株
株式会社オプトエレクトロニクス
カブシキガイシャオプトエレクトロニクス上場電気機器6664EDINET: E02095OPTOELECTRONICS CO.,LTD.
決算期: 11月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
67.7億円
6.76%営業利益 (FY25)
-2.6億円
52.07%経常利益 (FY25)
-4.2億円
31.27%純利益 (FY25)
-2.3億円
66.37%総資産
113億円
16.04%自己資本比率
45.6%
—ROE
2564.9%
2564.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
オプトエレクトロニクスは、レーザ・CCD・2次元イメージャ方式のバーコードリーダ用モジュールエンジンおよびスキャナ・ターミナル製品を設計・製造し、日本・米国・欧州・アジアに販売子会社を持つグローバルな自動認識機器メーカーである。FY2025（2024年12月〜2025年11月）の売上高は6,772百万円（前期比+6.8%）と増収に転じたが、営業損失254百万円・経常損失422百万円・純損失226百万円と3期連続赤字が続いており、財務制限条項への抵触や有利子負債依存度46.4%など財務基盤は依然脆弱である。1次元レーザモジュールエンジンは世界2社しか手掛けない寡占品目であるが、2次元コードへの市場移行が急速に進む中、競争力維持のための研究開発投資が制約されている状況にある。こうした危機的状況を打開すべく、FY2025期中に日本エイサーおよびEsquarre Vision Limitedへの第三者割当増資を実施し、7名の新取締役を送り込む経営刷新を断行した。調達資金を借入金返済・エッジAI活用のマシンビジョン開発・台湾事業の拡充に充当する計画で、新体制のもと黒字化と持続成長への転換が急務となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: スキャナ製品48%・モジュール他36%・ターミナル17%の3カテゴリが売上6,772百万円を構成する。
- 2顧客: 国内OEM先（国内売上の約半数）と米国・欧州・アジアの海外販売子会社経由でグローバルに供給する。
- 3価値提案: 世界2社のみが量産する超小型レーザモジュールエンジンと2次元イメージャの高性能製品で差別化する。
- 4コスト構造: 大量生産品はグループ外企業への外注、少量多品種は国内子会社の芦別工場で生産し固定費を分散する。
Risks · リスク要因
- 13期連続赤字かつ金融機関借入852百万円の財務制限条項に抵触しており、継続企業の前提に重要な疑義が付記されている。
- 2有利子負債残高5,264百万円・依存度46.4%の高レバレッジ構造のもと、金利上昇が追加の財務負担を直撃するリスクがある。
- 3市場が2次元コードへ急速移行する中、主力の1次元レーザモジュールの優位性が薄れ、収益基盤が縮小する可能性がある。
- 4為替予約を実施していないため、円高局面では海外子会社の売上換算額が下押しされ、経常損益が悪化するリスクを抱えている。
Strengths · 強み
- 1世界2社のみが供給する超小型レーザモジュールエンジンにより、1次元バーコード市場で参入障壁の高い寡占的地位を保持している。
- 2日本・米国・欧州・アジア・オーストラリアに自前の販売拠点を持ち、グローバルな市場ニーズを直接捕捉できる体制を有している。
- 3光学・電子技術の自社開発に基づく多数の特許ポートフォリオが競争力の維持に寄与し、模倣困難性を高めている。
- 4日本エイサー・Esquarre Vision（Acer Inc.系）との資本提携により、台湾サプライチェーンとグローバルネットワークの活用が可能となった。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1エッジAIを活用したマシンビジョン技術の開発を強化し、高付加価値・高性能製品ラインの拡充で2次元市場での競争力を高める。
- 2Acer Inc.・Esquarre Capital の協力のもと台湾事業の人員・機能を増強し、海外事業の収益性を黒字水準へ構造改革する。
- 3第三者割当による調達資金を有利子負債の圧縮に充当し、財務制限条項抵触の解消と資本バッファーの早期確立を目指す。
- 4自社工場（芦別）の生産ライン自動化投資を実行し、製造コスト低減と売上総利益率の改善によりFY2026黒字化を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は6,772百万円（前期比+6.8%）と増収に転じ、営業損失は532百万円から254百万円へ大幅に縮小した。
日本エイサー・Esquarre Vision Limitedへの第三者割当増資を実施し、指名取締役7名を送り込む経営陣の全面刷新を断行した。
訴訟和解に伴い訴訟損失引当金853百万円が解消され、負債合計が前期比2,434百万円減少して財務状態が改善した。
為替差損185百万円が発生したほか、インタレスト・カバレッジ・レシオが0.8倍にとどまり、利払い能力の脆弱さが顕在化した。
02
業績推移
売上高
67.7億円▲6.8%FY25
営業利益
-2.6億円▲52.1%FY25
純利益
-2.3億円▲66.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 72.5 | 65.5 | 83.2 | 72.1 | 68.8 | 63.4 | 67.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.2 | -4.6 | -5.3 | -2.6 |
| 経常利益 | -0.1 | -3.6 | 11.5 | 1.8 | -4.9 | -6.1 | -4.2 |
| 純利益 | 0.9 | -12.5 | 4.5 | -0.5 | -8.2 | -6.7 | -2.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 130 | 125 | 128 | 152 | 156 | 135 | 113 |
| 純資産 (自己資本) | 53.4 | 43.0 | 50.5 | 58.8 | 55.7 | 49.0 | 51.7 |
| 自己資本比率 (%) | 41.2 | 34.5 | 39.5 | 38.8 | 35.8 | 36.3 | 45.6 |
| 現金及び預金 | 48.9 | 44.0 | 56.3 | 62.8 | 59.9 | 46.7 | 36.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.2 | ▲0.7 | 13.7 | ▲1.2 | ▲14.9 | ▲2.5 | 0.5 |
| 投資CF | ▲2.0 | ▲2.8 | ▲2.4 | ▲2.5 | ▲3.4 | ▲0.2 | 1.6 |
| 財務CF | ▲4.3 | ▲2.2 | ▲1.2 | 4.5 | 13.0 | ▲10.2 | ▲15.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2564.9%
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
America0.0兆20.7%▲0.00兆-14.2%
EuropeAsiaAndOther0.0兆32.1%▲0.00兆-4.6%
Japan0.0兆47.2%0.00兆1.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
58人
平均年齢
48.1歳
平均勤続
12.5年
単体 平均年収
599万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。