ア
アライドテレシスホールディングス株式会社
アライドテレシスホールディングスカブシキガイシャ上場電気機器6835EDINET: E01867ALLIED TELESIS HOLDINGS K.K.
決算期: 12月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
500億円
3.08%営業利益 (FY25)
42.3億円
23.47%経常利益 (FY25)
38.0億円
1.96%純利益 (FY25)
29.2億円
18.93%総資産
487億円
4.82%自己資本比率
43.8%
—ROE
14.3%
5.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アライドテレシスホールディングスは、スイッチ・ルーター・無線LAN機器などのネットワーク機器を設計・販売するグローバル専業メーカーである。売上高は2019年の291億円から2025年の500億円へと6年間で約1.7倍に拡大しており、ROE14.3%と資本効率も改善傾向にある。日本が売上の約66%を占める主力市場であり、FY2025は自治体・教育分野のNEXT GIGA関連需要やスイッチ製品・無線LANの販売増が牽引し、日本セグメントは前年比10.1%増の332億円となった。一方、米州は連邦政府予算制約の影響で11.0%減、APACも事業再編の影響で18.8%減と海外は振れが大きい。営業利益は前年比23.5%増の42億円と大幅改善したが、前期計上の固定資産売却益16億円の消滅により純利益は18.9%減の29億円となった。2028年を最終年度とする中期経営計画では「持続的成長・人的資本投資・株主還元」を三本柱とし、AIを活用したコスト構造改善とセキュリティ統合ソリューションへの転換を推進している。自己資本比率は43.8%と財務健全性を維持しており、現金170億円を保有する安定した財務基盤を持つ。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ネットワーク機器（スイッチ・ルーター・無線LAN）の販売が中心で、サポート・サービスが補完する。
- 2顧客: 国内自治体・教育機関・企業や、海外19カ国の政府・データセンター事業者等に販売している。
- 3価値提案: セキュリティを含むITインフラ全体を統合的に支援するソリューション型ビジネスへ進化を図っている。
- 4地域構成: 日本が売上の約66%を占め、米州16%・EMEA12%・APAC6%が残りを構成している。
Risks · リスク要因
- 1為替変動リスク: 海外売上比率が30〜50%、かつ国内仕入の大半が米ドル建てのため、急激な円安・円高が損益に直接影響する。
- 2部品調達リスク: IC・メモリ等精密電子部品は世界需給に左右されやすく、供給不足や価格高騰が原価率悪化につながる可能性がある。
- 3海外政治・政策リスク: 米連邦政府の歳出削減でFY2025米州が11.0%減となったように、特定国の政策変更が業績に直接波及する。
- 4エンジニア人材確保リスク: IT・デジタル分野の人材競争が激化しており、技術系人材の採用・定着が計画通りに進まない場合、製品開発力が低下する恐れがある。
Strengths · 強み
- 1専業技術蓄積: ネットワーク機器専業として長年培った開発力とブランドが、政府・教育・防衛など信頼性重視の領域で強みを発揮している。
- 2国内自治体・教育シェア: NEXT GIGAをはじめとするICT更新需要を組織的に取り込み、日本売上が前年比10.1%増と高成長を維持している。
- 3グローバル販売網: 19カ国の連結子会社を通じ欧州防衛需要や米軍基地向け等ニッチ市場でも安定的な売上を確保している。
- 4財務健全性: 自己資本比率43.8%・現金170億円を保有し、研究開発投資と株主還元を両立できる財務余力を持っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画（〜2028年）: 売上高成長率と営業利益率を主要KPIに設定し、利益を伴う売上成長と規律ある研究開発投資の両立を目指している。
- 2AI活用によるコスト構造改善: 社内業務へのAI本格導入で付加価値業務へのリソースシフトを図り、販管費率の低減と生産性向上を推進している。
- 3セキュリティ統合ソリューション化: ネットワークとセキュリティを一体化した高付加価値サービスに注力し、単純ハードウェア販売からの脱却を加速している。
- 4株主還元強化: 配当を中心とした安定還元を継続しつつ、自己株式消却（FY2025実績6億89百万円）等を通じ資本効率の向上を図っている。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上500億円・営業利益42億円: 売上は前年比3.1%増、営業利益は同23.5%増と収益性が大幅改善し、営業利益率は8.5%に達した。
純利益は前年比18.9%減の29億円: 前期計上の固定資産売却益16億61百万円が剥落し、APAC事業再編損73百万円も加わったことで純利益が押し下げられた。
日本市場がNEXT GIGA需要で牽引: 自治体・教育向けICT更新が拡大し、日本売上は332億円と前年比10.1%増の高成長を記録した。
米州は連邦政府予算制約で11.0%減: 米政府機関閉鎖や歳出削減の影響でネットワークインターフェースカード販売が落込み、77億75百万円に減少した。
02
業績推移
売上高
500億円▲3.1%FY25
営業利益
42.3億円▲23.5%FY25
純利益
29.2億円▼18.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 291 | 294 | 333 | 415 | 444 | 485 | 500 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 18.8 | 22.1 | 34.3 | 42.3 |
| 経常利益 | -1.5 | 4.0 | 9.7 | 29.8 | 19.2 | 37.3 | 38.0 |
| 純利益 | 1.4 | 1.9 | 13.7 | 86.0 | 10.9 | 36.0 | 29.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 247 | 258 | 289 | 416 | 455 | 465 | 487 |
| 純資産 (自己資本) | 44.3 | 43.4 | 62.0 | 158 | 175 | 195 | 213 |
| 自己資本比率 (%) | 18.0 | 16.8 | 21.5 | 37.9 | 38.4 | 41.8 | 43.8 |
| 現金及び預金 | 29.9 | 40.6 | 47.2 | 90.5 | 107 | 143 | 170 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 4.1 | 9.1 | 25.4 | 84.1 | ▲0.7 | 57.4 | 67.5 |
| 投資CF | ▲9.9 | ▲5.4 | ▲4.2 | ▲14.5 | ▲9.7 | 28.8 | ▲5.4 |
| 財務CF | 0.3 | 7.8 | ▲16.2 | ▲42.4 | 25.9 | ▲54.4 | ▲33.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
27.55
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
14.3%
自己資本利益率
ROA
6.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
America0.0兆15.6%0.00兆13.1%
AsiaOceania0.0兆5.8%0.00兆16.4%
EMEA0.0兆12.1%0.00兆4.5%
Japan0.0兆66.5%0.00兆7.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
43人
平均年齢
45.9歳
平均勤続
16.0年
単体 平均年収
954万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
8.00円+2
配当性向
42.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
1
FY24
6
FY25
8
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。