Ｊ
ＪＵＫＩ株式会社
ジューキカブシキガイシャ上場機械6440EDINET: E01596JUKI CORPORATION
決算期: 12月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
888億円
6.75%営業利益 (FY25)
26.6億円
376.72%経常利益 (FY25)
14.1億円
142.44%純利益 (FY25)
14.0億円
143.25%総資産
1206億円
15.21%自己資本比率
27.1%
—ROE
4.4%
4.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
JUKI株式会社は工業用ミシンで世界トップクラスのシェアを持つ縫製機器メーカーであり、産業装置（表面実装機等）を第2の柱とする2事業体制を敷く。売上高は2022年に1,175億円のピークを付けた後、中国景気減速・欧米設備投資低迷・米中貿易摩擦等の逆風を受けて縮小が続き、FY2025は888億円まで落ち込んだ。一方、経営方針を「売上偏重」から「利益重視」へ抜本転換し、縫製事業ではハイエンド顧客（グローバル100）への重点シフトと機種削減による生産能力適正化を断行。その結果、前期に9.6億円の営業損失を計上した水準から27億円の黒字へ急回復し、営業CF117億円と財務体質も大幅改善した。2025年から開始した5か年中期計画「Building Sustainable JUKI」では2027年までに経常利益80億円、2029年に同150億円・ROE23%を目標に据え、縫製事業のIoTソリューション化、産機事業のグローバルニッチ戦略、コスト競争力強化・有利子負債削減を三位一体で推進する。PBRが1倍を下回る現状の打開に向け、収益力向上と資本効率改善が最優先課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 縫製事業が売上の75%（666億円）、産機事業が25%（218億円）を占め2事業で構成される。
- 2顧客: 工業用ミシンはアパレルメーカー等グローバル大手、産業装置は電子部品実装の製造業向けに供給する。
- 3価値提案: 縫製IoTソリューションによる自動化・省力化提案でハイエンド顧客の生産性向上を支援する。
- 4コスト構造: グローバル調達最適化・生産能力適正化・物流直送化でコスト競争力強化を優先課題として推進する。
Risks · リスク要因
- 1中国経済・米中関税リスク: 売上の相当部分を占める中国市場の回復遅延と米国相互関税が設備投資を抑制し業績変動を増幅する。
- 2為替変動リスク: 円高進行時にグローバル売上の円換算額が目減りし、中期計画の経常利益80億円目標達成を阻害しうる。
- 3中国メーカーとの価格競争: 低価格品台頭による市場価格侵食が縫製事業の粗利率改善シナリオを崩す恐れがある。
- 4財務レバレッジの高さ: 有利子負債残高が大きく自己資本比率26.8%と依然低水準であり、金利上昇局面では利払い負担が増大する。
Strengths · 強み
- 1工業用ミシン世界首位級のブランド: 60年超の縫製技術蓄積とグローバルサービス網がアパレル大手の高い切替コストを生む。
- 2IoTソリューション展開力: ミシン単体販売からデータ連携・自動化提案へ昇華し、ハイエンド顧客を囲い込む差別化軸となる。
- 32事業による地域分散: 縫製（インド・欧米中心）と産機（アジア・中国）の地域補完で特定市場依存リスクを低減できる。
- 4収益改善の実績: FY2025に構造改革を1年でほぼ完了し、営業CF117億円・営業利益黒字転換と実行力の高さを示した。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 15か年中期計画「Building Sustainable JUKI」: 2027年に経常利益80億円、2029年に同150億円・ROE23%・自己資本比率41%を目標とする。
- 2縫製事業のハイエンド戦略: グローバル大手100社への重点営業とIoTソリューション提案で単価・粗利改善を継続加速する。
- 3産機事業のグローバルニッチ戦略: 重点領域・地域に経営資源を集中し、受託事業では高収益分野に絞り第3の柱を育成する。
- 4コスト・財務基盤強化: 2029年までに有利子負債510億円以下・CCC7.0か月以内を目指し、運転資本削減と資産売却を並行推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績の大幅改善: 売上888億円(-6.7%)ながら営業利益27億円と前期9.6億円損失から黒字転換し、経常利益も14億円を確保した。
財務体質の急改善: 棚卸資産・売掛金削減で総資産216億円圧縮、借入金返済161億円超を実施し自己資本比率を26.8%（前期比+4.9pt）へ改善した。
中期計画目標の下方修正: 売上目標をフェーズ1で1,310億円→1,000億円へ310億円引き下げ、利益重視への転換を明示した。
本社セール・アンド・リースバック実施: 本社不動産を活用した資金調達を行い、政策保有株売却33億円とともに資産効率化を加速した。
02
業績推移
売上高
888億円▼6.7%FY25
営業利益
26.6億円▲376.7%FY25
純利益
14億円▲143.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 992 | 704 | 1013 | 1175 | 948 | 952 | 888 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 28.6 | -27.0 | -9.6 | 26.6 |
| 経常利益 | 29.4 | -39.6 | 34.4 | 11.6 | -36.8 | -33.3 | 14.1 |
| 純利益 | 17.6 | -46.9 | 21.5 | -0.8 | -70.3 | -32.4 | 14.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1147 | 1102 | 1291 | 1452 | 1393 | 1422 | 1206 |
| 純資産 (自己資本) | 378 | 314 | 357 | 375 | 324 | 322 | 327 |
| 自己資本比率 (%) | 32.9 | 28.5 | 27.6 | 25.8 | 23.2 | 22.7 | 27.1 |
| 現金及び預金 | 59.8 | 138 | 65.7 | 49.1 | 71.7 | 131 | 131 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 30.5 | 85.1 | ▲65.9 | ▲146 | 22.5 | 93.7 | 117 |
| 投資CF | ▲34.3 | ▲27.0 | ▲8.6 | ▲49.3 | ▲27.5 | ▲0.0 | 43.6 |
| 財務CF | ▲8.1 | 20.3 | ▲3.7 | 175 | 24.6 | ▲41.5 | ▲161 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
46.96
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.4%
自己資本利益率
ROA
1.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
IndustrialEquipmentBusiness0.0兆24.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.3%
SewingMachineryBusiness0.1兆75.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
848人
平均年齢
47.2歳
平均勤続
18.4年
単体 平均年収
557万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
10.00円-5
配当性向
7.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
25
FY20
20
FY21
25
FY22
20
FY23
15
FY25
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。