大
大豊工業株式会社
タイホウコウギョウカブシキガイシャ上場機械6470EDINET: E02199TAIHO KOGYO CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
1128億円
0.66%営業利益 (FY25)
6.1億円
75.49%経常利益 (FY25)
9.1億円
71.88%純利益 (FY25)
-41.9億円
339.67%総資産
1223億円
2.41%自己資本比率
56.6%
—ROE
-6.1%
8.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
大豊工業はトライボロジー（摩擦・潤滑・摩耗）技術を基盤に軸受・システム製品・ダイカスト・ガスケットなどのパワートレイン向け自動車部品と自動車製造用設備を製造・販売する中堅サプライヤーである。売上高1,128億円のうち自動車部品関連事業が約88.8%を占め、最大顧客トヨタ自動車向けが総売上の27.9%と依存度が高い。FY2025は円安・設備事業の受注増（前年比+42.1%）が寄与し売上は微増となったものの、原材料価格上昇と構造改革・工場再編費用が重なり営業利益は前年比75.5%減の6億円まで落ち込み、さらに繰延税金資産の取崩しにより純損失42億円・ROE▲6.1%と業績は急激に悪化した。一方で自動車製造用設備の受注残高は50.6%増と好調であり、電池部品・パワー半導体冷却器・水のサーキュラーエコノミーといった新領域への投資も本格化しつつある。既存パワートレイン事業の収益性回復と次世代事業の立ち上げという二重課題を同時に解決できるかが企業価値回復の鍵となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車部品関連事業が売上1,002億円（88.8%）を占め、設備関連事業125億円が補完する構造である。
- 2顧客: トヨタ自動車をはじめ国内外の完成車・部品メーカーにOEM供給し、トヨタ向けが売上の27.9%を占める。
- 3価値提案: トライボロジー技術に基づく軸受・ダイカスト・ガスケット等の高精度部品と製造設備ソリューションを提供する。
- 4コスト構造: 原材料費比率が高くリコール引当・構造改革費用が利益を圧迫しており、工場再編によるコスト適正化が急務である。
Risks · リスク要因
- 1トヨタ依存リスク: 売上の27.9%をトヨタ1社に依存しており、同社の調達方針変更や認証不正に伴う減産が業績に直撃する構造である。
- 2収益性の極端な低さ: 営業利益率0.5%・純損失42億円と財務基盤が脆弱であり、繰延税金資産の追加取崩しリスクも残存している。
- 3リコール・製品保証リスク: 北米子会社製品のリコール問題で製品保証引当金を計上しており、追加費用発生の不確実性が継続している。
- 4電動化によるパワートレイン部品の需要縮小: 主力のICE向け軸受・ガスケットは長期的に市場縮小が見込まれ、事業転換に遅れると売上基盤が毀損する。
Strengths · 強み
- 1トライボロジー固有技術: 摩擦・潤滑領域で70年超の技術蓄積があり、軸受製品が売上460億円と自社最大製品群を形成している。
- 2設備事業の急拡大: 自動車製造用設備の受注高が前年比42.1%増・受注残高50.6%増と成長加速しEV投資需要を取り込みつつある。
- 3グローバル生産体制: 国内外に拠点を持ち現地生産・現地調達を推進することで為替リスクと価格競争力をある程度コントロールできる。
- 4新領域開発体制: アジャイル開発拠点「篠原BASE」を設置し、電池部品・パワー半導体冷却器など次世代分野の実用化開発を進めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1既存事業の収益改善: DX推進・開発プロセス改革で生産性を高め、工場再編完了後の利益率回復を最優先課題として取り組む方針である。
- 2新領域創出（2030年目標）: 電池部品・パワー半導体冷却器・水のサーキュラーエコノミーを柱に、コア技術を活用した新事業の商業化を目指す。
- 3グローバル顧客分散: 欧米・中国・アジアの自動車メーカーへの拡販によりトヨタ依存度27.9%からの低下を段階的に図る計画である。
- 4カーボンニュートラル対応: 2025年にCO2を2013年比25%削減、2030年に30%削減、2035年にカーボンニュートラル達成を目標に掲げている。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益が前年比75.5%減の6億円に急落し、原材料高と構造改革・工場再編費用の増加が主因となった。
繰延税金資産の回収可能性見直しにより約17億円取崩し、純損失42億円・ROE▲6.1%と過去数年で最大の損失を計上した。
自動車製造用設備の受注高が前年比42.1%増の147億円に達し、受注残高も65億円（前年比50.6%増）と高水準を維持している。
現金同等物は前年比6.0%減の189億円となる一方、設備投資拡大（投資CF支出+64.0%）により有利子負債が増加しバランスシートが拡大した。
02
業績推移
売上高
1,128億円▲0.7%FY25
営業利益
6.1億円▼75.5%FY25
純利益
-41.9億円▼339.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1134 | 1041 | 929 | 988 | 1052 | 1120 | 1128 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 11.1 | 6.9 | 24.9 | 6.1 |
| 経常利益 | 47.3 | 21.7 | 7.9 | 16.5 | 12.1 | 32.4 | 9.1 |
| 純利益 | 26.3 | 9.9 | 3.0 | 6.2 | 4.0 | 17.5 | -41.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1096 | 1063 | 1137 | 1144 | 1138 | 1195 | 1223 |
| 純資産 (自己資本) | 641 | 633 | 643 | 663 | 671 | 726 | 693 |
| 自己資本比率 (%) | 58.5 | 59.5 | 56.6 | 58.0 | 59.0 | 60.8 | 56.6 |
| 現金及び預金 | 122 | 116 | 205 | 196 | 161 | 200 | 189 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 105 | 98.0 | 56.4 | 71.0 | 58.7 | 107 | 62.4 |
| 投資CF | ▲95.2 | ▲75.0 | ▲51.3 | ▲47.3 | ▲58.4 | ▲62.2 | ▲102 |
| 財務CF | ▲34.0 | ▲28.6 | 85.4 | ▲37.3 | ▲40.3 | ▲10.1 | 20.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ComponentsForAutomotiveRelatedApplications0.1兆88.8%0.00兆4.7%
EquipmentAndToolsForAutomotiveRelatedApplications0.0兆11.1%0.00兆10.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.2%▲0.00兆-14.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,896人
平均年齢
40.6歳
平均勤続
16.1年
単体 平均年収
656万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
30.00円
配当性向
-17.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
39
FY21
28
FY22
34
FY23
30
FY24
30
FY25
30
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。