC60年の知見: 医薬品プラント600件超の実績と連続生産・スケールアップ技術でライフサイエンス需要を取り込む。
- 3プロジェクト管理改革: 再生計画後に受注した案件で赤字ゼロを達成し、リスク管理・遂行管理体制が大幅に強化された。
- 4O&M-Xデジタル技術: 3次元流動解析・ダイナミックシミュレーション等の高度解析をDXと組み合わせた保全サービスを展開する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1収益安定化（中計2025〜2027年）: 純利益150億円（3年平均）・粗利益率10%以上を目標に、海外受注をリスク分散型契約へ転換する。
- 210年後の定量目標: 2035年度までに純利益300億円・Non-EPC比率20%を達成し安定高収益企業への変革を完遂する。
- 3国内EPC拡大: ライフサイエンス・脱炭素・SAF製造等の旺盛な国内需要に対応し、協力会社連携とマルチタレント人財育成を進める。
- 4事業共創・Non-EPC育成: 細胞培養受託・植物バイオ・O&M-X・宇宙低軌道プラットフォーム等に投資し2028年以降の収益柱を構築する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅黒字転換: 完成工事総利益率9.3%（前期0.0%）、純利益270億円（前期比+428億円）と劇的に回復した。
GPX第1系列契約改定合意: 2024年11月に顧客GPX社と第1系列の契約改定に合意し追加収益を計上、第2・3系列は交渉継続中である。
受注工事高減少: FY2025受注工事高は前期比11.1%減の2,113億円にとどまり、受注残7,399億円の積み上げ速度が課題となっている。
新中計「経営計画2025」公表: 2025年5月に3カ年計画を公表し、受注高累計9,500億円・売上高平均3,800億円等の数値目標を開示した。
02
業績推移
売上高
4,570億円▼9.7%FY25
営業利益
244億円▲262.7%FY25
純利益
270億円▲270.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3420 | 3859 | 3154 | 3111 | 4302 | 5060 | 4570 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 105 | 181 | -150 | 244 |
| 経常利益 | -1930 | 186 | 84.6 | 114 | 203 | -54.6 | 322 |
| 純利益 | -2149 | 122 | 79.9 | -126 | 152 | -158 | 270 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 3523 | 3851 | 3296 | 3954 | 4066 | 4270 | 4610 |
| 純資産 (自己資本) | -592 | 249 | 367 | 158 | 223 | 60.8 | 255 |
| 自己資本比率 (%) | -16.8 | 6.5 | 11.1 | 4.0 | 5.5 | 1.4 | 5.5 |
| 現金及び預金 | 683 | 1159 | 987 | 691 | 1067 | 1662 | 2212 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲379 | ▲322 | ▲208 | ▲256 | 442 | 627 | 512 |
| 投資CF | 7.8 | ▲78.3 | ▲22.5 | ▲37.9 | 78.9 | ▲15.7 | ▲41.8 |
| 財務CF | 40.2 | 892 | 94.8 | ▲42.0 | ▲171 | ▲58.5 | ▲3.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
96.05
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
189.0%
自己資本利益率
ROA
5.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,648人
平均年齢
42.5歳
平均勤続
14.5年
単体 平均年収
1,038万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。