ガ
ガリレイ株式会社
ガリレイカブシキガイシャ上場機械6420EDINET: E02006GALILEI CO. LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
1306億円
12.80%営業利益 (FY25)
166億円
8.33%経常利益 (FY25)
172億円
6.29%純利益 (FY25)
120億円
2.42%総資産
1416億円
8.45%自己資本比率
72.9%
—ROE
12.3%
2.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ガリレイ株式会社は、業務用冷凍冷蔵庫・冷凍冷蔵ショーケース・大型食品加工機械・冷蔵倉庫エンジニアリングを軸に、食品コールドチェーン全域をカバーする総合メーカーである。スーパーマーケット・コンビニ・外食・食品メーカー・物流拠点を主要顧客とし、製品販売にとどまらずサービス・メンテナンス・施工までワンストップで提供するビジネスモデルが特徴だ。FY2025は売上高1,306億円(前年比+12.8%)、営業利益166億円(同+8.3%)を達成し、売上高は2019年の865億円から6年で約1.5倍に拡大した。主力の冷凍冷蔵ショーケース販売(529億円、+13.3%)とフードサービス販売(306億円、+20.3%)が牽引し、2024年4月にグループ入りした日本洗浄機株式会社の連結効果も貢献した。一方、純利益は120億円と前年比2.4%減にとどまり、投資活動キャッシュアウトが95億円と大幅増加するなど、滋賀新工場建設など積極投資フェーズに入っている。2025年2月には下請法違反で公正取引委員会から是正勧告を受けたことがコンプライアンス面での課題として残る。中期経営計画「GALILEI Global Vision 2030」のもと、海外展開加速・グリーン冷媒転換・再生医療市場参入を推進し、引き続き成長軌道を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 冷凍冷蔵ショーケース(40%)・フードサービス(23%)・エンジニアリング・サービス等を複数セグメントで構成し、製品販売とメンテナンス保守の両輪で収益を得ている。
- 2顧客: スーパーマーケット・コンビニ・外食チェーン・食品メーカー・物流事業者と幅広い食品関連産業に製品・システムを供給している。
- 3価値提案: 製品製造から設計・施工・メンテナンスまで一貫対応し、凍結解凍技術やAIスマート診断など独自ソフトと組み合わせた高付加価値提案を行っている。
- 4コスト構造: 国内工場での製造が中心で、鋼材・部品調達コストが変動要因となり、原材料高騰を生産性向上・製品値上げで吸収する構造である。
Risks · リスク要因
- 1コンプライアンスリスク: 2025年2月に下請法違反で公正取引委員会から是正勧告を受けており、企業イメージ低下や取引先との関係悪化が業績に波及する可能性がある。
- 2原材料・調達価格の変動: 鋼材・部品の価格高騰や為替円安が調達コストを押し上げており、値上げ・生産性向上で吸収できない場合は利益率が圧迫される。
- 3設備投資の先行コスト: 滋賀新工場・岡山新配送センター建設で投資CFが前年比66億円超増加しており、稼働遅延や需要鈍化が資金効率を悪化させるリスクがある。
- 4環境規制の強化: フロン冷媒規制の厳格化が続く中、グリーン冷媒への転換コストが増大し、対応が遅れた場合は製品競争力と事業継続に影響が出る可能性がある。
Strengths · 強み
- 1一貫体制の競争優位: 製品製造から施工・メンテナンスまで自社完結できるため、顧客の設備投資から保守まで長期リレーションを構築しやすい。
- 2高付加価値製品群: ブラストチラーや自然冷媒対応ショーケース「NOBRAC」など省エネ・環境対応製品でコンビニ・スーパー向けシェアを継続拡大している。
- 3サービス収益の安定性: メンテナンス・保守契約売上が137億円(+13.2%)と安定成長し、景気変動に左右されにくいストック型収益が利益を下支えしている。
- 4営業利益率の改善: 目標値10%に対してFY2025実績12.7%を達成し、6年間の売上成長と並行して収益性も着実に向上させている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画「GALILEI Global Vision 2030」: 2030年を目標年とし、ベトナム・インドネシア・タイを重点国に海外ショールームを順次開設し、グローバル展開を加速する。
- 2生産能力増強: 滋賀県湖南市に冷凍冷蔵ショーケース新工場を建設し、岡山工場には収容能力1.5倍・入出庫能力2倍以上の新配送センターを整備する。
- 3グリーン冷媒転換: 加重平均GWPを内蔵型で2029年までに目標値150に引き下げ、2025年4月から全冷凍機内蔵型製品に「冷媒ガス漏れ10年保証」を拡大適用する。
- 4再生医療・新市場参入: 大阪「Nakanoshima Qross」に「ガリレイ未来医療国際拠点GIFT」を開設し、細胞大量製造システム開発コンソーシアムに参画して再生医療市場を開拓する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高1,306億円(+12.8%)、営業利益166億円(+8.3%)と増収増益だが、純利益は120億円で前年比2.4%減となった。
日本洗浄機株式会社の連結化: 2024年4月にグループ入りし、大手外食チェーン向け食器洗浄機が寄与してフードサービス販売が20.3%増の306億円に拡大した。
下請法違反の是正勧告: 2025年2月に公正取引委員会から是正勧告を受け、2025年2月25日付取締役会で再発防止策を決議し、コンプライアンス体制を強化した。
積極投資フェーズへ移行: 投資活動CFが前年比66億円増の95億円の支出となり、新工場・新配送センター建設など2025年以降の成長に向けた先行投資を加速している。
02
業績推移
売上高
1,306億円▲12.8%FY25
営業利益
166億円▲8.3%FY25
純利益
120億円▼2.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 865 | 868 | 825 | 961 | 1050 | 1158 | 1306 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 98.1 | 115 | 153 | 166 |
| 経常利益 | 96.8 | 94.5 | 86.5 | 113 | 123 | 162 | 172 |
| 純利益 | 66.2 | 62.3 | 63.0 | 81.7 | 86.5 | 123 | 120 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 866 | 883 | 969 | 1037 | 1130 | 1305 | 1416 |
| 純資産 (自己資本) | 539 | 581 | 647 | 719 | 799 | 928 | 1032 |
| 自己資本比率 (%) | 62.2 | 65.8 | 66.8 | 69.3 | 70.7 | 71.1 | 72.9 |
| 現金及び預金 | 337 | 313 | 396 | 440 | 462 | 540 | 528 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 65.6 | 51.4 | 112 | 65.7 | 55.1 | 126 | 104 |
| 投資CF | ▲32.3 | ▲64.5 | ▲16.5 | ▲15.0 | ▲22.6 | ▲28.8 | ▲95.2 |
| 財務CF | ▲13.0 | ▲10.2 | ▲10.9 | ▲10.6 | ▲12.4 | ▲23.0 | ▲21.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
299.79
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
12.3%
自己資本利益率
ROA
8.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2,036人
平均年齢
36.4歳
平均勤続
10.4年
単体 平均年収
664万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
74.00円-31
配当性向
33.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
48
FY21
53
FY22
62
FY23
73
FY24
105
FY25
74
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。