株
株式会社ＰＩＬＬＡＲ
カブシキガイシャピラー上場機械6490EDINET: E01645PILLAR Corporation
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
580億円
1.05%営業利益 (FY25)
113億円
20.21%経常利益 (FY25)
115億円
24.00%純利益 (FY25)
83.0億円
23.01%総資産
981億円
0.79%自己資本比率
75.3%
—ROE
11.5%
5.13%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社PILLARは「流体の漏れを止める技術」を核に、フッ素樹脂製継手・ポンプ（ピラフロン）を中心とする電子機器関連事業と、メカニカルシール・グランドパッキンを扱う産業機器関連事業の2本柱で展開するシール材専業メーカーである。売上構成は電子機器関連が約67%、産業機器関連が約33%と前者が主軸であり、半導体・液晶製造装置メーカー向けに高い依存度を持つ。2019年から2024年にかけて売上高は310億円から586億円へほぼ倍増し、高成長フェーズを経たが、FY2025は半導体市場全体の回復遅延と顧客在庫調整の影響で売上580億円（前期比-1.1%）、営業利益113億円（同-20.2%）と一時的な踊り場を迎えた。一方、営業CF141億円と前期比で大幅改善し、無借金に近い自己資本比率75.3%・現金残高218億円という財務基盤は引き続き盤石である。2024年5月に創業100周年を機に「株式会社PILLAR」へ商号変更、中期経営計画「One2025」の最終年度（FY2026）に向け、中国工場での半導体関連品製造開始やタンケンシールセーコウとのシナジー深化など成長施策を継続している。受注高は前期比9.2%増の551億円と回復基調にあり、次期業績への期待が高まっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 電子機器関連が売上の約67%（390億円）、産業機器関連が約33%（189億円）の2セグメントで構成される。
- 2顧客: 半導体・液晶製造装置メーカーが主顧客で、SCREENセミコンダクターが売上の16.6%（96億円）を占める。
- 3価値提案: フッ素樹脂加工・シール技術の独自開発力で耐薬品性・清浄性に優れた機能部品を一貫提供している。
- 4コスト構造: 福知山第2工場や中国・鄭州工場への設備投資（FY2025設備取得70億円）で固定費水準が上昇している。
Risks · リスク要因
- 1電子機器関連事業が売上の67%を占め、半導体市場の急変動に業績が直結する高い市場集中リスクを抱えている。
- 2海外売上比率29.7%（172億円）でドル・人民元等の急激な為替変動が損益に影響するほか、地政学リスクも顕在化している。
- 3特殊鋼材・フッ素樹脂など特定原材料への依存が高く、供給遅延や原材料価格高騰が原価率を押し上げる可能性がある。
- 4福知山第2工場など主力工場が兵庫・京都に集中しており、直下型地震や火災による操業停止リスクが事業継続の脅威となる。
Strengths · 強み
- 1半導体装置向けフッ素樹脂継手「ピラフロン」でニッチ市場における高い世界シェアを確立しており、代替困難な製品ポジションを持つ。
- 2自己資本比率75.3%・現金218億円の超健全財務基盤により、景気後退局面でも積極投資と安定配当を継続できる。
- 32023年竣工の福知山第2工場と中国・鄭州工場の半導体ライン追加で、グローバルな供給責任履行能力を強化している。
- 4タンケンシールセーコウ買収によりカーボン製メカニカルシールの技術・製品群を取得し、産業機器分野の事業幅が拡大した。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画「One2025」最終年度に売上575億円・営業利益103億円・ROE10%以上・成長投資40億円の達成を目指している。
- 2中国・鄭州工場で半導体関連製品の現地製造を開始し、上海・北京拠点経由で中国市場シェアの拡大をグローバル戦略の柱に据える。
- 3水素・アンモニア・SAFなどクリーンエネルギー市場向けに高性能シール製品を開発し、産業機器関連事業の次の成長軸を構築する。
- 4三田工場イノベーションセンターに技術者を集結し、産学官連携とDX活用で新製品開発のスピードと品質を向上させる方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上580億円（前期比-1.1%）、営業利益113億円（同-20.2%）で、スマホ・PC・車載半導体の需要回復遅延が主因である。
主要顧客SCREENセミコンダクターへの売上が96億円（売上比16.6%）へ拡大し、生成AI関連投資の恩恵を一部取り込んでいる。
FY2025受注高は前期比9.2%増の551億円と回復基調で、電子機器関連の受注高も前期比7.4%増となり次期業績改善が期待される。
2024年5月の創業100周年を機に「日本ピラー工業」から「株式会社PILLAR」へ商号変更し、ブランドのグローバル化を推進した。
02
業績推移
売上高
580億円▼1.1%FY25
営業利益
113億円▼20.2%FY25
純利益
83億円▼23.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 310 | 292 | 302 | 407 | 487 | 586 | 580 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 114 | 138 | 142 | 113 |
| 経常利益 | 52.3 | 37.3 | 50.9 | 118 | 141 | 151 | 115 |
| 純利益 | 37.2 | 26.4 | 34.5 | 82.9 | 104 | 108 | 83.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 530 | 532 | 549 | 650 | 725 | 988 | 981 |
| 純資産 (自己資本) | 422 | 430 | 458 | 527 | 594 | 699 | 739 |
| 自己資本比率 (%) | 79.6 | 80.9 | 83.3 | 81.0 | 81.9 | 70.8 | 75.3 |
| 現金及び預金 | 116 | 108 | 105 | 198 | 223 | 179 | 219 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 50.4 | 40.6 | 56.8 | 120 | 60.6 | 56.4 | 142 |
| 投資CF | ▲39.0 | ▲29.5 | ▲37.0 | ▲15.5 | ▲5.7 | ▲162 | ▲68.1 |
| 財務CF | ▲14.9 | ▲18.6 | ▲22.4 | ▲17.1 | ▲27.9 | 53.2 | ▲39.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
355.82
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.5%
自己資本利益率
ROA
8.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ElectronicsComponents0.0兆67.3%0.01兆22.6%
IndustrialMachinery0.0兆32.6%0.00兆13.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.1%0.00兆62.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
635人
平均年齢
40.3歳
平均勤続
14.0年
単体 平均年収
791万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
179.00円-40
配当性向
41.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
60
FY21
70
FY22
151
FY23
187
FY24
219
FY25
179
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。