株
株式会社ヨシタケ
カブシキガイシャヨシタケ上場機械6488EDINET: E01683Yoshitake Inc.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
98.4億円
9.94%営業利益 (FY25)
10.7億円
22.17%経常利益 (FY25)
14.5億円
2.29%純利益 (FY25)
9.3億円
17.72%総資産
203億円
4.75%自己資本比率
83.7%
—ROE
5.7%
1.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ヨシタケは愛知県に本社を置く産業用バルブ・流量計の専業メーカーで、減圧弁を中核製品として国内建築設備市場と製鉄・工場設備市場に深く浸透している。国内セグメント（77億円、+6.7%）とアジアセグメント（43億円、+17.4%）の二軸で収益を構成し、タイ子会社を生産拠点として活用するとともに、前期取得の海外子会社を連結に取り込み北米・欧州向け販売を拡大した。FY2025は売上98億円・営業利益11億円（+22.2%）と過去最高水準の売上を達成したものの、経常利益14億円（▲2.3%）・純利益9億円（▲17.7%）は前期比で減益となっており、有価証券関連の特殊要因や税負担増が利益の足を引っ張った。財務体質は純資産170億円・借入金10億円と極めて健全で、配当性向30%以上を目標に1株当たり27円を実施した。ROE5.7%と収益性はやや低位にとどまるが、省エネ製品「ワイズジャケット」拡販や新規市場向け製品開発を通じ中長期の成長余地を追求している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 減圧弁・流量計等の産業用バルブを国内建築設備・製鉄・工場設備市場に販売し、売上98億円の大半を占める製品販売が主軸である。
- 2顧客: 流通代理店・エンドユーザー・建築物件の3領域を対象に提案営業を展開し、国内外の建設・製造業向けに供給している。
- 3価値提案: 省エネ・CO2削減効果を持つ「ワイズジャケット」など環境配慮型製品で差別化し、フェアビジネス方針に基づく適正価格販売を貫いている。
- 4生産体制: 国内工場とタイ生産子会社の二拠点体制で製品を供給し、アジアセグメント売上43億円の製造基盤を担っている。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格リスク: 鋳鉄・青銅・ステンレス等の金属を主原材料とし、相場高騰時には販売価格への転嫁に限界があり、利益が圧迫される可能性がある。
- 2海外生産拠点リスク: タイ子会社への生産依存が続き、現地の政情不安・自然災害・輸送途絶により供給が困難になるリスクがある。
- 3需要変動リスク: 建設需要や設備投資の減退が販売価格低下圧力につながり、競合他社との競争激化でシェアを失う可能性がある。
- 4人材確保リスク: 少子化・人手不足を背景に優秀な人材確保が難しくなると、中長期的に開発・生産・営業の各機能に影響が出る可能性がある。
Strengths · 強み
- 1主力製品の市場浸透: 減圧弁は国内建築設備市場で高い認知度を持ち、新規建築案件での売上拡大を継続的に実現している。
- 2財務健全性: 純資産170億円に対し借入金10億円と低レバレッジで、当座貸越枠11億円も確保し財務的柔軟性が高い。
- 3二極生産体制: 国内工場とタイ子会社の両拠点で同製品を生産できる体制を持ち、供給途絶リスクを低減している。
- 4海外展開の加速: 前期取得の海外子会社連結によりアジアセグメントが+17.4%成長し、北米・欧州向け販売も好調を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1販売シェア拡大: 国内外の建築設備物件受注率・受注額の向上を目指し、流通・エンドユーザー・建築物件の3領域で営業力を強化する。
- 2製品開発強化: 新市場投入向け製品の開発スケジュール厳守と開発期間短縮を進め、省エネ製品「ワイズジャケット」のような環境配慮型製品のラインアップを拡充する。
- 3リスク管理強化: 内製化を含むサプライチェーン多様化と2社購買拡充、工場機能の分散化により自然災害・地政学リスクへの耐性を高める。
- 4サステナビリティ経営: 環境マネジメントシステムのPDCAを継続し、配当性向30%以上の株主還元方針を維持しながら内部留保で成長投資に充当する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は98億円（前期比+9.9%）と7期ぶりの最高水準を更新し、国内の減圧弁・製鉄向け流量計が牽引した。
営業利益は10億68百万円（+22.2%）と大幅増益となった一方、経常利益14億円（▲2.3%）・純利益9億円（▲17.7%）は法人税等負担増などで減益となった。
前期取得の海外子会社を初連結し、アジアセグメント売上が42億66百万円（+17.4%）、セグメント利益が2億55百万円（+121.7%）と急拡大した。
FY2025期末の1株当たり配当は27円を実施し、借入金残高は9億95百万円・純資産169億64百万円と財務健全性を維持した。
02
業績推移
売上高
98.4億円▲9.9%FY25
営業利益
10.7億円▲22.2%FY25
純利益
9.3億円▼17.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 70.1 | 69.8 | 62.6 | 70.9 | 75.2 | 89.5 | 98.4 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 9.1 | 8.9 | 8.8 | 10.7 |
| 経常利益 | 8.2 | 9.1 | 7.8 | 13.5 | 13.2 | 14.8 | 14.5 |
| 純利益 | 7.2 | 7.2 | 5.9 | 9.7 | 10.6 | 11.3 | 9.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 133 | 136 | 141 | 153 | 168 | 193 | 203 |
| 純資産 (自己資本) | 113 | 116 | 123 | 132 | 145 | 158 | 170 |
| 自己資本比率 (%) | 85.2 | 85.6 | 86.8 | 86.1 | 86.2 | 81.6 | 83.7 |
| 現金及び預金 | 15.5 | 23.3 | 25.2 | 28.5 | 22.3 | 30.0 | 34.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 5.2 | 13.9 | 12.6 | 12.6 | 9.6 | 14.5 | 14.2 |
| 投資CF | 0.1 | ▲3.0 | ▲8.5 | ▲8.0 | ▲15.9 | ▲10.8 | ▲4.0 |
| 財務CF | ▲2.7 | ▲2.9 | ▲2.6 | ▲2.3 | ▲0.7 | 3.1 | ▲6.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
73.36
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.7%
自己資本利益率
ROA
4.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Asia0.0兆23.2%0.00兆11.2%
Japan0.0兆76.8%0.00兆11.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
180人
平均年齢
41.6歳
平均勤続
16.0年
単体 平均年収
607万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
27.00円
配当性向
54.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
34
FY21
30
FY22
25
FY23
26
FY24
27
FY25
27
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。