大
大同信号株式会社
ダイドウシンゴウカブシキガイシャ上場電気機器6743EDINET: E01816Daido Signal Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
219億円
5.51%営業利益 (FY25)
11.5億円
11.18%経常利益 (FY25)
12.6億円
9.60%純利益 (FY25)
15.4億円
170.23%総資産
454億円
1.64%自己資本比率
63.7%
—ROE
6.4%
4.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
大同信号は鉄道信号保安装置・踏切保安装置・運行管理システムの製造・販売を主軸とする専業メーカーであり、売上高219億円のうち93%超を鉄道信号関連事業が占める。顧客基盤はJR東日本を筆頭とする鉄道事業者に高度に集中しており、FY2025においてJR東日本向け売上が全体の35%を占めた。FY2025の売上高は前期比5.5%増の219億円と回復基調を維持したが、材料価格上昇の影響から営業利益は11億円と前期比11.1%減少した。一方、投資有価証券の売却益や保険金収入により純利益は15億円と前期比170%増となりROEは6.4%に改善した。中期経営計画「PLAN2026」のもと、アクスルカウンタ等の省力化新製品開発、羽田空港「terminal.0 HANEDA」への技術展開、政策保有株式縮減・自己株買いによる財務体質強化を進めており、2030年を中長期的な到達点と定めている。受注残高は135億円と前期比14.9%増加しており、足元の受注環境は底堅い。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 鉄道信号関連事業が売上203億円・全体の93%を占め、不動産・産業機器が補完する受注型モデルである。
- 2顧客: JR東日本を筆頭とする鉄道事業者が主要顧客であり、JR東日本1社で売上の35%を占める高集中構造である。
- 3価値提案: ATC・ATS・運行管理システム等の高信頼性保安装置を提供し、鉄道の安全・安定輸送を長期にわたり支えている。
- 4コスト構造: 海外部品依存の製造コストが高く、少量多品種・長納期製品が多いため固定費が重く利益率改善が課題である。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客依存: JR東日本1社が売上の35%を占め、同社の設備投資計画変更が業績に直接的な悪影響を及ぼすリスクがある。
- 2原材料・部品調達: 部材の多くを海外製品に依存しており、為替変動や半導体不足が原価率悪化を通じて利益を圧迫するリスクがある。
- 3製品品質リスク: 鉄道安全に直結する製品特性上、品質問題発生時には損害賠償・信頼失墜など業績への甚大な影響が生じうる。
- 4天変地異・火災: グループ会社で過去火災被害が発生しており、生産拠点への自然災害・火災は生産能力低下に直結するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1長年の顧客関係: JR東日本など主要鉄道事業者との深い信頼関係を構築しており、維持更新需要の安定受注を継続している。
- 2受注残高の積み上げ: FY2025末の受注残高は135億円と前期比14.9%増加し、短期的な売上見通しの視界が良好である。
- 3技術展開力: アクスルカウンタ等の省力化新製品や羽田空港新事業など、鉄道信号技術を隣接分野へ横展開できる応用力がある。
- 4研修内製化: 社内研修の9割以上を内製化しており、低コストで高頻度の実践的人材育成を実現し技術継承力を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計「PLAN2026」: 2024年4月始動の3ヶ年計画で、新規技術開発比率の向上と施工・保守の容易性を重視した製品作りを推進している。
- 2省力化新製品: アクスルカウンタ(車軸センサ式列車検知装置)を開発中であり、従来比で大幅な設備省力化を実現し人手不足需要を取り込む。
- 3財務体質強化: ROE・PBR改善に向け政策保有株式の縮減を進め、FY2025には自己株式9億23百万円を取得し株主還元を拡充した。
- 42030年ビジョン: 「PLAN2026」・「PLAN2029」を経て2030年を到達点とし、海外市場展開も地政学リスクを見極めながら準備を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収も営業減益: 売上高219億円(前期比+5.5%)を達成したが、材料価格上昇により営業利益は11億円と前期比11.1%減少した。
純利益が170%増: 投資有価証券売却益と前年火災保険金受取が寄与し純利益15億円・ROE6.4%(前期2.4%)へ大幅に改善した。
羽田空港新事業参画: 日本空港ビルデングの「terminal.0 HANEDA」に参画し、鉄道分野技術を活用した新規案件受注へ展開した。
受注環境は底堅い: FY2025受注高232億円(前期比+1.9%)・受注残高135億円(同+14.9%)と先行指標は良好な水準を維持している。
02
業績推移
売上高
219億円▲5.5%FY25
営業利益
11.5億円▼11.2%FY25
純利益
15.4億円▲170.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 248 | 249 | 229 | 222 | 195 | 208 | 219 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 13.8 | 9.3 | 13.0 | 11.5 |
| 経常利益 | 25.8 | 23.7 | 19.4 | 14.6 | 10.1 | 14.0 | 12.6 |
| 純利益 | 17.9 | 15.7 | 10.8 | 7.2 | 5.9 | 5.7 | 15.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 436 | 443 | 446 | 424 | 433 | 447 | 454 |
| 純資産 (自己資本) | 246 | 256 | 269 | 270 | 273 | 287 | 289 |
| 自己資本比率 (%) | 56.4 | 57.9 | 60.2 | 63.5 | 63.0 | 64.4 | 63.7 |
| 現金及び預金 | 45.8 | 51.1 | 56.7 | 66.1 | 41.9 | 37.5 | 35.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 19.2 | ▲2.2 | 14.2 | 15.8 | ▲25.8 | 17.1 | ▲5.0 |
| 投資CF | ▲7.9 | ▲3.4 | ▲5.1 | ▲2.7 | ▲3.6 | ▲7.3 | ▲3.7 |
| 財務CF | ▲4.9 | 10.8 | ▲3.5 | ▲3.7 | 5.2 | ▲14.2 | 6.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
95.69
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.4%
自己資本利益率
ROA
3.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
IndustrialEquipmentRelated0.0兆5.3%▲0.00兆-0.6%
RailwaySignalRelated0.0兆92.8%0.00兆12.6%
RealEstateRelated0.0兆1.8%0.00兆39.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
527人
平均年齢
44.1歳
平均勤続
18.9年
単体 平均年収
659万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
15.00円+5
配当性向
18.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
10
FY21
10
FY22
10
FY23
10
FY24
10
FY25
15
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。