株
株式会社ベイカレント
ベイカレント上場サービス業6532EDINET: E32549BayCurrent, Inc.
決算期: 02月期
業種: サービス業
売上高 (FY26)
1483億円
27.81%営業利益 (FY26)
509億円
19.51%経常利益 (FY26)
510億円
19.84%純利益 (FY26)
378億円
23.02%総資産
1575億円
71.31%自己資本比率
74.3%
—ROE
35.8%
16.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ベイカレントは日本最大級の総合コンサルティングファームで、各業界のリーディングカンパニーの経営課題を戦略策定から実行支援まで幅広く支援している。FY2025は売上1,161億円 (前年比23.6%)、営業利益426億円 (同24.5%)、EBITDA37.5%マージンと高い収益性を維持している。2029年2月期に売上2,500億円、EBITDAマージン30-40%を目標とした中期経営計画を推進中で、年率約20%の成長を想定している。コアクライアント戦略、ケイパビリティ拡充、優秀人材の採用・育成を3本柱とした成長戦略を実行している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1提供サービス: トップマネジメント支援から経営課題解決、デジタル技術活用によるビジネスプロセス改革、実行支援を一体提供する総合コンサルティング。
- 2顧客基盤: グローバル展開のリーディングカンパニーが主要顧客。DX関連案件が売上増を牽引し、特定顧客依存度は低い。
- 3人材モデル: 優秀なコンサルタントの採用・育成を最重視し、安定稼働率維持と高付加価値化を両立させる。
- 4収益構造: コンサルティング事業単一セグメント、高マージン体質。FY2025営業利益率36.7%、EBITDA37.5%で業界水準超過。
Risks · リスク要因
- 1人材確保: コンサルティング業界での人材争奪激化に伴う採用費・人件費高騰。計画通りの採用・育成失敗時は競争力低下と事業拡大制約が生じる。
- 2景気変動: クライアント企業の事業投資・IT投資抑制、新感染症拡大等による間接的な需要減少で売上利益が大きく影響される可能性がある。
- 3のれん減損: 2014年取得時計上ののれんについて、将来の収益性低下時に減損損失を計上し財務成績に重大影響をもたらす可能性がある。
- 4情報セキュリティ: クライアント機密情報・個人情報の漏洩時の対応費用と社会的信用失墜により、財務成績と企業価値が大きく毀損される恐れがある。
Strengths · 強み
- 1成長率: 2019年243億円から2025年1,161億円へ、年平均22%超の高成長を継続、市場拡大速度を凌駕している。
- 2マージン: EBITDA37.5%、営業利益率36.7%で同業他社と比較して高いレベルであり、スケールメリットと価格設定力を示唆する。
- 3人材競争力: クライアントからの課題要望の多様化に対応できる高度な専門性・提案力を持つコンサルタント層が差別化源泉となっている。
- 4ポジション: 日本発の総合コンサルティングファームとしてクライアント企業のリーディングカンパニー集中により堅牢な顧客基盤を構築している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1成長目標: 2029年2月期に売上2,500億円、EBITDAマージン30-40%を達成すべく、2025-2029年に年率約20%の継続的成長を実現する。
- 2コアクライアント戦略: リーディングカンパニーとの関係深化と案件拡大を優先し、既存顧客からの多面的ニーズ吸収と経営支援の拡大を推進する。
- 3ケイパビリティ拡充: DX・デジタル技術、戦略実行支援等の新領域へのサービス強化と組織体制を整備し、クライアント課題の多面的解決を実現する。
- 4人材投資: 優秀人材の積極採用と中長期育成体制強化により、稼働率維持と提案力・課題解決力向上を同時に達成する。
Recent Highlights · 直近の動向
売上成長加速: FY2025売上1,161億円 (前年比23.6%) で、DX関連案件の増加が主要牽引力。4年連続20%超成長を維持している。
利益率堅持: EBITDA37.5%、営業利益率36.7%を達成、人件費増加圧力下でも高マージンを維持し経営効率の良さを実証している。
ROE19.6%達成: 股主資本94.4百億円に対し純利益30.8百億円で、高い資本効率を実現し投資家価値創造が進行中である。
連結決算移行: FY2025より連結財務諸表へ移行、透明性向上と将来の買収・成長戦略の基盤整備が強化されている。
02
業績推移
売上高
1,483億円▲27.8%FY26
営業利益
509億円▲19.5%FY26
純利益
378億円▲23.0%FY26
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 | FY26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 243 | 330 | 429 | 576 | 761 | 939 | 1161 | 1483 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | 426 | 536 | 643 |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | 513 | 625 | 840 |
| 販管費 | — | — | — | — | — | 170 | 198 | 331 |
| 営業利益 | — | — | — | 215 | 299 | 342 | 426 | 509 |
| 経常利益 | 35.1 | 71.0 | 135 | 215 | 299 | 342 | 425 | 510 |
| 純利益 | 22.0 | 50.1 | 100 | 155 | 219 | 254 | 308 | 378 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 | FY26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 232 | 291 | 382 | 503 | 666 | 842 | 919 | 1575 |
| 純資産 (自己資本) | 124 | 166 | 245 | 355 | 504 | 665 | 697 | 1170 |
| 自己資本比率 (%) | 53.7 | 57.1 | 64.2 | 70.7 | 75.7 | 78.9 | 75.8 | 74.3 |
| 現金及び預金 | 29.8 | 80.3 | 163 | 261 | 366 | 458 | 606 | 723 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 | FY26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 25.9 | 74.0 | 114 | 153 | 207 | 233 | 326 | 376 |
| 投資CF | ▲1.2 | ▲1.1 | ▲3.6 | ▲1.5 | ▲22.6 | ▲37.5 | ▲35.3 | ▲65.1 |
| 財務CF | ▲26.3 | ▲22.5 | ▲28.1 | ▲53.9 | ▲79.2 | ▲104 | ▲143 | ▲194 |
| FCF | — | — | — | — | — | 193 | 321 | 343 |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | 40.2 | 5.1 | 32.7 |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | 24.2 | 24.9 | 25.3 |
1株指標・収益性 (FY26)
株価データは準備中
EPS
249.16
1株純利益 (円)
BPS
401
1株純資産 (円)
ROE
35.8%
自己資本利益率
ROA
24.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY26)
設備投資 (CapEx)
32.7億円
売上比 2.2%
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
866人
平均年齢
31.3歳
平均勤続
3.8年
単体 平均年収
1,331万円
連結従業員数 推移
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
FY26
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY26 実績1株配当 (年間)
150.00円+63
配当性向
250.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY21
225
FY22
350
FY23
303
FY24
61
FY25
87
FY26
150
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。