ル
ルネサスエレクトロニクス株式会社
ルネサスエレクトロニクスカブシキガイシャ上場電気機器6723EDINET: E02081Renesas Electronics Corporation
決算期: 12月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
1.32兆円
2.02%営業利益 (FY25)
0.20兆円
9.78%経常利益 (FY25)
-0.03兆円
111.48%純利益 (FY25)
-0.05兆円
123.63%総資産
4.18兆円
6.98%自己資本比率
58.5%
—ROE
-2.1%
11.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ルネサスエレクトロニクスは、自動車向けと産業・インフラ・IoT向けの2セグメントでマイコン・SoC・アナログ・パワー半導体を世界規模で設計・供給する日本最大の組み込み半導体メーカーである。ファブライト戦略により自社前工程工場と外部ファウンドリを組み合わせ、高い粗利率(Non-GAAPベースで57.6%)と約29%のNon-GAAP営業利益率を実現している。FY2025は車載市場の在庫調整・需要軟化で自動車セグメント売上が前期比9.0%減少し全体売上も2期連続で減収となった。IFRS上では無形資産の大規模償却、Wolfspeed向け金融資産の評価損、財務費用が重なり純損失518億円・ROE-2.1%と赤字決算を余儀なくされた。一方で産業・インフラ・IoTセグメントはインフラ需要主導で5.5%増収となり、事業ポートフォリオのバランス改善が進みつつある。戦略面では「Back to Basics」を掲げ、SDV・AIインフラ・Edge Intelligenceの3成長領域に資源を集中する方針を打ち出すとともに、タイミング事業のSiTime社への30億ドル譲渡を決定し、コア事業への選択と集中を加速している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 車載向け48%・産業/インフラ/IoT向け51%の2セグメントでマイコン/SoC/アナログ/パワー半導体を設計・販売する。
- 2顧客: 世界の自動車OEM・Tier1および産業機器・インフラ機器メーカーに対し長期供給契約を軸に販売する。
- 3価値提案: 組み込みシステム一括ソリューションで顧客の設計工数を削減し、ソフト資産を含めた高い切替コストを生む。
- 4コスト構造: ファブライトモデルにより固定費を抑制し、Non-GAAP売上総利益率57.6%の高水準を維持している。
Risks · リスク要因
- 1半導体市況の周期的変動リスクが大きく、車載在庫調整局面ではFY2025自動車売上が前期比9.0%減となった実績がある。
- 2過去の大型買収由来の無形資産が多額で、IFRS上の巨額償却が継続し純利益を恒常的に押し下げる構造的問題がある。
- 3米中摩擦を含む地政学リスクや輸出規制強化により、サプライチェーンコスト上昇と中国向け販売制限が生じる可能性がある。
- 4主要出資先Wolfspeedが米国連邦倒産法を申請し、FY2025に多額の評価損を計上しており、投資回収リスクが顕在化した。
Strengths · 強み
- 1車載マイコン世界首位級のシェアを持ち、Tier1との深い設計込み(デザインイン)関係が参入障壁を形成している。
- 22022年までの積極M&A(IDT・Dialog等)で取得した無形資産を活かし、アナログからデジタルまでワンストップ供給できる。
- 3Non-GAAP営業利益率29%超の高収益体質を維持しており、競合他社との差別化を継続的に可能にしている。
- 4約22,000名のグローバル人材と日本・北米・欧州・アジア太平洋の4極開発体制でタイムゾーンを跨ぐ顧客対応が可能である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1「Back to Basics」方針のもと、SDV・AIインフラ・Edge Intelligenceの3分野を「Secular Growth」領域として重点投資する。
- 2タイミング事業を30億ドル(約4,680億円)でSiTime社に譲渡し、コア事業への選択と集中を2025年に実行する。
- 3設備投資を中長期的に売上収益比5%程度にコントロールし、ダイバンク構築と外部ファウンドリ活用で生産レジリエンスを高める。
- 4UX・デジタライゼーション戦略を推進し、半導体選定から設計・ライフサイクル管理を一貫してデジタル化するプラットフォームを提供する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は1.32兆円(-2.2%)で2期連続減収、一方Non-GAAP営業利益は3,869億円(利益率29.3%)と高水準を維持した。
IFRS純損失は518億円(ROE -2.1%)で、Wolfspeed評価損や無形資産償却1,857億円超が主因となり赤字決算となった。
産業・インフラ・IoT向けセグメントはインフラ需要急増により前期比5.5%増の6,718億円となり、車載軟化を部分的に補完した。
2025年2月にタイミング事業のSiTime社への30億ドル譲渡契約を締結し、売却益を成長投資・株主還元に充当する方針を表明した。
02
業績推移
売上高
1.32兆円▼2.0%FY25
営業利益
0.20兆円▼9.8%FY25
純利益
-0.05兆円▼123.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 0.72 | 0.72 | 0.99 | 1.50 | 1.47 | 1.35 | 1.32 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.42 | 0.39 | 0.22 | 0.20 |
| 経常利益 | -0.00 | 0.07 | 0.14 | 0.36 | 0.42 | 0.26 | -0.03 |
| 純利益 | -0.01 | 0.05 | 0.12 | 0.26 | 0.34 | 0.22 | -0.05 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1.67 | 1.61 | 2.43 | 2.81 | 3.17 | 4.49 | 4.18 |
| 純資産 (自己資本) | 0.62 | 0.62 | 1.15 | 1.53 | 2.00 | 2.54 | 2.44 |
| 自己資本比率 (%) | 37.3 | 38.3 | 47.4 | 54.5 | 63.2 | 56.5 | 58.5 |
| 現金及び預金 | 0.15 | 0.22 | 0.22 | 0.34 | 0.43 | 0.23 | 0.30 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.20 | 0.22 | 0.31 | 0.48 | 0.50 | 0.34 | 0.45 |
| 投資CF | ▲0.74 | ▲0.04 | ▲0.66 | ▲0.10 | ▲0.27 | ▲1.28 | ▲0.12 |
| 財務CF | 0.50 | ▲0.10 | 0.34 | ▲0.29 | ▲0.18 | 0.68 | ▲0.27 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
6,025人
平均年齢
48.5歳
平均勤続
23.4年
単体 平均年収
750万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
28.00円
配当性向
31.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
28
FY24
28
FY25
28
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。