トリニティ工業株式会社

トリニティ工業は「熱・水・空気」を技術領域とする総合エンジニアリング会社であり、売上の約74%を占める設備部門（塗装設備・環境設備等）と約26%の自動車部品部門（内外装樹脂部品）の2軸で事業を展開している。主要取引先は豊田通商・豊通マシナリー・トヨタ自動車等のトヨタグループであり、売上の4割超を上位3社が占める寡占依存構造を持つ。一方で、自動車メーカー以外への環境技術・設備の拡販も積極推進しており、非自動車領域への多角化が進行中である。 FY2025は売上高402億円（前期比+8.7%）・営業利益32億円（+16.1%）・純利益24億円（+16.7%）と2期連続の増収増益を達成し、2023年3月期の290億円を底とするV字回復が確認できる。売上高営業利益率は8.1%まで改善した。課題は技術開発センター新設等の先行投資による設備投資拡大（有形固定資産取得42億円）に伴い営業CFがマイナス転換し、現金及び預金が76億円超減少した点であり、中期的な資金効率の管理が焦点となる。カーボンニュートラル対応のIoT・AI制御技術や「限量経営」による変動費管理が収益の安定化に寄与しており、電動化・脱炭素という自動車産業の構造変化を追い風に変えられるかが中長期の評価軸となる。