株
株式会社マースグループホールディングス
カブシキガイシャマースグループホールディングス上場機械6419EDINET: E02424Mars Group Holdings Corporation
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
423億円
15.52%営業利益 (FY25)
123億円
5.46%経常利益 (FY25)
131億円
4.69%純利益 (FY25)
87.2億円
1.51%総資産
870億円
3.63%自己資本比率
89.9%
—ROE
11.7%
1.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社マースグループホールディングスは、パチンコホール向けプリペイドカードシステム（スマートユニット含む）を主力とするアミューズメント関連事業を基盤に、スマートソリューション関連事業（AI画像認識・RFID・IoT）およびホテル・レストラン関連事業の3セグメントで構成される持株会社型グループである。FY2025の売上高は423億円（前期比+15.5%）、営業利益123億円（同+5.4%）と2期連続で最高業績を更新した。コロナ禍で2021年に売上148億円まで落ち込んだ後、スマート遊技機普及と新紙幣改刷需要を追い風に急回復を果たし、4年間で売上は約2.9倍に拡大している。アミューズメント関連事業が売上の約79%・セグメント利益119億円を稼ぎ出す高収益事業である一方、パチンコ業界の遊技人口減少・ホール数減少という構造的逆風にさらされており、スマートソリューションやホテル事業を通じた事業ポートフォリオの分散が中長期課題となっている。営業CFは106億円と潤沢で、現金残高は364億円に達し、M&Aや成長投資の原資は十分に確保されている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: アミューズメント関連事業が売上335億円・全体の79%を占め、プリペイドカードシステムの販売・保守サービス料が主収益となっている。
- 2顧客: 全国のパチンコホール（累計導入1,409店舗）を主要顧客とし、小売・製造・医療・ホテル等にも展開している。
- 3価値提案: 開発・製造・販売・アフターサービスの一貫体制と全国サービスステーション網で、ホールの売上最大化を支援するトータルソリューションを提供している。
- 4コスト構造: 自社開発・生産比率が高く、FY2025の生産実績228億円のうちアミューズメントが213億円を占め、製造固定費負担が大きい構造である。
Risks · リスク要因
- 1法的規制リスク: 主要販売先パチンコホールが風営法・国家公安委員会規則の規制下にあり、法改正により導入手続き変更や需要消滅が生じる可能性がある。
- 2業界構造リスク: パチンコ遊技人口の長期減少とホール数減少が続いており、M&Aによるホール淘汰が進む中、システム需要の縮小が業績を直撃しうる。
- 3M&A・投資リスク: 成長戦略としてM&Aを積極活用しているが、デューデリジェンス漏れによる偶発債務や投資先悪化が業績に重大な影響を与える可能性がある。
- 4競合激化リスク: プリペイドカードシステム市場への競合他社参入が続いており、価格競争による利益率・市場シェアの低下が懸念される。
Strengths · 強み
- 1市場シェア23.8%: プリペイドカードシステムで業界2位以上の規模を持ち、累計1,409店舗への導入実績が参入障壁を形成している。
- 2全国メンテナンス網: 全国サービスステーション配置と3社体制（東日本・東海・西日本）による迅速対応が、競合他社との差別化要因となっている。
- 3財務健全性: 現金363億円を保有し、営業CF106億円・ROE11.7%と高収益・無借金経営に近い強固な財務基盤を持っている。
- 4新紙幣・スマート遊技機対応力: 2024年7月の新紙幣改刷を契機に既存設備更新需要を取り込み、売上335億円・利益119億円を達成した機動的な製品対応力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1アミューズメント事業の深耕: 新シリーズ「EVOALLエヴォールシリーズ」を軸にトータルシステム販売を拡大し、累計シェア23.8%からの更なる引き上げを目指している。
- 2スマートソリューション拡大: AI画像認識「VisAIビズアイシリーズ」やRFIDを活用した製造・物流・医療領域のソリューションで、FY2025売上61億円からの規模拡大を図っている。
- 3M&Aによる事業ポートフォリオ最適化: 配当性向30%を維持しつつ豊富な手元現金363億円を活用し、成長分野への積極的なM&A投資を継続する方針である。
- 4DX推進と人材育成: 計画的研修によるDX人材確保・業務プロセス改革を進め、健康経営優良法人8年連続認定を背景とした人材定着・生産性向上を推進している。
Recent Highlights · 直近の動向
2期連続最高業績を達成: FY2025売上423億円（+15.5%）・営業利益123億円（+5.4%）・純利益87億円（+1.5%）と全指標で前期を上回った。
新紙幣改刷が特需を創出: 2024年7月の新紙幣対応を契機に老朽設備の更新需要が顕在化し、アミューズメント事業売上335億円（+17.1%）を牽引した。
「EVOALLエヴォールシリーズ」発表: 2024年7月に5年ぶりの新製品展示会を全国主要都市で開催し、新規・居抜き案件の獲得に繋げた。
現金残高が364億円に増加: 営業CF106億円を創出し、前期比+70億円（+23.9%）となる一方、配当金38億円を支払い株主還元も強化した。
02
業績推移
売上高
423億円▲15.5%FY25
営業利益
123億円▲5.5%FY25
純利益
87.2億円▲1.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 243 | 226 | 148 | 151 | 203 | 366 | 423 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 15.8 | 41.3 | 117 | 123 |
| 経常利益 | 51.0 | 42.9 | 15.3 | 25.0 | 47.3 | 125 | 131 |
| 純利益 | 11.0 | 23.0 | 8.1 | 18.6 | 31.4 | 85.9 | 87.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 592 | 584 | 580 | 601 | 639 | 840 | 870 |
| 純資産 (自己資本) | 512 | 514 | 523 | 542 | 563 | 713 | 782 |
| 自己資本比率 (%) | 86.5 | 88.0 | 90.2 | 90.2 | 88.1 | 84.9 | 89.9 |
| 現金及び預金 | 232 | 224 | 232 | 260 | 227 | 294 | 364 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 36.5 | 42.2 | 26.0 | 35.7 | 9.4 | 64.5 | 107 |
| 投資CF | ▲30.6 | ▲37.0 | ▲5.9 | 4.2 | ▲21.1 | ▲16.4 | ▲5.6 |
| 財務CF | ▲13.3 | ▲13.4 | ▲11.7 | ▲12.9 | ▲21.6 | 18.1 | ▲30.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
475.74
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.7%
自己資本利益率
ROA
10.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AmusementRelatedBusiness0.0兆79.3%0.01兆35.6%
HotelRelatedBusiness0.0兆6.2%0.00兆2.9%
SmartSolutionSystemRelatedBusiness0.0兆14.5%0.00兆11.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
6人
平均年齢
44.2歳
平均勤続
22.0年
単体 平均年収
824万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
315.00円+105
配当性向
70.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
125
FY21
105
FY22
105
FY23
105
FY24
210
FY25
315
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。