グ
グローリー株式会社
グローリーカブシキガイシャ上場機械6457EDINET: E01650GLORY LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
3690億円
0.93%営業利益 (FY25)
352億円
31.18%経常利益 (FY25)
284億円
41.14%純利益 (FY25)
161億円
45.75%総資産
4417億円
5.88%自己資本比率
53.5%
—ROE
6.9%
7.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
グローリーは紙幣・硬貨処理機を中核に、国内金融・流通・遊技市場と海外リテール・金融市場に展開するセキュア機器メーカーである。2024年3月期に新紙幣発行特需で売上高が急伸した反動から、FY2025は売上高3,690億円（前期比-0.9%）と横ばいに留まった一方、営業利益は352億円（前期比-31.2%）と大幅減益となり、ROEは6.9%に低下した。背景には国内金融市場での保守売上急減と、欧米での事業統合コストが重なった。ただし海外セグメントは売上高2,100億円（+13.4%）・営業利益85億円（+31.0%）と堅調で、2024年1月買収のFlooidグループや子会社化したShowcase Gigを加え、リテール・飲食向けDXソリューションへの軸足移動が進む。2026中期経営計画では店舗DXプラットフォーム企業への変革を掲げ、リカーリング収益の拡大を目指す。のれん・顧客関係資産が連結総資産の22%超を占める点や急速キャッシュレス化リスクは注視が必要だが、フリーCFは378億円と財務健全性は維持されており、自己資本比率は53.3%に改善した。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 通貨処理機の製品売上2,363億円（売上の64%）と保守売上1,327億円（36%）の二本柱で安定収益を確保している。
- 2顧客: 国内は金融・流通・遊技市場、海外は米欧アジアの銀行・大手リテーラー・飲食チェーンを主要顧客とする。
- 3価値提案: 「CI-Xシリーズ」等の高精度現金処理機にソフトウェアプラットフォームを融合し、店舗DXをワンストップで支援する。
- 4コスト構造: 姫路工場が主要生産拠点で、Acrelec・Flooidら買収子会社ののれん償却費が年間約87億円発生している。
Risks · リスク要因
- 1キャッシュレス化リスク: デジタル通貨普及が想定以上に加速した場合、コア事業の現金処理機需要が中長期的に縮小し業績に直撃する。
- 2のれん減損リスク: のれん660億円・顧客関係資産329億円が連結総資産の22%超を占め、買収子会社が計画未達の場合、大規模減損が発生する。
- 3地政学・為替リスク: 売上の57%を海外が占める中、米国の高率関税や急激な円高が発生した場合、海外売上・利益の目減りが不可避となる。
- 4国内需要の変動: 新紙幣特需後の反動で国内金融セグメント売上が前期比-30.6%と急落した事例が示すように、制度イベント依存の需要変動が大きい。
Strengths · 強み
- 1グローバル保守ネットワーク: 世界主要国に拠点を持つ保守体制が参入障壁となり、リカーリング型の保守売上1,327億円を安定計上できる。
- 2高精度通貨処理技術: 長年蓄積した紙幣・硬貨識別技術は業界最高水準とされ、金融機関・大手リテーラーの信頼を獲得している。
- 3海外拡大力: 米州・欧州・アジアの3極で売上+13%超と成長し、Acrelec・Flooidの買収で飲食・リテールDXに事業領域を拡張している。
- 4国内市場での高シェア: 金融・遊技・流通の各市場で圧倒的シェアを持ち、新紙幣更新サイクル等の制度変更を安定的に取り込める。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1店舗DXプラットフォーム化: 2026中期経営計画でリテール・金融・飲食の3市場に注力し、ソフトウェアと機器を融合した新領域事業を収益の柱に育てる。
- 2リカーリング売上拡大: 「UBIQULAR™」等のサブスク型ソリューションを強化し、保守・SaaSを含む安定収益比率を現状の36%超から引き上げる。
- 3ROIC経営の徹底: 経営マネジメント強化方針のもとROIC・ROE向上を中心KPIに置き、グループ再編・DX推進で資産効率を改善する。
- 4BCP・サイバー強化: 地政学リスクに備えた在庫適正化・調達多元化と、グループCISO主導のサイバーセキュリティ体制拡充を2026年度までに完了させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅減益: 営業利益352億円（前期比-31.2%）・純利益161億円（同-45.7%）と急落し、新紙幣特需反動と海外統合コストが主因となった。
海外セグメントが成長牽引: 米州・欧州・アジアの海外売上合計は2,100億円（+13.4%）で、Acrelec売上332億円・Flooid売上121億円が寄与した。
Showcase Gig子会社化: 2024年10月に飲食向け「O:der Platform」提供のShowcase Gigへ追加出資（約27億円）し子会社化、飲食DX事業を強化した。
財務改善: 棚卸資産154億円・売掛金197億円の削減でフリーCF378億円を創出し、自己資本比率は53.3%（前期48.5%）へ改善した。
02
業績推移
売上高
3,690億円▼0.9%FY25
営業利益
352億円▼31.2%FY25
純利益
161億円▼45.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2358 | 2242 | 2174 | 2266 | 2559 | 3725 | 3690 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 102 | 5.2 | 511 | 352 |
| 経常利益 | 206 | 155 | 141 | 104 | -27.2 | 483 | 284 |
| 純利益 | 123 | 84.9 | 57.0 | 64.1 | -95.4 | 296 | 161 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 3182 | 3084 | 3306 | 3633 | 3813 | 4692 | 4417 |
| 純資産 (自己資本) | 1933 | 1867 | 1963 | 2086 | 1960 | 2287 | 2361 |
| 自己資本比率 (%) | 60.7 | 60.5 | 59.4 | 57.4 | 51.4 | 48.7 | 53.5 |
| 現金及び預金 | 751 | 704 | 661 | 523 | 367 | 352 | 515 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 243 | 246 | 284 | 103 | ▲165 | 419 | 458 |
| 投資CF | ▲114 | ▲130 | ▲217 | ▲257 | ▲93.6 | ▲336 | ▲79.1 |
| 財務CF | ▲3.6 | ▲153 | ▲121 | ▲9.4 | 85.3 | ▲140 | ▲213 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
287.75
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.9%
自己資本利益率
ROA
3.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AmusementMarket0.0兆7.5%0.01兆30.7%
FinancialMarket0.1兆14.8%0.01兆15.9%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.9%▲0.00兆-4.1%
OverseasMarket0.2兆56.9%0.01兆4.0%
RetailAndTransportationMarket0.1兆18.9%0.01兆14.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
3,153人
平均年齢
43.2歳
平均勤続
19.1年
単体 平均年収
894万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
162.00円+16
配当性向
24.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
98
FY21
96
FY22
102
FY23
102
FY24
146
FY25
162
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。