ア
アネスト岩田株式会社
アネストイワタカブシキガイシャ上場機械6381EDINET: E01554ANEST IWATA Corporation
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
544億円
1.85%営業利益 (FY25)
59.0億円
4.42%経常利益 (FY25)
71.4億円
10.61%純利益 (FY25)
42.8億円
13.28%総資産
692億円
4.62%自己資本比率
77.4%
—ROE
9.4%
2.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アネスト岩田は、エアエナジー事業（圧縮機・真空機器）とコーティング事業（塗装機器・塗装設備）を二本柱とする産業機械メーカーである。売上の過半を海外が占め、日本・欧州・米州・中国・その他の5極体制でグローバルに展開する。FY2025の売上高は544億円（前年比+1.8%）と微増にとどまったが、これは欧州や中国の設備投資停滞と、半導体関連真空ポンプ需要の縮小が主因である。営業利益は59億円（同-4.4%）と減益となり、ROEは9.4%と目標の11.0%を下回る。財務基盤は強固で自己資本比率は67.7%に達し、手元資金も177億円と潤沢である。 新中計（FY2026-2028）では連結売上高620億円以上・ROE11.0%以上を掲げ、海外市場の深耕とM&Aを含む新領域創出を成長ドライバーに据える。長期目標として2036年3月期に売上1,000億円を目指す「Vision2035」を掲げており、オーガニック成長とインオーガニック成長の両輪戦略が問われる段階に入っている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: エアエナジー事業（336億円・構成比62%）とコーティング事業（207億円・同38%）の2事業が柱である。
- 2顧客: 自動車メーカー・半導体装置メーカー・塗料メーカーなど製造業に産業用機器と設備を供給している。
- 3地域構成: 海外売上が54%超を占め、中国115億円・欧州93億円・米州71億円・その他82億円と4極で分散している。
- 4コスト構造: 国内外5拠点での自社生産と100%子会社サービス会社による保守網を組み合わせた垂直統合型である。
Risks · リスク要因
- 1為替変動リスク: 海外売上比率54%超で外貨建て取引が多く、円高局面では売上・利益が直接圧迫される構造的リスクがある。
- 2中国市場依存: 売上の21%を占める中国で不動産低迷や半導体規制が重なり、真空機器を中心に需要急減が収益を直撃する可能性がある。
- 3M&A統合リスク: Vision2035の達成に大型M&Aが不可欠だが、PMI失敗時に想定シナジーが実現せず企業価値が毀損するリスクが高まっている。
- 4設備投資環境の低迷: 主要顧客の自動車・半導体業界の設備投資意欲が地政学リスクや金利高で抑制された場合、売上成長が計画を大幅に下回る恐れがある。
Strengths · 強み
- 1オイルフリー技術: 世界初のオイルフリースクロールコンプレッサを開発した技術蓄積が差別化の核であり、省エネ規制強化で需要拡大が見込める。
- 2財務健全性: 自己資本比率67.7%・手元資金177億円と無借金同然の強固な財務基盤がM&A投資の機動力を担保している。
- 3グローバル販売網: 170カ国超の販売・サービス網を持ち、地域子会社が販売からアフターサービスまで一貫対応する体制を整えている。
- 4VOC削減技術: 塗装時のVOC削減やインジウムミラーコーティングなど環境規制対応製品を先行開発し、脱炭素需要を取り込める位置にある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1新中計数値目標: FY2028に売上620億円以上・営業利益61.7億円以上・ROE11.0%以上の達成を最優先KGIとして掲げている。
- 2Vision2035: 2036年3月期に連結売上高1,000億円を目指し、M&Aを含むインオーガニック成長で既存事業の限界を突破する計画である。
- 3海外重点展開: 成長市場を海外と位置づけ、エリア特性に応じた個別成長戦略を策定し経営資源を集中投下する方針である。
- 4DXと人材投資: 生産・営業のデジタル化とグローバル人材育成への投資を拡大し、2028年に向けた収益体質の強化を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上544億円（+1.8%）と増収も、営業利益59億円（-4.4%）・純利益43億円（-13.3%）と2年連続で利益が減少した。
日本セグメント不振: 半導体装置メーカー向け真空ポンプ需要の縮小で日本売上248億円（-5.6%）・セグメント利益26億円（-23.6%）と大幅減益となった。
塗装設備受注急増: 国内自動車関連や中国塗料メーカー向け案件を獲得し、受注残高は前年比226.4%増の21億円と急拡大した。
新中計始動: 2025年5月に新3カ年中期経営計画を発表し、M&A推進体制の強化と海外重点投資を軸とした成長フェーズへ移行した。
02
業績推移
売上高
544億円▲1.8%FY25
営業利益
59億円▼4.4%FY25
純利益
42.8億円▼13.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 388 | 391 | 356 | 423 | 485 | 534 | 544 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 47.8 | 58.4 | 61.8 | 59.0 |
| 経常利益 | 47.0 | 44.0 | 42.5 | 55.7 | 70.4 | 79.9 | 71.4 |
| 純利益 | 29.5 | 27.2 | 26.2 | 35.4 | 43.8 | 49.3 | 42.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 476 | 481 | 495 | 558 | 601 | 661 | 692 |
| 純資産 (自己資本) | 335 | 346 | 361 | 402 | 453 | 501 | 536 |
| 自己資本比率 (%) | 70.4 | 71.9 | 73.1 | 72.0 | 75.3 | 75.7 | 77.4 |
| 現金及び預金 | 98.6 | 101 | 116 | 129 | 121 | 146 | 177 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 48.5 | 41.4 | 46.0 | 38.9 | 43.3 | 67.7 | 97.5 |
| 投資CF | ▲5.5 | ▲15.4 | ▲10.7 | ▲10.8 | ▲33.2 | ▲12.6 | ▲32.6 |
| 財務CF | ▲18.5 | ▲22.8 | ▲19.6 | ▲21.0 | ▲23.6 | ▲35.8 | ▲39.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
108.21
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.4%
自己資本利益率
ROA
6.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Americas0.0兆13.0%0.00兆12.7%
China0.0兆21.2%0.00兆7.7%
Europe0.0兆17.1%0.00兆8.9%
Japan0.0兆33.7%0.00兆14.3%
その他0.0兆15.1%0.00兆18.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
610人
平均年齢
42.3歳
平均勤続
15.2年
単体 平均年収
582万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
67.00円-4
配当性向
32.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
36
FY21
36
FY22
43
FY23
54
FY24
71
FY25
67
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。