株
株式会社宮入バルブ製作所
カブシキガイシャミヤイリバルブセイサクショ上場機械6495EDINET: E01624MIYAIRI VALVE MFG.CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
67.9億円
10.20%営業利益 (FY25)
0.8億円
61.14%経常利益 (FY25)
0.7億円
64.59%純利益 (FY25)
-0.7億円
142.37%総資産
89.0億円
2.93%自己資本比率
44.7%
—ROE
-1.8%
6.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社宮入バルブ製作所は、LPガス容器用弁・設備用弁を主軸とする高圧ガス用バルブの専業メーカーである。売上高は68億円（前期比+10.2%）と増収を達成したものの、黄銅材価格高騰・円安による原材料コスト上昇が直撃し、営業利益は81百万円と前期比61.1%減の大幅減益となった。さらに2024年6月に公正取引委員会からLPガス容器用バルブの不当な取引制限（独占禁止法違反）として課徴金148百万円の納付命令を受け、特別損失として計上した結果、当期純損失74百万円・ROE-1.8%と最終赤字に転落した。 事業構造上の課題として、国内LPガス用弁市場の長期的縮小が避けられず、売上の約46%を占めるLPガス容器用弁（31億円）への依存脱却が急務である。対応策として「第2の柱」にLNG・液体水素用低温弁、「第3の柱」に食品加工向けサニタリーバルブ・6次化農業（きくらげ栽培・ワイン醸造）を育成中だが、いずれもまだ事業規模は小さい。2014年策定の中期経営計画（売上60億円以上・営業利益率6～8%）は売上目標を達成したものの、収益目標には大きく未達であり、コンプライアンス問題も加わって経営の信頼回復が最優先課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: LPガス容器用弁が製品売上の約53%を占め、バルク付属機器・船舶用・作業屑売上が補完する構造である。
- 2顧客: 矢崎エナジーシステム・昌栄機工・サンエツ金属など上位3社に売上の28.9%が集中する。
- 3価値提案: 高圧ガス保安法に対応した認証取得済みバルブを見込み生産・短納期で供給し、国内トップシェアを維持する。
- 4コスト構造: 主原材料の黄銅材・鋳物が製造原価の大部分を占め、為替・金属市況が収益を直接左右する。
Risks · リスク要因
- 1独占禁止法リスク: 2024年6月に課徴金148百万円の納付命令を受け、再発時には追加制裁・レピュテーション毀損で業績が悪化する恐れがある。
- 2原材料・為替リスク: 主原材料の黄銅材価格と為替が連動して上昇しており、価格転嫁が遅れると営業利益率がさらに低下するリスクが高い。
- 3主力市場縮小リスク: 国内LPガス容器用弁市場は長期的に縮小が確実であり、代替事業の育成が遅れれば売上・利益が構造的に悪化する。
- 4特定顧客集中リスク: 上位3社で売上の28.9%を占め、いずれかの経営悪化や調達先変更が当社業績に直接的な打撃を与える可能性がある。
Strengths · 強み
- 1LPガス容器用弁で国内トップシェアを保持し、バルク供給システム弁では更新需要（20年サイクル）を先取りした在庫戦略で顧客囲い込みを図っている。
- 2ISO 9001・14001の認証を取得し、高圧ガス保安法対応の品質管理体制を整備することで規制産業における参入障壁を形成している。
- 32018年完了の一貫生産設備更新とバーコード出来高管理導入により、生産リードタイム短縮と原価低減を同時に追求できる体制を持つ。
- 4LNG・液体水素・サニタリー弁など複数の成長分野へ技術横展開が可能であり、低温弁の超低温技術は差別化の核となり得る。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1LNG・水素弁の「第2の柱」化: 液体水素・圧縮水素・LNG用低温弁の開発を加速し、化学プラント・エンジニアリング会社向け新規開拓を強化する方針である。
- 2食品・農業の「第3の柱」育成: サニタリーバルブ・きくらげ栽培・ワイン醸造機器を組み合わせた6次化農業を甲府工場で実践し、2025年5月よりワインの一般販売を開始した。
- 3生産設備刷新による収益性改善: 製造装置の順次更新と工場建屋を含む設備刷新を進め、環境配慮型・高生産性ラインを構築することで目標営業利益率6～8%の早期達成を目指す。
- 4海外市場開拓: 中国市場およびグローバル・サウス向けに現地企業との共同事業開発を推進し、海外OEMによる新規需要の獲得と適正利益の確保を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は68億円（前期比+10.2%）と増収だが、黄銅材高騰・円安で営業利益は81百万円（前期比-61.1%）と大幅減益となった。
2024年6月に公正取引委員会からLPガス容器用バルブの独禁法違反で課徴金148百万円の納付命令を受け、特別損失計上により当期純損失74百万円となった。
船舶用バルブが310百万円（前期比+76.5%）と急伸した一方、車載用は176百万円（前期比-24.0%）と落ち込み、製品ポートフォリオの二極化が鮮明になった。
設備投資に有形固定資産取得592百万円を投じ、長期借入金を371百万円増やした結果、自己資本比率は前期の48.3%から44.7%へ低下した。
02
業績推移
売上高
67.9億円▲10.2%FY25
営業利益
0.8億円▼61.1%FY25
純利益
-0.7億円▼142.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 48.6 | 47.2 | 46.5 | 53.9 | 63.3 | 61.6 | 67.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.7 | 2.6 | 2.1 | 0.8 |
| 経常利益 | -0.6 | 0.2 | 0.8 | 0.6 | 2.6 | 2.1 | 0.7 |
| 純利益 | -0.9 | 0.1 | 0.5 | 0.4 | 2.3 | 1.8 | -0.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 88.2 | 85.1 | 83.0 | 81.8 | 81.4 | 86.5 | 89.0 |
| 純資産 (自己資本) | 38.7 | 37.9 | 38.6 | 38.8 | 40.8 | 41.8 | 39.8 |
| 自己資本比率 (%) | 43.9 | 44.6 | 46.5 | 47.5 | 50.1 | 48.3 | 44.7 |
| 現金及び預金 | 2.3 | 1.3 | 2.2 | 2.1 | 2.8 | 3.9 | 3.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲2.9 | ▲0.7 | 3.7 | 5.3 | 8.3 | 4.3 | 1.0 |
| 投資CF | ▲4.7 | ▲0.1 | ▲0.2 | ▲0.8 | ▲1.8 | ▲2.8 | ▲5.9 |
| 財務CF | 5.1 | ▲0.3 | ▲2.6 | ▲4.7 | ▲5.7 | ▲0.5 | 4.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
153人
平均年齢
45.1歳
平均勤続
15.9年
単体 平均年収
620万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
2.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
2
FY20
1
FY22
1
FY23
2
FY24
2
FY25
2
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。