Ｉ
ＩＤＥＣ株式会社
アイデックカブシキガイシャ上場電気機器6652EDINET: E01951IDEC CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
674億円
7.33%営業利益 (FY25)
36.5億円
41.81%経常利益 (FY25)
34.8億円
49.75%純利益 (FY25)
17.8億円
59.66%総資産
1072億円
0.07%自己資本比率
59.5%
—ROE
2.8%
4.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
IDEC株式会社は、操作スイッチ・プログラマブル表示器・安全関連機器・制御用リレーなどの産業用制御機器を世界170カ国超に供給するグローバルメーカーである。売上高674億円のうち海外比率は約64%を占め、日本・米州・EMEA・アジア太平洋の4極体制で事業を展開する。2019年以降は新型コロナや需要急回復・急落の波を経て業績が大きく変動しており、FY2025は世界的な流通在庫調整と欧州景気低迷が重なり、営業利益が前期比41.8%減の37億円、ROEは2.8%と低水準にとどまった。 同社はこの局面を構造改革の契機と捉え、2026年3月期スタートの新中期経営計画において、グローバル・マトリックス・マネジメント組織への刷新、米州・欧州・アジアの拠点再編、ノンコア事業(ファインバブル・太陽光関連)の売却など抜本的なコスト削減と資本効率向上に取り組んでいる。2028年3月期に売上高770億円以上・営業利益率13%以上・ROE10%以上を目指すが、欧州の需要低迷や中国景気減速、米国関税政策リスクなど外部環境の不確実性は依然高く、改革の実行力が問われる局面が続く。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: HMI事業が売上の約47%を占め、安全・防爆、インダストリアルコンポーネンツ、オートメーション事業が補完する。
- 2顧客: 世界の製造業・プラント向けに代理店経由で制御機器を供給し、特定顧客依存度は低い分散型モデルである。
- 3価値提案: 「人と機械の安全・安心」を軸に、操作スイッチから安全システムまで一貫したHMIソリューションを提供する。
- 4地域構成: 海外売上比率は約64%で、米州21%・EMEA22%・アジア太平洋17%と3極に分散した収益構造である。
Risks · リスク要因
- 1景気サイクルと流通在庫変動: 製造業の設備投資サイクルに業績が連動しやすく、FY2025は在庫調整で営業利益が前期比41.8%減と急落した。
- 2欧州・中国の需要低迷: EMEAは営業損失5.6億円に転落し、中国不動産不況も続くなどグローバル主要市場の回復時期が不透明である。
- 3米国関税政策リスク: 関税強化による部品調達コスト上昇や顧客の設備投資抑制が、北米事業(売上比約21%)に下押し圧力をかける恐れがある。
- 4構造改革の実行リスク: 拠点再編・組織刷新など大規模改革に伴う費用増加や人材流出(高リスク事象として新規認定)が短期業績をさらに圧迫する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1安全規格対応の製品ラインアップ: 非常停止スイッチ・安全スイッチ等で国際安全規格に対応し、製造現場での代替困難な需要を獲得している。
- 2グローバル販売網: 世界170カ国超の代理店ネットワークにより、中小規模顧客を含む幅広い市場へのリーチを維持している。
- 3APEMブランドの欧米展開: 2014年買収のAPEMブランドが欧米の産業・防衛市場に浸透し、IDECとは異なる顧客基盤を保有する。
- 4粗利率の高さ: FY2025の売上総利益率は43.7%と前年比+1.0ptで、製品ミックスと価格政策により収益基盤の底堅さを示している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1新中計3カ年目標: 2028年3月期に売上高770億円以上・営業利益率13%以上・ROE10%以上・ROIC7%以上の達成を掲げる。
- 2グローバル組織刷新: 2025年4月からグローバル・マトリックス・マネジメント体制に移行し、地域×事業軸で意思決定を迅速化する。
- 3拠点再編と地産地消: 米国はサンディエゴに新本社を建設しメキシコに工場新設、EMEAと日本でも生産拠点の統廃合を推進する。
- 4選択と集中: HMI・安全・安心の主力3領域に経営資源を集中し、ノンコア事業(ファインバブル・太陽光)はすでに売却・承継を完了した。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績急落: 売上高674億円(-7.3%)、営業利益37億円(-41.8%)、純利益18億円(-59.6%)と大幅減益で、ROEは2.8%に低下した。
ノンコア事業の整理: ファインバブル事業をIFBテクノロジーズへ承継、太陽光関連のIDECシステムズ&コントロールズ全株式を譲渡した。
キャッシュフロー改善: 運転資本削減等で営業CFは112億円(前期55億円)に拡大し、期末現金は192億円と財務基盤は維持されている。
事業構造改革費用の計上: 拠点・事業再編に伴い構造改革費用26億円を計上し、新中計初年度(FY2026)に向けた先行コストが発生した。
02
業績推移
売上高
674億円▼7.3%FY25
営業利益
36.5億円▼41.8%FY25
純利益
17.8億円▼59.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 628 | 584 | 540 | 708 | 839 | 727 | 674 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | 57.3 | 47.0 | 40.4 | 96.7 | 141 | 62.8 | 36.5 |
| 経常利益 | 58.5 | 46.1 | 41.0 | 104 | 144 | 69.2 | 34.8 |
| 純利益 | 37.0 | 30.1 | 28.0 | 79.0 | 101 | 44.1 | 17.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 890 | 870 | 883 | 950 | 1042 | 1071 | 1072 |
| 純資産 (自己資本) | 455 | 428 | 431 | 490 | 588 | 660 | 638 |
| 自己資本比率 (%) | 51.2 | 49.2 | 48.8 | 51.6 | 56.4 | 61.6 | 59.5 |
| 現金及び預金 | 129 | 140 | 150 | 152 | 151 | 150 | 192 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 61.2 | 69.3 | 74.4 | 96.5 | 70.1 | 55.0 | 112 |
| 投資CF | ▲26.6 | ▲20.4 | ▲31.5 | ▲13.9 | ▲31.1 | ▲19.2 | ▲41.0 |
| 財務CF | ▲28.8 | ▲36.1 | ▲36.7 | ▲85.8 | ▲44.0 | ▲44.6 | ▲29.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
60.36
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.8%
自己資本利益率
ROA
1.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
America0.0兆21.0%0.00兆8.0%
AsiaAndPacific0.0兆17.0%0.00兆9.5%
EMEA0.0兆22.1%▲0.00兆-3.8%
Japan0.0兆39.8%0.00兆4.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
603人
平均年齢
44.0歳
平均勤続
15.7年
単体 平均年収
649万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
195.00円
配当性向
88.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
75
FY21
75
FY22
140
FY23
195
FY24
195
FY25
195
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。