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株式会社ＡＫＩＢＡホールディングス
カブシキガイシャアキバホールディングス上場電気機器6840EDINET: E02045AKIBA Holdings Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
183億円
15.29%営業利益 (FY25)
7.2億円
14.66%経常利益 (FY25)
6.6億円
21.66%純利益 (FY25)
1.1億円
61.77%総資産
136億円
18.84%自己資本比率
29.2%
—ROE
3.2%
5.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
AKIBAホールディングスは、メモリ・PC関連デバイス/IoT事業、通信建設テック事業、HPC事業の3セグメントを軸に展開するIT系持株会社である。FY2025の連結売上高は183億円(前期比+15.3%)と2019年比で約1.6倍に拡大し、Windows 11移行に伴うPC買い替え需要の取り込みやHPC事業の過去最高売上更新が成長を牽引した。一方、売上原価の上昇(+18.3%)が売上成長を上回り売上総利益率が低下したうえ、販管費も+11.1%増加し、営業利益は716百万円(前期比-14.6%)に縮小した。さらに第2・第4四半期に計上した貸倒引当金計299百万円が響き、純利益は112百万円(前期比-61.6%)と大幅に落ち込んだ。ROEは3.2%にとどまり収益性改善が急務である。戦略面では、通信建設テック事業での再生可能エネルギー工事参入、子会社バディネットとリーバンの合併による全国施工プラットフォーム構築、生成AI向けHPC提案力強化、M&A活用による事業拡大を並行して推進している。借入金依存度が高く(有利子負債合計約73億円)、為替・半導体市況・M&A統合リスクへの注視が必要である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: メモリ/PC・IoT事業41%、通信建設テック事業39%、HPC事業19%の3セグメントで売上183億円を構成している。
- 2顧客: 法人向けPC・産業用メモリ需要、大手通信キャリア向け施工保守、研究機関向けHPCシステムを主要顧客層とする。
- 3価値提案: IoT・HPC・通信建設テックを一括提供するワンストップのITソリューションにより法人顧客の課題を解決する。
- 4コスト構造: 仕入原価が売上原価の大半を占める商社型モデルで、売上総利益率は約21%と薄利であり固定費管理が重要である。
Risks · リスク要因
- 1貸倒・信用リスク: FY2025に貸倒引当金299百万円を計上し純利益を62%減少させており、売上債権の管理が引き続き課題である。
- 2為替・半導体市況変動: 主要仕入れが海外調達のため円安局面で原価が上昇し、メモリおよびHPC製品の利益率を直撃するリスクがある。
- 3有利子負債の高水準: 短期借入金36億円・長期借入金34億円など有利子負債合計約73億円を抱え、金利上昇局面で財務負担が増大する。
- 4M&A統合・のれん減損リスク: 複数子会社を抱え統合シナジーが期待を下回る場合や、予測困難な問題が顕在化する場合に業績悪化の可能性がある。
Strengths · 強み
- 1M&A成長戦略: ブランチテクノ連結化など積極的なM&Aにより売上を2019年比+60%超に拡大し事業ポートフォリオを多様化している。
- 2通信建設テックの全国網: バディネット・リーバン・ブランチテクノを束ねた施工・保守体制で全国プラットフォーム化を進めている。
- 3HPC過去最高売上: FY2025にHPC事業売上35億円と過去最高を更新し、生成AIブームを追い風に顧客接点を拡大している。
- 4Windows移行特需対応: Windows 11移行需要を先行在庫確保で取り込み、メモリ・PC事業売上を前期比+30%に引き上げた。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1通信建設テックの収益多様化: バディネットとリーバンを合併し全国施工プラットフォームを構築、再生可能エネルギー工事(系統用蓄電池・風力発電)で成長を補完する。
- 2HPC事業での生成AI提案強化: 展示会・ランチオンミーティングを通じた顧客接点拡大と新製品開発で、AI/GPU需要を取り込み売上・利益を安定確保する。
- 3IoT量産案件の再構築: 主力量産案件終了後の穴埋めとして受託開発・新商材販売を強化し、FY2026以降の収益基盤の安定化を目指す。
- 4通信建設テック領域を中心としたM&A継続: 新規収益柱の構築とグループガバナンス強化を並行推進し、持続的な企業価値向上を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高183億円(+15.3%): Windows 11移行特需と大型法人案件獲得でメモリ・PC事業が+30%増と牽引し、グループ全体を押し上げた。
貸倒引当金299百万円計上: 第2・第4四半期に計上した貸倒引当金が純利益を112百万円(前期比-61.6%)に大幅圧縮し、信用管理の強化が急務となった。
ブランチテクノを第2四半期から連結化: 通信建設テック事業の売上に貢献し、全国施工網の拡充と再生可能エネルギー工事参入の布石となった。
HPC事業が過去最高売上35億円を更新: 各種学会・展示会への積極参加と期末納品の着実な実行で+14.3%増を達成し、営業利益305百万円を確保した。
02
業績推移
売上高
183億円▲15.3%FY25
営業利益
7.2億円▼14.7%FY25
純利益
1.1億円▼61.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 114 | 126 | 147 | 162 | 150 | 158 | 183 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 7.2 | 10.6 | 8.4 | 7.2 |
| 経常利益 | 4.3 | 6.4 | 6.8 | 7.1 | 10.3 | 8.5 | 6.6 |
| 純利益 | 2.4 | 6.5 | 3.5 | 3.8 | 7.0 | 2.9 | 1.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 51.1 | 69.6 | 83.8 | 91.8 | 101 | 115 | 136 |
| 純資産 (自己資本) | 11.5 | 18.5 | 22.5 | 26.7 | 34.3 | 38.0 | 39.8 |
| 自己資本比率 (%) | 22.5 | 26.6 | 26.8 | 29.1 | 33.8 | 33.1 | 29.2 |
| 現金及び預金 | 15.7 | 25.7 | 37.3 | 37.3 | 34.0 | 41.1 | 53.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲3.9 | ▲2.5 | 9.5 | ▲1.5 | ▲0.2 | ▲0.4 | ▲3.7 |
| 投資CF | ▲0.4 | 3.7 | ▲1.8 | ▲1.1 | ▲3.9 | ▲2.1 | ▲1.1 |
| 財務CF | 9.8 | 8.8 | 4.0 | 2.5 | 0.8 | 9.7 | 17.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
12.22
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.2%
自己資本利益率
ROA
0.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
HighPerformanceComputing0.0兆19.2%0.00兆8.7%
MemoryComputerDevicesAndIoTBusiness0.0兆40.8%0.00兆0.1%
TelecomConstructionTech0.0兆38.5%0.00兆4.7%
その他0.0兆1.5%0.00兆3.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
26人
平均年齢
37.0歳
平均勤続
4.0年
単体 平均年収
593万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。