株
株式会社オーイズミ
カブシキガイシャオーイズミ上場機械6428EDINET: E01718OIZUMI Corporation
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
201億円
5.98%営業利益 (FY25)
0.9億円
90.75%経常利益 (FY25)
0.7億円
92.84%純利益 (FY25)
2.5億円
53.50%総資産
390億円
7.11%自己資本比率
47.0%
—ROE
1.3%
1.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社オーイズミは、パチンコホール向け周辺機器・遊技機を主力とするアミューズメント事業を基盤に、食品・EC事業（蒟蒻ゼリー製造の下仁田、化粧品・サプリのEC製造販売）、不動産賃貸事業、太陽光発電の電気事業を傘下に持つ多角化企業である。FY2025の売上高は201億円（前期比-6.0%）と縮小し、経常利益はわずか72百万円（前期比-92.8%）と大幅に悪化した。悪化の主因はアミューズメント事業で、スマートパチスロ普及に伴うメダル補給機器の急減と遊技機の販売台数未達が重なりセグメント損失394百万円を計上した。一方、食品・EC事業は売上高897億円（+15.8%）に拡大し、セグメント利益139百万円と初の黒字化を達成。今後の中核事業として新工場（2025年12月完了予定）への投資を続けている。不動産・電気事業は合計セグメント利益910百万円超を安定的に創出し、グループの収益を下支えする構造となっている。縮小トレンドが続くパチンコ市場からの脱却と食品EC事業への重心移動が最大の経営課題であり、事業ポートフォリオ転換の進捗が中期的な企業価値を左右する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: アミューズメント事業（売上比46%）と食品・EC事業（同45%）が2本柱で、不動産・電気が高利益率で補完する。
- 2顧客: パチンコホール向け周辺機器・遊技機と、EC・卸チャネルを通じた個人消費者・OEM取引先に販売する。
- 3価値提案: メカトロニクス技術で培った開発・製造力を活かし、蒟蒻ゼリーや機能性食品の自社ブランド・OEM供給を行う。
- 4コスト構造: 遊技機開発費の固定費負担が重く、販売台数未達が収益を直撃する構造のため、食品EC側での利益率改善が急務である。
Risks · リスク要因
- 1アミューズメント事業でFY2025にセグメント損失394百万円を計上しており、スマスロ普及によるメダル補給機器需要の構造的消失が続くリスクがある。
- 2遊技機の検定有効期間は3年間に限定され、型式規格改正や公安委員会検査遅延が業績に直結する法規制リスクを常時抱えている。
- 3食品・EC事業は食品衛生法・PL法等の規制下にあり、健康被害やリコールが発生した場合には事業活動停止と信頼毀損につながる可能性がある。
- 4固定資産比率が高く、アミューズメント事業の収益悪化が継続した場合、減損損失の計上により財政状態が大幅に悪化するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1不動産・電気事業が年間合計セグメント利益約910百万円を安定創出し、アミューズメント赤字を下支えする財務バッファーになっている。
- 2蒟蒻ゼリー分野で大手企業とのOEM新規取引を獲得し、東南アジア・欧州・北米へ輸出先を拡大するなど、食品ECの成長軌道が鮮明になっている。
- 3自己資本比率47.0%を維持し、長期借入金を約24.6億円削減するなど財務健全性を保ちながら新工場投資を継続できている。
- 4開発・製造・EC販売を一貫して内製するビジネスモデルのノウハウをグループ各社で共有し、シナジーを追求できる体制を持っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1食品・EC事業を今後の中核と位置づけ、2025年12月完了予定の蒟蒻ゼリー新工場開設で生産能力を引き上げ、売上拡大と利益率向上を狙う。
- 2アミューズメント事業は遊技機開発・販売体制を合理化しコスト見直しで利益を最大化しつつ、周辺機器部門は段階的縮小を進める方針である。
- 3OEM事業の国内外新規顧客獲得と卸事業強化でオンライン・オフライン両軸の販路を拡大し、食品ECのスケールメリットを追求する。
- 4不動産事業では収益性の低い保有資産を売却して財務体質を強化しつつ、良質な賃貸物件への経営資源を集中して安定収益を維持する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025経常利益は72百万円（前期比-92.8%）と急減し、アミューズメント事業のセグメント損失394百万円が主因となった。
食品・EC事業はFY2025売上897億円・セグメント利益139百万円と初黒字化し、前期の24百万円損失から大幅に改善した。
第3四半期に連結子会社「妙高酒造株式会社」の全株式を譲渡し、食品・EC事業の再編・選択集中を実施した。
スマートパチスロ導入に伴う新紙幣対応ユニット出荷はあったものの、遊技機販売が想定台数を大幅に下回り開発費を吸収できなかった。
02
業績推移
売上高
201億円▼6.0%FY25
営業利益
0.9億円▼90.7%FY25
純利益
2.5億円▼53.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 97.2 | 120 | 128 | 108 | 181 | 214 | 201 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.1 | 10.6 | 10.2 | 0.9 |
| 経常利益 | 2.7 | 15.3 | 17.5 | 5.6 | 10.5 | 10.1 | 0.7 |
| 純利益 | 6.0 | 9.1 | 11.8 | 3.9 | 15.1 | 5.3 | 2.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 321 | 361 | 362 | 348 | 437 | 419 | 390 |
| 純資産 (自己資本) | 148 | 155 | 165 | 167 | 182 | 184 | 183 |
| 自己資本比率 (%) | 46.2 | 43.0 | 45.6 | 47.9 | 41.7 | 43.8 | 47.0 |
| 現金及び預金 | 78.8 | 89.1 | 104 | 79.0 | 78.7 | 80.0 | 69.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 21.6 | 26.9 | 32.5 | 0.1 | 5.3 | 0.9 | 3.6 |
| 投資CF | 8.5 | ▲31.8 | ▲2.0 | ▲21.3 | ▲6.6 | 1.5 | 3.8 |
| 財務CF | ▲6.2 | 15.3 | ▲15.7 | ▲3.7 | 0.9 | ▲1.0 | ▲17.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
10.95
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.3%
自己資本利益率
ROA
0.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Amusement0.0兆46.5%▲0.00兆-4.2%
ElectricPower0.0兆4.9%0.00兆50.9%
FoodAndECommerceBuisiness0.0兆44.6%0.00兆1.6%
RealEstate0.0兆4.1%0.00兆51.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
169人
平均年齢
45.0歳
平均勤続
17.1年
単体 平均年収
525万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
12.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
9
FY21
9
FY22
9
FY23
12
FY24
12
FY25
12
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。