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株式会社 アルバック
カブシキガイシャ アルバック上場電気機器6728EDINET: E01589ULVAC,Inc.
決算期: 06月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
2512億円
3.80%営業利益 (FY25)
265億円
10.91%経常利益 (FY25)
286億円
3.96%純利益 (FY25)
167億円
17.53%総資産
3751億円
3.55%自己資本比率
61.6%
—ROE
7.5%
2.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アルバックは真空技術およびその周辺技術を核に、半導体・電子部品製造装置、ディスプレイ・エネルギー関連装置、コンポーネント、材料、表面分析機器まで幅広く手がける総合真空ソリューションプロバイダーである。売上高の約79%を占める真空機器事業と約21%の真空応用事業を組み合わせ、装置販売からアフターサービス・材料供給まで一気通貫のシナジーを競争優位としている。FY2025はパワーデバイス投資の反動減とEVバッテリー投資の遅延により受注高が前年比12.6%減の2,256億円に落ち込み、売上高も3.8%減の2,512億円、営業利益も10.9%減の265億円となったが、売上総利益率は31.8%と収益性は改善基調にある。一方、先端ロジック・メモリや先端パッケージング、ITパネル向け有機EL投資は堅調であり、中長期的な半導体需要拡大の恩恵が期待される。2026年6月期から2031年6月期を対象とした新中長期経営計画「バリューアッププラン」では、半導体電子関連売上構成比を現状36%から2031年に60%以上へ引き上げ、売上高3,600億円・営業利益790億円・営業利益率22%・ROE16%を目指す高収益化シナリオを描いている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 真空機器事業(売上1,991億円、79%)と真空応用事業(521億円、21%)の2本柱で構成される。
- 2顧客: 半導体・FPD・電子部品・産業電池メーカーを対象に日本・中国・韓国・台湾等東アジア中心にグローバル展開している。
- 3価値提案: 装置・材料・成膜加工・分析・カスタマーサポートを一体提供し、顧客の製造プロセス全体をサポートするシナジーモデルを持つ。
- 4コスト構造: モジュラーデザインによる先行手配・計画生産を推進し、製造リードタイム短縮とコスト削減で収益性を改善する方針である。
Risks · リスク要因
- 1半導体市況への集中リスク: 「バリューアッププラン」で半導体電子集中を加速する方針のため、半導体投資サイクルの急変動が業績に直結しやすくなる。
- 2輸出規制・地政学リスク: 中国向け国産化投資への依存と米国の対中半導体輸出規制強化が重なると、受注機会の喪失や事業制限につながる可能性がある。
- 3パワーデバイス・EVバッテリー投資の回復遅延: EV需要鈍化でFY2025受注が前年比12.6%減となっており、回復時期が想定より遅れると中期計画の未達リスクとなる。
- 4為替・価格競争: 海外売上高比率が高い一方、原則円建取引のため円高局面では価格競争力が低下し、グローバル競合との競争激化で利益率を圧迫するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1真空技術の垂直統合: 装置から材料・分析まで自社グループで完結するため、顧客の製造プロセス全体への深い関与と高い乗り換えコストを実現している。
- 2半導体向け実績技術: ハードマスク技術や金属成膜技術でPOR(量産認定プロセス)を複数保有し、先端ロジック・パッケージング分野で競合との差別化を果たしている。
- 3強固な財務基盤: 自己資本比率59.6%、現金同等物残高926億円を確保し、M&Aや研究開発投資に充当できる十分な財務余力を持つ。
- 4コンポーネント事業の安定収益: AIサーバー冷却向けリークテスト装置など多様な用途に展開し、景気変動の影響を受けにくい安定した収益基盤を形成している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1半導体電子受注1,000億円目標: 2031年6月期に半導体製造装置・電子部品製造装置それぞれで受注1,000億円以上を達成し、売上構成比60%以上を目指す。
- 2量産ライン向け分析検査装置の本格投入: 研究開発向け分析機器での高シェアを活かし、2031年6月期までに半導体量産ライン向け検査装置でグローバルポジションを確立する。
- 3M&Aと研究開発投資の強化: 6か年累計で約1,950億円のキャッシュインを見込み、そのうち成長投資として半導体電子中心にM&Aおよび研究開発費を重点配分する。
- 4低採算事業の再構築と生産効率化: 低採算事業の縮小・撤退とモジュラーデザイン推進による製造拠点集約を進め、2031年6月期に営業利益率22%・ROE16%を達成する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高2,512億円(前年比3.8%減)、営業利益265億円(同10.9%減)となったが、売上総利益率は31.8%と前年から改善し収益体質の向上が確認できる。
受注高の大幅減少: FY2025受注高は2,256億円で前年比12.6%減となり、主因はパワーデバイス投資の反動減とEVバッテリー投資の遅延である。
新中長期経営計画「バリューアッププラン」始動: 2026年6月期から6か年計画を開始し、2031年6月期に売上高3,600億円・営業利益790億円・ROE16%の数値目標を公表した。
フリーキャッシュフロー240億円超を確保: キャッシュフローマネジメント強化により運転資金を圧縮し、営業CFは348億円と高水準を実現、現金同等物残高は926億円に積み上がった。
02
業績推移
売上高
2,512億円▼3.8%FY25
営業利益
265億円▼10.9%FY25
純利益
167億円▼17.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2207 | 1854 | 1830 | 2413 | 2275 | 2611 | 2512 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 301 | 199 | 298 | 265 |
| 経常利益 | 256 | 181 | 180 | 322 | 229 | 298 | 286 |
| 純利益 | 187 | 108 | 151 | 202 | 142 | 202 | 167 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2823 | 2824 | 2930 | 3545 | 3537 | 3889 | 3751 |
| 純資産 (自己資本) | 1576 | 1611 | 1739 | 1967 | 2051 | 2280 | 2311 |
| 自己資本比率 (%) | 55.8 | 57.1 | 59.4 | 55.5 | 58.0 | 58.6 | 61.6 |
| 現金及び預金 | 559 | 779 | 831 | 1071 | 873 | 845 | 926 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 183 | 187 | 255 | 339 | 10.1 | 172 | 348 |
| 投資CF | ▲94.5 | ▲41.4 | ▲69.3 | ▲74.3 | ▲157 | ▲195 | ▲108 |
| 財務CF | ▲58.4 | 74.5 | ▲161 | ▲64.5 | ▲54.4 | ▲27.8 | ▲142 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
338.74
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.5%
自己資本利益率
ROA
4.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
VacuumApplicationBusiness0.1兆20.8%0.00兆8.7%
VacuumEquipmentBusiness0.2兆79.2%0.02兆11.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,648人
平均年齢
44.6歳
平均勤続
17.5年
単体 平均年収
888万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
164.00円+20
配当性向
57.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
80
FY21
95
FY22
124
FY23
109
FY24
144
FY25
164
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。