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株式会社ソシオネクスト
カブシキガイシャソシオネクスト上場電気機器6526EDINET: E37978Socionext Inc.
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
1885億円
14.78%営業利益 (FY25)
250億円
29.60%経常利益 (FY25)
251億円
32.34%純利益 (FY25)
196億円
25.00%総資産
1703億円
8.85%自己資本比率
80.5%
—ROE
14.6%
7.08%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ソシオネクストは富士通・Panasonicの半導体設計部門を統合して2015年に設立された、カスタムSoC専業のファブレス半導体設計企業である。製造を持たず設計・開発に経営資源を集中する「ソリューションSoC」ビジネスモデルのもと、オートモーティブ・データセンター/ネットワーク・スマートデバイスの3注力分野でグローバル大手顧客向けに受託開発を行い、NRE売上（開発費回収）と製品売上（量産フェーズ）の2段階で収益を獲得する。2018年からの「第一の変革」で年間商談獲得金額を1,000億円規模から約3,000億円規模へ拡大し、商談獲得残高は約1兆1,400億円（1ドル=100円換算）に達している。FY2025（2025年3月期）は売上高1,885億円と前期比14.8%減となったが、これは主に中国の5G基地局向け特需の終了と中国市場での通信機器需要減少によるものであり、NRE売上は前期比9.1%増の410億円と底堅く推移した。営業利益は250億円（前期比29.6%減）にとどまったものの、自己資本比率は80.5%と財務基盤は堅固である。現在は「第二の変革」として開発体制の質的強化・グローバル化・AI活用設計を推進しており、TSMCの2nmプロセスやチップレット技術を活用した次世代案件の積み上げで2028年3月期以降の成長回帰を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: NRE売上（開発費の段階受領、FY2025は410億円）と量産フェーズの製品売上（1,466億円）の2段階で収益を得る。
- 2顧客: オートモーティブ・データセンター/ネットワーク・スマートデバイス分野のグローバル大手企業に独自SoCを提供する。
- 3価値提案: Entire Design（全体設計）を特徴とし、TSMCやArmとの連携で先端プロセス対応の差別化SoCを顧客に提供する。
- 4コスト構造: 設計・開発費が主コストであり、製造はTSMC等ファウンドリへ全委託するファブレスモデルで固定費を抑制する。
Risks · リスク要因
- 1TSMCへの製造委託依存が高く、地政学リスク・キャパシティ制約・価格交渉力の弱さが利益率を圧迫する可能性がある。
- 2製品売上数量は商談獲得時に確定せず、顧客の戦略変更やプロジェクト中止で大幅な売上未達が生じるリスクがある（FY2025に実例）。
- 3商談獲得残高は主観的見積りを含み、実際の売上との乖離が大きくなる可能性があり、投資家の業績見通しを誤らせるリスクがある。
- 4中国向け依存と米中規制強化により、5G基地局等の特定市場で売上が急減する地政学・輸出規制リスクが顕在化している。
Strengths · 強み
- 1商談獲得残高約1兆1,400億円（1ドル=100円換算）が可視的な将来売上パイプラインとして機能し、FY2027まで売上見通しを支える。
- 2TSMC・Armと深い連携関係を持ち、3nmおよび2nm以細プロセス・チップレット等の最先端開発に早期アクセスできる。
- 3富士通・Panasonicの設計資産と人材を継承した高い設計開発力を持ち、車載・HPC等の高難度SoCで実績を積み上げている。
- 4ファブレスモデルにより自己資本比率80.5%・現金約728億円を維持し、投資機会に機動的に対応できる財務余力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1「第二の変革」として開発体制の質的強化を推進し、グローバルリーディンググループ主導でコンピュータアーキテクチャベースの標準開発プロセスを構築する。
- 22nmノード以細・チップレット・先端パッケージング技術へ積極投資し、米国・インドでのエンジニア採用を拡大して技術競争力を高める。
- 3データセンター/ネットワーク分野を中心に商談獲得を拡大し、2028年3月期以降の持続成長に向け商談獲得残高をさらに積み増す。
- 4AI設計ツール導入・SoC設計プロセスへのAI組み込みで開発効率を高め、営業利益率の改善と販売管理費の適正管理を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は1,885億円（前期比14.8%減）、営業利益250億円（同29.6%減）と、中国5G基地局向け特需終了が主因で大幅減収減益となった。
FY2025の年間商談獲得金額は約3,000億円規模（1ドル=100円換算）に拡大し、商談獲得残高は約1兆1,400億円と過去最高水準を更新した。
オートモーティブ分野で特定顧客が事業撤退を決定、保有技術資産が遊休化し第4四半期に約15億円の減損損失を計上した。
Google社との量子コンピューティング向けSoC開発・インドC-DACおよびMosChip Technologiesとの提携など先端分野での新規案件が進展した。
02
業績推移
売上高
1,885億円▼14.8%FY25
営業利益
250億円▼29.6%FY25
純利益
196億円▼25.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1089 | 1027 | 997 | 1170 | 1928 | 2212 | 1885 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 84.6 | 217 | 355 | 250 |
| 経常利益 | 7.7 | 22.8 | 19.7 | 90.5 | 234 | 371 | 251 |
| 純利益 | 6.7 | 21.8 | 14.7 | 74.8 | 198 | 261 | 196 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 942 | 944 | 1042 | 1184 | 1939 | 1868 | 1703 |
| 純資産 (自己資本) | 750 | 772 | 817 | 896 | 1099 | 1310 | 1370 |
| 自己資本比率 (%) | 79.6 | 81.8 | 78.4 | 75.7 | 56.6 | 70.1 | 80.5 |
| 現金及び預金 | — | — | 377 | 463 | 451 | 697 | 728 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | 107 | 164 | 180 | 529 | 319 |
| 投資CF | — | — | ▲14.5 | ▲79.4 | ▲197 | ▲232 | ▲146 |
| 財務CF | — | — | ▲4.1 | ▲4.6 | ▲3.3 | ▲66.2 | ▲138 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
109.78
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
14.6%
自己資本利益率
ROA
11.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2,138人
平均年齢
50.2歳
平均勤続
8.8年
単体 平均年収
926万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
75.00円-40
配当性向
49.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
210
FY24
115
FY25
75
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。