能
能美防災株式会社
ノウミボウサイカブシキガイシャ上場電気機器6744EDINET: E01803NOHMI BOSAI LTD.
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
1337億円
12.82%営業利益 (FY25)
157億円
34.43%経常利益 (FY25)
162億円
32.47%純利益 (FY25)
111億円
29.44%総資産
1669億円
5.96%自己資本比率
77.9%
—ROE
8.8%
1.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
能美防災は「防災事業のパイオニア」を社是に掲げ、自動火災報知設備・消火設備・保守点検を中心に防災システムの研究開発から施工・メンテナンスまでを一貫提供する専業メーカーである。売上構成は火災報知設備約36%、消火設備約34%、保守点検等約26%と分散しており、安定したストック型収益基盤を持つ。FY2025（2025年3月期）は建設投資の堅調な拡大と計画的な価格改定・業務効率化が奏功し、売上高1,337億円（前年比+12.8%）・営業利益157億円（同+34.4%）と中間目標（売上1,330億円・営業利益率10%以上）を上回る過去最高業績を達成した。消火設備セグメントは営業利益が前年比+66.4%と急伸し、全体の利益成長を牽引した。中長期ビジョン2028のステージIIIでは、2029年3月期に売上高1,700億円以上・営業利益率12%以上・ROE10%以上を目標に掲げ、M&Aや新規事業創出にも積極姿勢を示す。一方、2024年11月に建設業法上の技術検定受験資格を充足しない社員による監理技術者資格取得問題が発覚しており、コンプライアンスリスクへの対応が急務となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 火災報知設備(売上比36%)・消火設備(34%)・保守点検等(26%)の3セグメントで構成し、ストック型の保守収益が利益を下支えしている。
- 2顧客: 新築・リニューアルの民間ビル、プラント・トンネル等の特殊物件、公共施設など幅広い建設投資需要を取り込んでいる。
- 3価値提案: 研究開発から設計・施工・メンテナンスまでの一貫体制により、消防法対応の最新防災システムを高品質かつ迅速に提供している。
- 4コスト構造: 売上原価率65.3%(FY2025)が主体で、人員増強・DX推進による施工効率化と計画的価格改定で利益率を改善させている。
Risks · リスク要因
- 1コンプライアンスリスク: 2024年11月に監理技術者の資格取得要件違反が発覚し、外部調査委員会が設置された。再発防止が不十分な場合は社会的信用の低下や行政処分に至る恐れがある。
- 2原材料・労務費の上昇: 銅・鋼材等の原材料高と建設業の時間外労働上限規制(2024年4月適用)による労務コスト上昇が、収益を圧迫するリスクが続いている。
- 3消防法規制の急変リスク: 売上の大部分が消防法規制に連動しており、規制の大幅改正が競争環境を変化させ業績に直接影響を及ぼす可能性がある。
- 4業績の季節変動: 売上が第4四半期(1-3月)に集中する構造で、年度末の施工遅延や受注キャンセルが発生した際の下振れ幅が大きくなりやすい。
Strengths · 強み
- 1一貫体制による参入障壁: 開発・製造・施工・保守を内製化しており、消防法認定品の技術蓄積が競合他社の追随を困難にしている。
- 2安定したストック収益: 保守点検等セグメントが売上3,464億円規模で積み上がり、景気変動に左右されにくい収益基盤を形成している。
- 3価格転嫁力の実績: 原材料高騰局面でも計画的価格改定を実施し、FY2025の売上総利益率を前年比+1.4ポイントの34.7%へ改善させた。
- 4財務健全性: 自己資本比率が高く、有利子負債ゼロに近い無借金経営で、42,637百万円の現預金を保有し投資機会に機動的に対応できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ステージIII数値目標: 2029年3月期に売上高1,700億円以上・営業利益率12%以上・ROE10%以上を目指し、FY2025の達成を受けて利益率目標を10%から12%に引き上げた。
- 2M&Aによる事業拡大: 防災周辺領域や隣接業界へのM&Aを積極的に展開し、既存事業の有機成長だけに依存しない収益多様化を推進する方針である。
- 3DX推進と人財戦略: 施工管理のデジタル化・業務効率化を加速するとともに、提案型人財の採用・育成・配置強化を中長期ビジョンの主軸に位置づけている。
- 4新規事業創出: 未来共創プロジェクトを通じて防災以外の新規事業をスケール化し、2028年度のありたい姿である高付加価値企業への変革を目指している。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績過去最高: 売上高1,337億円(+12.8%)・営業利益157億円(+34.4%)・純利益111億円(+29.4%)を達成し、中間目標を全項目で上回った。
消火設備が急成長: 高層ビルやプラント・トンネル向け需要が拡大し、消火設備セグメントの営業利益は前年比+66.4%の83億円と全体の利益増加を牽引した。
技術検定受験資格違反問題: 2024年11月、建設業法所定の要件を充足しない従業員が監理技術者資格を取得していたことが判明し、弁護士による外部調査委員会を設置した。
2029年3月期目標を上方修正: 中期目標の達成を受け、営業利益率目標を10%超から12%超へ、ROE目標を9%超から10%超へそれぞれ引き上げた。
02
業績推移
売上高
1,337億円▲12.8%FY25
営業利益
157億円▲34.4%FY25
純利益
111億円▲29.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1068 | 1173 | 1079 | 1129 | 1055 | 1185 | 1337 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 126 | 88.8 | 117 | 157 |
| 経常利益 | 116 | 154 | 115 | 132 | 94.2 | 122 | 162 |
| 純利益 | 78.0 | 105 | 76.2 | 93.5 | 70.2 | 85.7 | 111 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1286 | 1367 | 1399 | 1486 | 1516 | 1575 | 1669 |
| 純資産 (自己資本) | 894 | 977 | 1041 | 1119 | 1166 | 1252 | 1300 |
| 自己資本比率 (%) | 69.5 | 71.5 | 74.4 | 75.3 | 76.9 | 79.5 | 77.9 |
| 現金及び預金 | 364 | 417 | 510 | 475 | 477 | 456 | 426 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 84.8 | 94.1 | 158 | 35.6 | 51.9 | 32.8 | 115 |
| 投資CF | ▲19.2 | ▲19.2 | ▲43.4 | ▲48.7 | ▲26.1 | ▲26.6 | ▲70.9 |
| 財務CF | ▲20.6 | ▲21.5 | ▲22.3 | ▲22.9 | ▲24.7 | ▲28.4 | ▲74.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
187.86
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.8%
自己資本利益率
ROA
6.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
FireAlarmSystem0.0兆35.9%0.01兆17.8%
FireExtinguishingSystem0.0兆33.7%0.01兆18.5%
MaintenanceAndInspection0.0兆25.9%0.01兆23.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆4.5%0.00兆6.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,869人
平均年齢
40.0歳
平均勤続
15.7年
単体 平均年収
637万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
106.00円+30
配当性向
49.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
49
FY21
50
FY22
54
FY23
60
FY24
76
FY25
106
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。