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オリエンタルチエン工業株式会社
オリエンタルチエンコウギョウカブシキガイシャ上場機械6380EDINET: E01581ORIENTAL CHAIN MFG. CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
40.6億円
0.66%営業利益 (FY25)
1.4億円
29.21%経常利益 (FY25)
1.4億円
34.09%純利益 (FY25)
1.0億円
32.89%総資産
51.3億円
9.94%自己資本比率
36.2%
—ROE
5.4%
3.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
オリエンタルチエン工業は、伝動用ローラチェーンを中心に各種チェーン・スプロケット類を製造・販売するチェーン専業メーカーである。売上高の約94%をチェーン事業が占め、残りを金属粉末射出成形（MIM）事業と不動産賃貸事業が補完する。国内外の製造業向けに特殊チェーンを供給しており、海外売上比率は約18%でドル建て取引が中心となっている。 FY2025（2025年3月期）の連結売上高は40.6億円、営業利益1.4億円、純利益1.0億円と小幅ながら黒字を維持した。2024年7月に寺田精工株式会社と中国の徳清澳喜睦鏈条有限公司を子会社化し、同年11月には新工場を竣工するなど、事業基盤の強化に向けた先行投資が集中した期となった。投資活動CF▲5.8億円に対し営業CFはほぼゼロと資金繰りは借入依存が高まっており、FY2026は営業利益率3.7%以上を目標に掲げ収益改善を急ぐ局面にある。中空MIM製法など高難度技術を持つニッチ領域に競争優位を持つが、チェーン市場の成熟化とアジア製品との価格競争が構造的課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: チェーン事業が売上高37.9億円（全体の93.6%）を占め、MIM事業2.2億円・不動産賃貸0.4億円が補完する。
- 2顧客: 国内製造業の生産ライン向けが主軸で、海外は自動車関連等に特殊チェーンを売上高の約18%の規模で輸出する。
- 3価値提案: 高耐食性チェーンや中空MIM製法など汎用品との差別化製品で顧客の維持修繕コスト削減と高精度部品需要に応える。
- 4コスト構造: 国内特殊鋼を主原材料とする製造業であり、鋼材コストと設備投資負担が利益率を左右する構造である。
Risks · リスク要因
- 1アジア製品との価格競争: チェーンは成熟製品であり安価なアジア製品の流入が受注価格・生産高・付加価値を圧迫するリスクがある。
- 2原材料価格高騰: 主原材料の特殊鋼は鉄鉱石・鉄スクラップ相場や中国需要に連動し、仕入コストが大幅上昇する可能性がある。
- 3為替・金利リスク: 売上の約18%がドル建て輸出であり、円高局面の収益悪化に加え有利子負債拡大下での金利上昇が利益を圧迫する。
- 4子会社統合リスク: FY2025初の連結決算で営業CFがほぼゼロとなっており、新子会社の統合コストや借入増が財務健全性を脅かす。
Strengths · 強み
- 1ニッチ技術: 国内数社しか手掛けない中空MIM製法を保有し、医療機器・精密機器向け高付加価値部品で参入障壁を形成している。
- 2製品差別化: 独自ブランド「OCM」の高耐食性チェーンやNDセルーブチェーンは汎用品と差別化され、価格競争を一定程度回避できる。
- 3グループ拡充: 2024年7月に寺田精工・徳清澳喜睦鏈条の2社を子会社化し、スプロケット供給力と中国生産拠点を同時に獲得した。
- 4不動産収益: 賃貸事業が年間0.4億円・営業利益2,500万円の安定収益を生み、本業の変動を一部吸収するバッファとなっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1収益目標: FY2026（2026年3月期）に営業利益率3.7%以上を掲げ、新工場稼働効果と子会社貢献で現状3.5%からの改善を目指す。
- 2チェーン事業拡大: 国内では生産ライン更新案件の深耕と新規顧客開拓を推進し、海外は自動車向け以外の業界へ特殊チェーンを拡販する。
- 3MIM事業強化: 2024年11月竣工の新工場で生産能力を増強し、医療機器向け高難度部品のシェア拡大と新分野開拓を加速する。
- 4ESG・脱炭素: 太陽光オフサイトPPAを2024年5月に開始し2024年度内に約300tのCO2削減を達成、電動フォークリフトへの全面移行も完了した。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高40.6億円（前期比▲0.7%）、営業利益1.4億円・純利益1.0億円と小幅減収ながら黒字を維持した。
子会社2社取得: 2024年7月に寺田精工株式会社と中国合弁・徳清澳喜睦鏈条有限公司を連結化し、初の連結財務諸表を作成した。
新工場竣工: 2024年11月に本社工場敷地内で新工場が完成し、設備投資額は約5.1億円（有形固定資産取得5.05億円）に達した。
資金調達: 短期借入金4.4億円増と長期借入4.0億円で投資資金を確保したが、財務CF+5.0億円に対し営業CF▲0.07億円と借入依存が拡大した。
02
業績推移
売上高
40.6億円▼0.7%FY25
営業利益
1.4億円▼29.2%FY25
純利益
1億円▼32.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 35.8 | 32.6 | 29.3 | 33.6 | 39.0 | 40.8 | 40.6 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.1 | 1.2 | 2.0 | 1.4 |
| 経常利益 | 1.2 | 0.1 | 0.2 | 1.2 | 1.4 | 2.2 | 1.4 |
| 純利益 | 0.8 | -0.1 | -0.1 | 0.3 | 0.9 | 1.5 | 1.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 37.7 | 38.3 | 36.6 | 41.1 | 42.3 | 46.7 | 51.3 |
| 純資産 (自己資本) | 14.7 | 14.3 | 14.0 | 14.6 | 15.5 | 17.3 | 18.6 |
| 自己資本比率 (%) | 38.9 | 37.2 | 38.2 | 35.5 | 36.7 | 37.1 | 36.2 |
| 現金及び預金 | 1.8 | 2.6 | 3.4 | 3.4 | 2.5 | 3.6 | 3.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.3 | 1.0 | 2.5 | 1.9 | 0.8 | 3.2 | ▲0.1 |
| 投資CF | ▲3.1 | ▲1.7 | ▲1.6 | ▲3.0 | ▲2.4 | ▲3.0 | ▲5.8 |
| 財務CF | 2.1 | 1.4 | ▲0.1 | 1.0 | 0.6 | 0.8 | 5.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
72.40
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.4%
自己資本利益率
ROA
1.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Chains0.0兆93.6%0.00兆8.9%
MetalInjectionMolding0.0兆5.4%0.00兆14.7%
RealEstate0.0兆1.0%0.00兆65.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
193人
平均年齢
42.9歳
平均勤続
13.0年
単体 平均年収
486万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
45.00円
配当性向
39.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
20
FY24
45
FY25
45
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。