株
株式会社エル・ティー・エス
カブシキカイシャエルティーエス上場サービス業6560EDINET: E33588決算期: 12月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
171億円
3.07%営業利益 (FY25)
11.9億円
7.05%経常利益 (FY25)
12.9億円
20.95%純利益 (FY25)
7.0億円
28.47%総資産
100億円
12.02%自己資本比率
47.5%
—ROE
15.3%
9.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社エル・ティー・エスは、ビジネスプロセスマネジメントを起点にDXコンサルティングおよびITマッチングプラットフォームを提供する東証上場の独立系プロフェッショナルサービス企業である。主力のプロフェッショナルサービス事業(売上構成比約91%)では、戦略立案からシステム導入・現場展開まで一気通貫で支援し、AI・RPA導入やGX支援など領域を拡張している。プラットフォーム事業ではIT業界特化型マッチングサービス「アサインナビ」(14,915会員)を運営する。売上高は2019年38億円から2025年171億円へと6年で4.5倍超に拡大し、ROE15.3%と高い資本効率を維持している。FY2025は売上高171億円(前年比+3.1%)、営業利益12億円(同+7.0%)と成長を継続した一方、一部案件の一過性損失やプラットフォーム事業の収益悪化が純利益を前年比28.5%減に押し下げた。2025-2027年の「2nd Growth Plan」では収益性回復を最優先とし、営業利益年平均成長率20%超とM&A活用による非連続成長を追求している。人材が唯一の経営資源であるため、採用・育成・定着の質向上が事業拡大の主要な制約要因となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: プロフェッショナルサービス事業が売上の約91%を占め、コンサル・DX支援の人月収益が主体である。
- 2顧客: 大企業のCXOクラスを含む変革推進部門を主ターゲットに、官公庁・自治体向けも展開している。
- 3価値提案: ベンダー中立の独立系立場でDX・業務変革を戦略から現場実装まで一貫して支援する。
- 4プラットフォーム: 「アサインナビ」でIT人材と企業をマッチングし、約14,900会員規模の生態系を運営している。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客集中リスク: 売上高の約10%に近い水準の大口顧客が存在し、契約変更・解除時に業績が大きく悪化する恐れがある。
- 2人材依存リスク: 人材がほぼ唯一の経営資源であり、IT・コンサル業界の採用競争激化で確保・定着が計画通り進まない可能性がある。
- 3不採算案件リスク: FY2025にも一過性損失が発生したように、プロジェクト管理の失敗が直接的に利益を毀損する構造を持つ。
- 4M&Aに伴うのれん・統合リスク: 積極的なM&A方針のもと、想定シナジー未達や財務制限条項への抵触が財政状態に影響を与え得る。
Strengths · 強み
- 1ベンダー中立性: 特定ITベンダーに依存しない独立系として大手SIerと差別化し、顧客の多様なニーズに対応できる。
- 2急成長実績: 売上高が2019年38億円から2025年171億円と6年で4.5倍超成長し、市場拡大の恩恵を享受している。
- 3ビジネスプロセスマネジメント知見: 業務可視化・改善の深い専門性を起点に、戦略・AI・GX等へ隣接領域を拡張できる。
- 4ROE15.3%の高い資本効率: 固定資産が少ない人材ビジネス構造により、少ない資本基盤で高収益を生み出している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12nd Growth Plan(2025-2027年): 営業利益年平均成長率20%超を目標に、1st Growth Plan期に低下した収益性の回復を最優先とする。
- 2戦略コンサルティング強化: CXO向け戦略・データ・AI支援の新事業本部を新設し、高付加価値案件の獲得比率を高める。
- 3M&Aによる非連続成長: 周辺領域・海外事業の探索を含め、事業領域と人材基盤の拡大をM&Aで加速させる方針である。
- 4人材育成と定着強化: グループ間人材交流やコンサルタント・エンジニアのキャリア転換機会を充実させ、離職率抑制を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高171億円(前年比+3.1%)、営業利益12億円(+7.0%)と増収増益を確保したが、純利益は7億円と前年比28.5%減少した。
一過性損失の発生: 一部システム開発案件でプロジェクト進行上の課題が発生し、契約解除損失220百万円を計上した。
プラットフォーム事業の悪化: 「プロフェッショナルハブ」の稼働人員が伸び悩み、セグメント損失25百万円と前年の76百万円利益から転落した。
自己株式取得と現金減少: 499百万円の自己株取得を実施した結果、現金及び預金は2,071百万円減少し、期末残高は3,376百万円となった。
02
業績推移
売上高
171億円▲3.1%FY25
営業利益
11.9億円▲7.0%FY25
純利益
7億円▼28.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 37.9 | 55.5 | 73.8 | 96.4 | 122 | 166 | 171 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 5.0 | 7.1 | 11.1 | 11.9 |
| 経常利益 | 3.0 | 4.5 | 5.8 | 4.9 | 7.5 | 10.7 | 12.9 |
| 純利益 | 2.0 | 2.7 | 3.9 | 2.3 | 4.5 | 9.7 | 7.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 24.5 | 42.9 | 50.8 | 56.0 | 120 | 114 | 100 |
| 純資産 (自己資本) | 15.0 | 17.3 | 20.8 | 32.5 | 36.2 | 45.7 | 47.6 |
| 自己資本比率 (%) | 61.3 | 40.4 | 40.9 | 58.1 | 30.2 | 40.0 | 47.5 |
| 現金及び預金 | 11.9 | 24.8 | 22.2 | 27.8 | 38.4 | 54.4 | 33.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.4 | 4.7 | 4.2 | 2.6 | 6.5 | 8.2 | ▲3.3 |
| 投資CF | ▲1.3 | ▲1.6 | ▲4.0 | ▲3.3 | ▲36.6 | 21.4 | ▲1.4 |
| 財務CF | ▲1.1 | 9.9 | ▲2.8 | 6.3 | 40.7 | ▲13.6 | ▲16.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
153.78
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.3%
自己資本利益率
ROA
6.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
PlatformBusiness0.0兆8.7%▲0.00兆-1.7%
ProfessionalServiceBusiness0.0兆91.3%0.00兆7.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
456人
平均年齢
34.8歳
平均勤続
4.0年
単体 平均年収
671万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
35.00円+5
配当性向
11.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY24
30
FY25
35
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。