ニ
ニデック株式会社
ニデックカブシキガイシャ上場電気機器6594EDINET: E01975NIDEC CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
2.61兆円
11.11%営業利益 (FY25)
0.24兆円
47.12%経常利益 (FY25)
0.23兆円
15.69%純利益 (FY25)
0.16兆円
32.07%総資産
3.32兆円
4.92%自己資本比率
51.8%
—ROE
9.8%
1.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ニデックは精密小型モータを起点に車載・家電産業・機器装置へ多角化した売上高2.61兆円規模のグローバル電動化部品メーカーである。海外売上高比率は約9割に達し、世界40カ国以上・300社超のグループ体制でモータ・E-Axle・工作機械・BESS(バッテリーエネルギー貯蔵システム)等を供給する。FY2025はニアラインHDDモータの回復とAIデータセンター向け水冷モジュールの新規成長、発電機・BESSを中心とするエネルギー分野の拡大が収益を牽引し、売上高は前期比+11.1%、営業利益は同+47.1%と大幅改善を果たした。一方、EV向けトラクションモータ事業は中国市場の激化する価格競争を受けて収益性最優先へ戦略転換中であり、欧州のStellantis合弁も量産初期コスト負担が続く。新中期経営計画「Conversion2027」では2027年度に売上高2.9兆円・営業利益率12%・ROIC12%を目標とし、拠点統廃合・人員削減・戦略投資の3本柱で収益構造を抜本的に転換しようとしている。M&Aを軸に工作機械で世界No.1を目指すほか、AI社会・エネルギー・モビリティなど5つの事業柱への集中投資で持続的成長を狙う局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 精密小型モータ(SPMS)・車載(AMEC)・家電産業(MOEN/ACIM)・機器装置の4セグメントで構成し、海外売上比率が約9割を占める。
- 2顧客: HDDメーカー・自動車OEM・家電メーカー・データセンター事業者等に対し世界170カ国規模で電動部品をB2B供給している。
- 3価値提案: 精密加工技術とスケールメリットによる高品質・低コストのモータ群にE-Axle・BESS・水冷モジュール等の高付加価値品を加えソリューションを拡張している。
- 4コスト構造: 地産地消体制と拠点統廃合・MRP改革による製造間接費削減を推進し、売上高1%の戦略投資枠でDX・自動化に集中投資する構造に転換中である。
Risks · リスク要因
- 1M&Aリスクが「重大」評価であり、のれん・統合コスト・経営統合失敗が財政状態と利益率に与える影響は継続的に大きい。
- 2内部統制・適正決算リスクも「重大」評価で、300社超のグループ管理複雑性に起因する不正・開示誤りが株価・信頼に直結するリスクである。
- 3中国EV市場の価格競争激化により車載トラクションモータ事業の収益回復が遅れるリスクがあり、AMECは前期まで営業損失を計上していた。
- 4海外売上比率約9割で為替リスクが高く、当期も為替差損約141億円を計上し、円高転換局面では業績への下押し圧力が大きくなる。
Strengths · 強み
- 1HDDモータで世界シェア首位を維持しており、ニアラインHDD需要回復期にSPMSセグメント営業利益が前期比+151億円と大幅増益を実現した。
- 2精密加工技術をAIサーバ向け水冷モジュールへ転用し新規成長領域を自力開拓できる技術の汎用性と生産キャパシティ拡張速度が差別化源泉である。
- 3電動パワステ・ブレーキブースター等の車載モータで複数の世界No.1シェアを持ち、CASE進展による電動化需要を安定して取り込める顧客基盤を有する。
- 4M&Aを活用した工作機械事業では三菱重工工作機械・OKK・PAMA・TAKISAWAを買収し製品ラインを急速に拡充、グローバルNo.1への布石を着実に打っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1新中期経営計画「Conversion2027」で2027年度に売上高2.9兆円・営業利益率12%・ROIC12%を目標とし、不採算事業の見直しと拠点統廃合を断行する。
- 2事業5本柱(AI社会・エネルギー・産業効率化・Better Life・モビリティ)を軸に売上高1%の戦略投資枠を確保しDX・先行開発・自動化に重点配分する。
- 3機器装置分野では2030年度までにグローバルNo.1総合工作機械メーカーを目指しM&Aと生産集約によるシナジー実現を継続する。
- 4グローバル体制の再編として「One Nidec」のCxO制強化と執行役員スリム化を進め、ニデックモビリティとニデックエレシスの統合(2025年4月)等を通じて意思決定速度を向上させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高2.61兆円(+11.1%)・営業利益2,381億円(+47.1%)・純利益1,644億円(+32.1%)と全主要指標で過去最高を更新し、営業利益率は9.1%に改善した。
AIデータセンター向け水冷モジュールが新規戦略商材として本格拡大し、インド・フランス・北中米での発電機・BESS生産能力増強投資を鋭意進めている。
岸田光哉社長就任から1年で新中期計画「Conversion2027」を策定し、EVトラクションモータの不採算受注制限・部品単体ビジネスへの転換を先行実施した。
ニデックPSAイーモーターズ(Stellantis合弁)のE-Axle量産開始と連結子会社化に伴う段階取得差益計上、Linear Transfer Automation買収(2024年10月)によるプレス周辺機器強化等の大型動向があった。
02
業績推移
売上高
2.61兆円▲11.1%FY25
営業利益
0.24兆円▲47.1%FY25
純利益
0.16兆円▲32.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1.48 | 1.53 | 1.62 | 1.92 | 2.23 | 2.35 | 2.61 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.17 | 0.09 | 0.16 | 0.24 |
| 経常利益 | 0.13 | 0.11 | 0.15 | 0.17 | 0.11 | 0.20 | 0.23 |
| 純利益 | 0.11 | 0.06 | 0.12 | 0.14 | 0.04 | 0.12 | 0.16 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1.88 | 2.12 | 2.26 | 2.68 | 2.86 | 3.16 | 3.32 |
| 純資産 (自己資本) | 1.00 | 0.95 | 1.10 | 1.29 | 1.35 | 1.63 | 1.72 |
| 自己資本比率 (%) | 52.9 | 44.6 | 48.6 | 48.2 | 47.0 | 51.6 | 51.8 |
| 現金及び預金 | 0.24 | 0.21 | 0.22 | 0.20 | 0.19 | 0.22 | 0.25 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.17 | 0.17 | 0.22 | 0.09 | 0.14 | 0.32 | 0.28 |
| 投資CF | ▲0.16 | ▲0.31 | ▲0.10 | ▲0.11 | ▲0.16 | ▲0.15 | ▲0.15 |
| 財務CF | ▲0.03 | 0.13 | ▲0.14 | ▲0.06 | ▲0.02 | ▲0.18 | ▲0.08 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
143.06
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.8%
自己資本利益率
ROA
5.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,714人
平均年齢
42.2歳
平均勤続
13.3年
単体 平均年収
760万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
100.00円-10
配当性向
83.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
86
FY21
90
FY22
95
FY23
105
FY24
110
FY25
100
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。