株
株式会社ＣＧＳホールディングス
カブシキガイシャシージーエスホールディングス上場電気機器6633EDINET: E02120CGS HOLDINGS INC.
決算期: 12月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
49.8億円
26.83%営業利益 (FY25)
3.4億円
117.09%経常利益 (FY25)
3.9億円
75.57%純利益 (FY25)
2.6億円
116.39%総資産
71.1億円
17.64%自己資本比率
49.3%
—ROE
8.1%
4.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
CGSホールディングスは金型向けCAD/CAMシステムを主力とする製造業特化のソフトウェア・サービス企業グループである。2025年4月に純粋持株会社体制へ移行し、NTTデータエンジニアリングシステムズから分社化した株式会社NDESをグループ化することで、金型CAD/CAM業界トップシェアの地位を確立した。FY2025の連結売上高は49億82百万円(前期比+26.9%)、営業利益は3億42百万円(前期比+116.3%)と大幅な増収増益を達成。CAD/CAMシステム等事業がNDES連結効果を含め41億円規模に拡大したほか、北米の金型製造事業も受注好調で売上8億49百万円(+89.2%)と大きく回復した。 中期戦略では「製造業DXインテグレーター」への進化を掲げ、AI・クラウド・IoTを活用したスマートファクトリー領域と生産管理システム事業を強化するとともに、ASEANを中心とした海外展開を進める。2028年に売上70億円、2030年に売上100億円という数値目標を設定しており、M&Aや他社協業を積極活用する方針である。ROE8.1%・現金27億70百万円と財務基盤は安定しているが、自動車関連顧客の設備投資動向や米国関税政策の影響が業績変動リスクとして残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: CAD/CAMシステム販売が売上の約83%を占め、保守契約・技術サービス(安定ストック収益)が全体の55%超を構成する。
- 2顧客: 国内外の金型・部品製造業を主要顧客とし、自動車向け金型メーカーを中心にASEAN・北米にも展開する。
- 3価値提案: 金型CAD/CAM国内トップシェアの技術基盤にAIと工程管理システムを統合し、製造DX一気通貫ソリューションを提供する。
- 4収益補完: 北米子会社Tritech社による金型製造事業(売上の約17%)が景気サイクルに応じた収益分散機能を担っている。
Risks · リスク要因
- 1主要顧客集中リスク: 売上の大半が自動車向け金型・部品製造業に集中しており、EV移行や関税政策で設備投資が停滞すると業績が直撃される。
- 2特定人物への依存: 北米金型製造子会社Tritechの代表鳥山数之氏への依存が高く、不測の事態が発生すると金型製造事業に深刻な影響が及ぶ。
- 3研究開発人材の確保難: 少子高齢化による技術者不足が深刻化しており、CAD/CAM開発要員の採用・育成遅延は製品競争力低下に直結する。
- 4海外事業リスク: タイ・カナダ・米国拠点を抱え、米国関税政策・為替変動・各国規制変更が北米金型製造事業を中心に収益を圧迫し得る。
Strengths · 強み
- 1国内金型CAD/CAMシェア首位: 組織再編とNDES統合により業界トップの地位を確立し、顧客リプレイスコストが高く解約率が低い。
- 2安定ストック収益: 保守契約・技術サービス売上が年間27億56百万円(前期比+20.1%)規模で推移し、景気変動に対する収益耐性を持つ。
- 3製造DX技術の蓄積: CAD/CAM・IoT・AI・生産管理を内製化しており、金属加工分野の業務知識と組み合わせた差別化提案が可能である。
- 4キャッシュリッチ経営: 現金及び現金同等物27億70百万円(売上比約55%)を保有し、M&Aや研究開発への機動的な投資余力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12028年売上70億円目標: 持株会社体制のシナジーを活かしCAD/CAM適用領域を部品加工・量産市場へ拡大し、生産管理システムを最優先で伸長させる。
- 2製造業DXインテグレーター化: AI・デジタルツイン・クラウドSaaS/PaaSを組み合わせたスマートファクトリーソリューションを2030年までに本格展開する。
- 32030年売上100億円目標: M&Aと他社協業を積極推進しCGSグループを拡大、欧米市場へのグローバル展開を段階的に進める。
- 4ASEAN展開加速: タイ子会社をASEAN販売サポート拠点に位置づけ、生産財メーカーとの協業で販売代理店網を整備し新地域への進出を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅増収増益: 売上高49億82百万円(+26.9%)、営業利益3億42百万円(+116.3%)を達成し、2019年以来の最高売上水準を更新した。
NDES連結開始: 2025年10月にNTTデータエンジニアリングシステムズ製造ソリューション事業を分社化した株式会社NDESを子会社化し、3ヶ月分収益が増収に貢献した。
持株会社体制移行: 2025年4月に純粋持株会社体制へ移行し中間事業持株会社とCAD/CAM中核子会社2社を設置、金型CAD/CAM業界トップシェアグループとなった。
北米金型製造事業が大幅回復: 金型製造事業売上8億49百万円(+89.2%)、セグメント利益98百万円(前年は3百万円の損失)と急回復したが、2025年下期以降は受注に一服感もある。
02
業績推移
売上高
49.8億円▲26.8%FY25
営業利益
3.4億円▲117.1%FY25
純利益
2.6億円▲116.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 42.0 | 36.9 | 37.5 | 44.2 | 38.3 | 39.3 | 49.8 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.5 | 0.9 | 1.6 | 3.4 |
| 経常利益 | 3.3 | 1.6 | 3.8 | 5.1 | 1.5 | 2.2 | 3.9 |
| 純利益 | 1.8 | 0.6 | 2.2 | 2.9 | 0.7 | 1.2 | 2.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 50.3 | 49.7 | 53.6 | 57.3 | 55.8 | 60.5 | 71.1 |
| 純資産 (自己資本) | 26.2 | 26.2 | 28.6 | 31.4 | 31.3 | 32.3 | 35.1 |
| 自己資本比率 (%) | 52.1 | 52.7 | 53.3 | 54.8 | 56.0 | 53.4 | 49.3 |
| 現金及び預金 | 22.1 | 24.7 | 27.2 | 29.7 | 27.7 | 27.9 | 27.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.6 | 4.9 | 3.4 | 4.1 | 0.9 | 2.1 | 2.5 |
| 投資CF | ▲0.9 | ▲0.1 | ▲0.5 | ▲0.8 | ▲1.4 | ▲1.2 | ▲1.7 |
| 財務CF | ▲2.4 | ▲2.1 | ▲0.6 | ▲1.4 | ▲1.8 | ▲1.2 | ▲1.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
27.78
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.1%
自己資本利益率
ROA
3.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CADCAMSystemEtcBusiness0.0兆83.0%0.00兆5.9%
MoldManufacturingBusiness0.0兆17.0%0.00兆11.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
16人
平均年齢
42.8歳
平均勤続
14.3年
単体 平均年収
561万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
10.00円
配当性向
313.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
7
FY21
10
FY22
13
FY23
10
FY24
10
FY25
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。