株
株式会社 精工技研
カブシキガイシャ セイコウギケン上場電気機器6834EDINET: E01717SEIKOH GIKEN Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
200億円
26.59%営業利益 (FY25)
28.2億円
167.78%経常利益 (FY25)
29.8億円
134.75%純利益 (FY25)
22.3億円
192.38%総資産
344億円
6.69%自己資本比率
81.9%
—ROE
8.1%
5.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社精工技研は、精密加工・精密成形・光学技術の3つのコアテクノロジーを軸に、情報通信・自動車・医療バイオという成長市場向け部品・装置を供給する千葉県松戸市本社の上場製造業である。事業は「精機関連」(成形品・金型・金属加工部品)と「光製品関連」(光コネクタ・研磨機・レンズ等)の2セグメントで構成され、FY2025の売上比率はほぼ拮抗している。 FY2025(2025年3月期)は生成AI普及に伴うデータセンター投資拡大を直接の追い風として光コネクタ研磨機・部品の需要が急増し、光製品関連売上が前年比52.5%増と大幅成長を遂げた。売上高200億円(+26.6%)・営業利益28億円(+167.7%)は共に過去最高を更新し、中期経営計画「マスタープラン2022」が掲げる2027年3月期の営業利益目標25億円を2年前倒しで達成した。一方、精機関連はEV向けコンプレッサー部品が伸長したものの、国内自動車メーカーの認証不正問題や中国市場減速の影響もあり+5.6%にとどまった。連結売上高上位10社が約60%・デンソー単独で25.1%を占める顧客集中構造は引き続き業績変動リスクとなる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 精機関連(売上92億円)と光製品関連(売上108億円)の2セグメントが約半々を構成する。
- 2顧客: 自動車Tier1(デンソー25.1%)・通信機器メーカー等BtoB専業で上位10社が売上の約60%を占める。
- 3価値提案: 精密金型・成形・光学技術の組合せで光コネクタ研磨機や車載精密成形品を一貫供給する。
- 4コスト構造: 中国・タイ・国内複数拠点で生産し、自動組立装置の自社開発で原価率を改善している。
Risks · リスク要因
- 1デンソー1社で連結売上の25.1%を占め、同社の調達方針変更や業績悪化が業績に直結するリスクがある。
- 2光製品需要は生成AI投資サイクルに依存度が高く、投資一巡や技術転換(光電融合等)で急減速する可能性がある。
- 3中国に主要生産拠点を持つため、米中貿易摩擦の激化や元高・人件費上昇が競争力とコストを同時に圧迫するリスクがある。
- 4一部原材料は特定サプライヤーに依存しており、FY2025にもリードタイムが通常比2〜3倍に延長する供給障害が実際に発生した。
Strengths · 強み
- 1光コネクタ研磨機で高い市場地位を持ち、データセンター投資拡大の直接受益者としてFY2025光製品売上が+52.5%急増した。
- 2国内外に169件の特許を保有し、型内塗装技術など独自開発で競合との技術差別化を継続している。
- 3自動組立装置を内製化することで、光コネクタ「Intelli-Cross Pro」の品質・コスト・供給安定性を自社でコントロールできる。
- 4デンソーとの長期取引(売上比25.1%)を核に上位10社との深耕関係があり、安定的な量産受注基盤を形成している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画「マスタープラン2022」に基づき、2027年3月期の連結売上高新製品比率30%以上を目指して開発投資を継続する。
- 2タイ子会社SEIKOH GIKEN (THAILAND)での光コネクタ量産を2025年度より開始し、日中タイ3極供給体制を構築する。
- 32024年10月に連結化した株式会社エムジーの射出成形技術を取り込み、自動車・医療・文具向け成形品ビジネスを拡大する。
- 4温室効果ガス排出量を2026年度に2020年度比17%削減する目標を掲げ、型内塗装技術の拡販等でESG訴求力を高める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は200億円(+26.6%)・営業利益28億円(+167.7%)と過去最高を更新し、中計の営業利益25億円目標を2年前倒し達成した。
光製品関連売上が108億円(+52.5%)に急拡大し、データセンター向け光コネクタ研磨機の需要急増が全社業績を牽引した。
2024年10月に宮城県の株式会社エムジーを連結子会社化し、車載コネクタ等の射出成形技術と生産能力を獲得した。
2025年4月、トヨタ自動車ハイエースに型内塗装技術を用いたステアリングスイッチ部品が初採用され、新技術の量産展開が始まった。
02
業績推移
売上高
200億円▲26.6%FY25
営業利益
28.2億円▲167.8%FY25
純利益
22.3億円▲192.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 155 | 157 | 148 | 162 | 163 | 158 | 200 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 15.3 | 13.9 | 10.5 | 28.2 |
| 経常利益 | 17.6 | 16.9 | 14.3 | 16.4 | 16.1 | 12.7 | 29.8 |
| 純利益 | 12.3 | 11.5 | 9.8 | 11.5 | 10.8 | 7.6 | 22.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 277 | 277 | 290 | 303 | 313 | 322 | 344 |
| 純資産 (自己資本) | 232 | 235 | 242 | 255 | 265 | 272 | 281 |
| 自己資本比率 (%) | 83.8 | 84.8 | 83.6 | 84.0 | 84.5 | 84.4 | 81.9 |
| 現金及び預金 | 38.2 | 35.5 | 48.8 | 42.0 | 51.9 | 50.7 | 73.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 23.9 | 22.3 | 23.7 | 18.7 | 23.0 | 18.0 | 30.7 |
| 投資CF | ▲15.3 | ▲17.5 | ▲6.3 | ▲23.3 | ▲9.5 | ▲15.3 | 10.5 |
| 財務CF | ▲2.5 | ▲6.9 | ▲4.1 | ▲4.3 | ▲5.1 | ▲5.1 | ▲20.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
245.34
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.1%
自己資本利益率
ROA
6.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
OpticalRelatedProducts0.0兆54.0%0.00兆20.7%
PrecisionMachineryRelatedProducts0.0兆46.0%0.00兆6.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
167人
平均年齢
44.5歳
平均勤続
18.8年
単体 平均年収
652万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
95.00円+40
配当性向
29.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
40
FY21
40
FY22
50
FY23
50
FY24
55
FY25
95
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。