Ｙ
ＹＵＳＨＩＮ株式会社
ユーシンカブシキガイシャ上場機械6482EDINET: E01710Yushin Company
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
261億円
10.63%営業利益 (FY25)
25.9億円
6.11%経常利益 (FY25)
25.3億円
2.01%純利益 (FY25)
16.9億円
0.06%総資産
410億円
4.15%自己資本比率
86.5%
—ROE
4.9%
0.21%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
YUSHIN株式会社は、プラスチック射出成形機用の取出ロボットを主力とする産業用ロボットメーカーであり、同分野において世界トップクラスのシェアを有する。日本・米国・アジア・欧州の4極体制で製造・販売を展開し、取出ロボット・パレタイジングロボット・特注機・部品保守サービスの4事業を柱とする。FY2025は売上高261億円（前期比+10.6%）と過去最高水準を更新し、特にメディカル向け特注機の欧州大口販売や日本の設備投資回復が牽引した。一方、米国セグメントは売上高が前期比14.0%減となり営業損失に転落、為替差損の発生により経常利益は前期比2.0%減と利益面では伸び悩みが残った。 中長期では世界的な生産自動化・人手不足解消の流れを追い風に、スウェーデン子会社WEMO Automation ABを軸とした欧州シェア拡大、メディカルを含む特注機の拡販、グローバルアフターサービスネットワークの強化を優先課題として掲げる。ROEは4.9%と資本効率改善が課題であり、積極的な人財投資が当面のコスト増圧力として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 取出ロボット・特注機・部品保守の3本柱で構成し、FY2025売上高は261億円、うち保守サービスは前期比+12.2%と安定成長している。
- 2顧客: プラスチック射出成形産業を主要市場とし、J&Jなどメディカル大手を含む世界の製造業に販売している。
- 3価値提案: 直交型ロボットの高速・高精度・低TCOを訴求し、自動化・人手不足解消ニーズに対し「進歩と安心」を提供している。
- 4地域構成: 日本65%・欧州21%・アジア21%・米国15%の4極体制で製造・販売を分散し、リスク分散と現地対応力を確保している。
Risks · リスク要因
- 1設備投資サイクルへの依存: 販売先の射出成形業界の設備投資動向に業績が直結し、欧米の高金利環境が需要を抑制するリスクが残る。
- 2為替変動リスク: 海外売上が全体の約56%を占め、FY2025も為替差損が発生し経常利益を2.0%押し下げた実績がある。
- 3価格競争と競合台頭: アジア系競合による値下げ攻勢が続いており、売上原価率58.8%の維持が困難となる可能性がある。
- 4のれん減損リスク: 欧州子会社WEMO買収等に伴うのれんを貸借対照表に計上しており、欧州受注残が前期比28.0%と急減した場合に減損リスクが顕在化しうる。
Strengths · 強み
- 1取出ロボット世界首位: 射出成形機向け直交型取出ロボットで世界最大手の地位を持ち、累積稼働台数増がサービス収益の持続的拡大を支えている。
- 2グローバルサービス網: 日米欧亜の4極に製造・販売・保守拠点を持ち、部品・保守売上は前期比+12.2%で安定収益として機能している。
- 3特注機・メディカル対応力: J&J向け売上が全体の14.2%を占め、メディカル向け特注機が欧州で大口受注を獲得するなど高付加価値領域に展開している。
- 4財務健全性: 純資産354億円・自己資本比率86%超の無借金体質で、景気後退局面でも投資余力と安定配当を維持できる財務基盤を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1欧州シェア拡大: WEMO Automation ABを足がかりに欧州での販売網を強化し、FY2025に前期比+17.2%増収を達成した欧州事業の更なる拡大を目指す。
- 2特注機・新規事業拡大: 国内外の自動化需要を背景にメディカル含む特注機を拡販し、当社の強みが活かせる新規事業領域の開拓を継続する。
- 3人的資本投資: CIコンセプト「まず、想いにとどく」のもと採用・育成を強化し、FY2025に研究開発費を前期比2.0億円増など将来投資を加速している。
- 4パレタイジングロボット展開: 直交型ロボットのメリット訴求を強化し、取出ロボット以外の産業ロボット市場への売上多角化を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は261億円（前期比+10.6%）と過去最高水準を達成し、特注機が前期比+16.8%の687億円・部品保守が+12.2%と全体を牽引した。
米国セグメントが前期比売上高14.0%減の40億円に落ち込み、営業損失1.2億円に転落し、地域間の業績格差が拡大した。
欧州セグメントはメディカル向け大口特注機販売により売上+17.2%増と好調な一方、受注残は前期比28.0%減と次期以降の売上鈍化リスクを示している。
全体受注残はFY2025末に55億円と前期比63.3%に縮小しており、FY2026の売上成長継続には新規受注の積み上げが不可欠な状況にある。
02
業績推移
売上高
261億円▲10.6%FY25
営業利益
25.9億円▲6.1%FY25
純利益
16.9億円▲0.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 218 | 200 | 185 | 209 | 224 | 236 | 261 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 28.9 | 26.4 | 24.4 | 25.9 |
| 経常利益 | 27.9 | 22.1 | 26.1 | 30.9 | 27.9 | 25.9 | 25.3 |
| 純利益 | 19.0 | 15.3 | 18.3 | 21.1 | 19.2 | 16.9 | 16.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 332 | 319 | 346 | 369 | 408 | 428 | 410 |
| 純資産 (自己資本) | 271 | 275 | 292 | 310 | 326 | 344 | 355 |
| 自己資本比率 (%) | 81.7 | 86.0 | 84.2 | 84.2 | 79.8 | 80.4 | 86.5 |
| 現金及び預金 | 46.7 | 56.5 | 68.5 | 70.6 | 108 | 80.5 | 68.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 22.9 | 35.6 | 34.9 | 20.8 | 46.1 | 1.2 | ▲3.8 |
| 投資CF | ▲0.6 | ▲14.8 | ▲19.9 | ▲13.4 | ▲3.0 | ▲25.2 | ▲1.3 |
| 財務CF | ▲13.2 | ▲9.5 | ▲5.6 | ▲7.6 | ▲7.0 | ▲10.7 | ▲7.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
49.74
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.9%
自己資本利益率
ROA
4.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Asia0.0兆19.3%0.00兆7.7%
Europe0.0兆21.0%0.00兆1.3%
Japan0.0兆44.5%0.00兆18.6%
USA0.0兆15.2%▲0.00兆-2.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
461人
平均年齢
41.8歳
平均勤続
13.9年
単体 平均年収
645万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
30.00円
配当性向
32.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
26
FY21
23
FY22
28
FY23
40
FY24
30
FY25
30
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
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